胜利早报

勝利早報 2022.11.29 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數收跌,其中，新能源、科技股等成長股走弱。昨天A股滬深兩市與港股均大幅低開後跌幅收窄，其中，醫療偏強，地產、物業等下跌調整。外圍市場再次受到美聯儲官員鷹派言論的衝擊，美聯儲「三把手」威廉姆斯支持明年也繼續加息並維持限制經濟增長的貨幣政策，布拉德稱需加息至5%-7%區間的低端，市場低估了FOMC可能更加激進的風險。隨著通脹預期回落與經濟衰退壓力增加，市場對美聯儲加息的步伐憂慮降溫，市場預期的是美聯儲緩慢加息步伐，而不是暫停加息，期間市場還會依據經濟數據以及美聯儲官員的言論來反復炒作美聯儲內部對加息的分歧。目前看來，近期環球市場仍處於觸底緩慢修復的狀態，短期震盪可以為中期建倉投資者提供機會。國內市場繼續釋放重大利好，昨晚證監會發言人稱允許上市房企非公開方式再融資，引導募集資金用於政策支持的房地產業務，包括與“保交樓、保民生”相關的房地產專案。目前看來，陸陸續續有大量的信貸再次流向地產，能夠穩住房地產行業，地產行業企穩，金融、建設、裝修、家電、物業等關聯行業有望走穩。國家連續幾次出臺重磅政策以穩定樓市，足見國內對於經濟恢復的信心和政策空間。從宏觀週期看，預期國內進入“寬信用、寬貨幣”的週期，將利於國內股市好轉。展望後市，國內外政策消息好轉，港股與A股震盪上揚的概率增加。策略上，短期重點關注可以低估值且落實被救的民營物業企業，以及國內政策可能糾偏而受益的文化娛樂等行業超跌反彈的機會，另外，耐心等待中線看好成長性行業充分調整，新能源、新能源汽車、半導體、信創等。 短線機會 金科服務（9666.HK）：中國領先智慧物業服務商 推薦理由： 國內萬億信貸資金救地產行業，保交樓的同時，保障物業項目交付； 物業管理業務具有持續性，可享受相對高估值；優質民營物業股因憂慮受關聯公司破產或違約拖累而PE低至5-10倍PE，有較大的估值修復空間；公司具有優秀物業管理與社區運營能力，第三方專案開拓能力強； 博裕資本成為公司大股東，脫離金科股份拖累。 買入價:HKD14，目標價:HKD20,止損價:HKD12 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 11月28日持有9666.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.房地產行業再度迎來重磅利好。證監會宣佈在涉房企業股權融資方面調整優化五項措施，並自即日起施行。五方面舉措包括恢復涉房上市公司並購重組及配套融資，允許符合條件的房地產企業實施重組上市；恢復上市房企和涉房上市公司再融資，允許上市房企非公開方式再融資；調整完善房地產企業境外市場上市政策，H股上市公司再融資與A股政策保持一致；進一步發揮REITs盤活房企存量資產作用；積極發揮私募股權投資基金作用，開展不動產私募投資基金試點。(萬得資訊) 2.貴州茅臺首次發佈特別分紅方案，擬每股派發現金紅利21.91元，合計派現約275.23億元。同時，控股股東茅臺集團及旗下茅臺技開計畫利用特別分紅所得進行增持，合計增持金額不低於 15.47億元，不高於30.94億元。茅臺集團表示，本次增持是對公司未來發展前景和實現持續穩健增長的信心，也提倡其他股東利用本次分紅所得資金自願增持公司股票。(萬得資訊) 3.據證券時報，11月28日，個人養老金基金正式開售，養老第三支柱邁入實質性操作階段。據多家基金公司透露，在個人養老金基金開放申購首日，多家基金公司都迎來了個人養老金業務的首批參與者，其中不僅有基金經理等基金從業人員的自購，也有普通投資者的積極參與，部分投資者甚至頂格申購1.2萬元，用完了今年的稅延額度。(萬得資訊) 4.天價鋰礦爭奪大戲再生變！斯諾威管理人宣佈，推薦寧德時代為第一順位候選重整投資人，協鑫能科為第二順位候選重整投資人。寧德時代相關負責人表示，將全力維護全體債權人、債務人的合法權益，並借助公司在產業鏈的資源整合能力，幫助斯諾威公司儘快化解債務危機。(萬得資訊) H股市場 5.阿里健康(00241.HK)發佈截至2022年9月30日止六個月的中期業績公告。報告期內，阿里健康營收115億元，同比增長22.9%；公司實現正面盈利，利潤1.6億元，經調整後利潤淨額3.5億元。阿里健康醫藥自營業務半年度收入首次突破100億元，達100.8億元，同比增長24.2%。截至2022年9月30日，線上自營店的年度活躍消費者超過1.2億，較去年同期增加超過3000萬人。(萬得資訊) 6.中教控股(00839.HK)公佈截至2022年8月31日止年度的年度業績，收入約人民幣47.56億元（單位下同），同比增長29.2%；公司擁有人應占淨利潤18.45億元，同比增長27.8%；每股基本盈利 77.04分，末期股息每股33.57分。公告稱，中教控股以就業為導向的高質量課程受到學生廣泛歡迎，中教控股的新學校、已投入使用的新校區及校區擴建為規模增長提供了充足容量，新生人數及在校生人數持續突破新高。步入2022/23學年，中教控股於中國國內高等學校的註冊新生人數達到約7.1萬人，同比增長48%。(萬得資訊) 7.華住集團-S(01179.HK)發佈2022年第三季度財務業績，該集團期間內取得收入40.93億元（人民幣，下同），同比增加16.18%；股東應占虧損7.1億元，同比擴大418.25%；每股基本虧損0.23元。(萬得資訊) 8.中國恒大(03333.HK)公佈，高等法院於2022年11月28日批准公司的延期申請，該呈請的聆訊將進一步延至2023年3月20日。2022年11月26日，公司附屬公司恒大集團有限公司（轉讓方）與深圳市安和一號房地產開發有限公司（受讓方）簽訂協議，據此轉讓方將其持有的一塊位於深圳市的商業地轉讓予受讓方，總代價為人民幣75.43億元。公告稱，預期集團就出售事項將會錄得虧損約人民幣1.63億元。(萬得資訊) 海外市場 9.美聯儲威廉姆斯表示，我的基本預期是不會出現衰退；經濟前景有許多下行風險；預計美聯儲將需要進一步加息；預計我們需要將限制性政策保持到2023年；可以看到2024年降低名義利率的路徑。(萬得資訊) 10.歐洲央行行長拉加德表示，鑒於歐元區近幾個月來的通貨膨脹率持續走高，將會考慮繼續加息。歐洲央行管委諾特表示，收緊政策的力度不足以抗擊通脹，需要經濟下滑來給物價增長降溫。歐洲央行管委Makhlouf表示，明年可能會放緩加息。(萬得資訊) 大行報告 11.海通國際發表研究報告指，美團-W(03690.HK)第三季收入符合預期；受惠良好利潤率，經調整純利勝預期；廣告收入較為疲弱，抵銷了送餐業務的強勢，這或是由於疫情及競爭導致到店業務疲弱。該行料其股價將於短期內承壓及出現波動，預計2022年第四季的數據可能會按季嚴重惡化，但相信按年仍會略有好轉。該行預計，集團第四季核心本地商業收入將按年增12%至416億元；營運利潤率為16%。全年營運利潤料289億元，營運利潤率料18.2%。海通國際維持美團跑贏大市評級，目標價228港元。(格隆匯) 12.美銀證券發表報告，預計嗶哩嗶哩-W(09626.HK)在具韌性的用戶趨勢支持下，第三季業績將符預期。據報導指，嗶哩嗶哩最近正進行業務調整，該行料接下來幾季中，公司將有進一步的成本控制措施，包括員工人數和營業費用。美銀證券認為，嗶哩嗶哩目前3.3億以上的月度活躍用戶水準足以支持變現增長，未來的用戶獲取應該更加謹慎，並以投資回報率為導向。因此該行認為可以更好地節約成本，並將明年和後年的盈利預測分別提高12%和8%，對其目標價由91港元提高到105港元，評級中性。(格隆匯) 13.摩根士丹利發表技術意見報告，稱國泰航空(00293.HK)股價將於60日內跑贏大市，料發生機會率介乎70%至80%，維持其增持評級，目標價為10.7港元。大摩表示，國泰在恢復運力上正步入正軌，料未來一年香港航空市場料將供不應求，預計國泰盈利週期將會持續。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。