豆粕期权周报：粕价偏强运行 期权成交下降

 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 CONTENTS 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 本周CBOT大豆偏强震荡，周线收于1437美分/蒲式耳，环比上涨0.7%； DCE豆粕再次上行，指数周线收于4079元/吨，环比上涨3.6%。 豆粕期权上周五成交169670手，环比下降；总持仓量651682手，环 比上升。 M2301系列期权上周五成交154493手，环比下降；周末总持仓量519521 手，环比下降；持仓量PCR值上升，最新值为2.42。 本周豆粕主连短期历史波动率微升，主力合约系列期权隐含波动率下降，最新值为23.8%。 从期限结构来看，当前豆粕主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为16.5%，接近十分位水平。 美豆出口净销售减少，巴西大豆播种速度加快。国内进口大豆到港增多刺激油厂开机率上升，豆粕库存或将迎来拐点。高基差、低库存格局下，粕价下跌空间有限。期权隐波下降，持有卖出期权。                   公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy