2021-2022年英国投资管理调查报告（英）
在 投资协会年度调查 内容查询 莎拉·谢哈比，investmentassociation.survey@theia.org 贡献者 莎拉·谢哈比埃文·格蕾丝·弗伦克尔理查德 ·黑尔米兰达·西斯乔纳森·利普金 投资协会(IA) 甘菊阁，23甘菊街，伦敦，EC3A7LL ©IA(2022)。保留所有权利。没有繁殖IA的未经许可。 投资管理调查2021-22|内容 内容 1.英国投资管理行业:全球中心14 2.更不确定的关键主题世界24 1. 2. 3. 4. 5. 6. 3.客户资产的趋势分配40 股票按地区44 4.英国机构市场50 市场概述51 客户端崩溃51进化的养老市场52 市场规模53 第三方机构市场趋势55任务分解56 在单项资产委托58投资趋势积极与索引61 隔离与汇集61 5.英国零售市场62 英国投资者基金管理下64长期资产配置65 长期销售趋势66通过202167净零售销售 A.通货膨胀：驱动因素及其对基金市场的影响68 负责任的和可持续的投资70指数跟踪基金72 资产类别73销售趋势79销售结果和分配资金地产基金80 基金的基金81行业集中度84 欧洲基金市场背景下的英国85 6.操作和结构问题89 收入和成本90 投资管理行业的就业情况91 行业集中度95 投资经理98所有权 附录 1.总结英国100管理资产 2.来自英国机构市场的数据摘要102 3.英国投资管理行业值得注意的并购交易（2009-2022年6月）104 4.定义113 5.参与者115调查和采访 指数的图表、数据和表 图表 图1：英国和英国基金管理的总资产（2007-2021）18 图2：按英国地区总部划分的英国管理资产（2011-2021）19 图3:在英国和海外的比例变化客户(2016-2021)21 图4：2016-2021年英国及海外基金管理资产比例变化22 图5：基金经理的出口收入和对服务出口的贡献（1996-2020）23 图6：按责任投资类别划分的管理资产比例(2019-2021)28 图7：私募市场管理的全球资产(2006-2021)31 图8：四十年来英国上市公司的数量(1976-2021)32 图表9：按客户类型划分的英国资产管理202141 图10:资产管理在英国客户类型(2011-2021)42 图11:隔离vs。汇集投资(2011-2021)42 图12：英国管理资产的整体资产配置（2011-2021）43 图13:UK-managed股票按地区(2011-2021)44 图14：按类型和地区划分的英国管理的固定收益资产的分配(2011-2021)45 图15：指数策略占英国管理总资产的比例(2011-2021)47 图16：按住所地区划分的管理ETF资产(2011-2021)48 图17:活跃的ETF基金管理下的资产(2011-2021)49 图18：ETF中可持续和负责任的投资选择的增加（2018年第4季–第4季2021)49 图19：2021年按客户类型划分的英国机构市场51 图20：按客户类型划分的英国机构市场（2011-2021）52 图21：私营部门就业的养老金参与率（2011-2021年）54 图22:DC成员计划输入202155 图23：2021年按客户类型划分的第三方英国机构客户市场55 图24：英国第三方机构授权，包括LDI202156 图25:LDI的名义价值(2011-2021)56 图26：2021年英国第三方机构客户委托：多元资产与专家57 图27：英国第三方机构客户委托：多元资产与专家（2011-2021）57 图28：按资产类别划分的专家授权细分（2011-2021）58 图29：2021年按资产类别划分的专家授权明细59 图30：英国DB养老基金资产配置（2000-2021）59 图31：DC资产配置，退休前20年和2021年退休时60 图32：2021年英国养老基金中按资产类别划分的专家授权细分60 图33：2021年按客户类型划分的活跃和索引第三方委托（样本调整）61 图34：第三方养恤基金之间的分离和集合授权202161 图35:全行业资金管理(2006-2021)64 图36：英国投资者基金管理通过202164 图37:行业增长的推动力(1980-2021)65 图38：按资产类别分列的管理基金（2006-2021年）65 图39：净零售总额和净零售销售占管理基金的百分比(2006-2021)66 图40：按资产类别划分的月度净零售额（2020-2021）67 图41：英国银行和建筑协会持有的存款的季度资金流量（2020年第一季度-第四季度）2021)67 图42：美国利率和消费者物价指数（1954年7月至2022年6月）68 图43：季度净零售额（2007年第一季至2022年第二季）69 图44：责任投资中管理的基金月度比例（2020年1月至2021年12月）70 图45：2021年按资产类别和组成部分分列的管理责任投资基金71 图46：按资产类别划分的责任投资净零售额（2020-2021）71 图47：活跃基金和指数跟踪基金的净零售额（2011-2021）72 图48：活跃基金和跟踪基金占管理资金总额的比例（2006-2021年）72 图49：按指数投资类型划分的盈透基金零售净额（2011-2021）73 图50：按地区划分的股票基金，零售净额（2011-2021）73 图51：主要股票指数的资本回报表现（2017年1月至2021年12月）74 图52：按股票地区划分的月度净零售额（2020年1月至2021年12月）74 图53：英国股票行业的月度净零售额（2017年1月至2021年12月）76 图54：固定收益，按行业划分的净零售额（2011-2021）76 图55：每月固定收益净零售额（2020年1月至2021年12月）77 图56：英镑债券行业的月度净零售额（2020年1月至2021年12月）78 图57：2021年非英镑债券行业的月度净零售额78 图58：结果和分配，按行业划分的净零售额（2012-2021）79 图59：按行业划分的月度结果和分配，净零售额（2020年1月至2021年12月）79 图60：管理物业基金及零售净额（2011-2021）80 图61：按物业基金类别划分的零售额净额（2011-2021）80 图62：基金中的基金FUM和零售净额（2011-2021）81 图63：按分销渠道划分的净零售额（2013-2021）82 图64：散户投资者平均持仓期（2006-2021）82 图65：现金、股票和股票ISA的总认购量（2008/2009–2020/2021）83 图66：按资产类型划分的股票和股份ISA总资产（2021-2021）83 图67：管理在英国注册的基金的行业集中度（2011-2021）84 图68：基金销售集中度总额，不包括货币市场基金（2012-2021）84 图69：按投资者概况划分的英国注册基金（2016-2021）85 图70：按基金注册地划分的英国投资者基金管理（2016年第一季度-2021年第四季度）85 图71：按基金注册地划分的英国投资者FUM比例（2015-2021）86 图72：按基金类型划分的英国投资者月度净零售额（2020年1月至2021年12月）86 图73：按基金类别划分的年度零售额占净额的百分比（2012-2021）87 图74：欧洲范围内的UCITS净销售额（2019年第1季度–2021年第4季度）87 图75：按住所划分的UCITS和另类投资基金资产（2019-2021）88 图76：行业净收入和盈利能力（2019-2021）90 图77：2021年投资经理盈利能力分布90 图78：行业员工人数估计与英国管理资产的比较（2007-2021）92 图79：直接雇佣员工部分（2016-2021）94 图80：按英国管理资产排名的IA成员所（2021年6月）95 图81：英国管理资产与HHI的最大公司的市场份额（2011年6月至2021年6月）97 图82：2021年12月英国管理资产和全球管理资产排名前十97 图83：英国资产管理规模明细（2011-2021年）按母公司总部地区划分98 图84：按母公司类型划分的英国资产管理规模明细（2011-2021）98 数据 图1:IA的成员是谁?15 图2：投资经理在将储蓄引导到以下方面的作用投资16 图3：选定债券和股票市场的总回报202117 图4:更广泛的投资管理行业19 图5：欧洲国家管理的资产（12月）2020)20 图6:资产管理海外客户21 图7：FCA对可持续产品分类和标签系统的潜在方法30 图8:投资基金的三种情况3.035 图9:全球产业的四个措施202136 图10：2021年IA成员持有英国资产类别45 图11:IA的基础设施投资成员46 图12：IA成员促进的英国基础设施投资选择（2021年）46 图13：2021年英国养老金格局概览53 图14：英国各地直接和间接雇用的员工地图（2021年）91 表 表1:全球资产管理202120 表2：基于保监局责任投资框架的定义29 表3：2021年按资产类别划分的IA成员投资比例43 表4：2021年按活动分列的工作人员分布情况93 表5：按区域分列的投资管理职位分布情况202194 表6：按公司规模分列的IA成员在英国管理的资产(2016-2021)95 关于调查 该调查收集了投资协会（IA）成员代表国内外客户进行的投资管理。除非另有说明，否则所有提及“英国管理资产”均指资产，无论其位于何处，其中 日常管理由英国的个人进行。资产价值截至 • 2021年12月。调查结果基于： 来自74家IA成员公司的问卷回复，他们在英国管理着10.0万亿英镑 （整个IA会员基础管理英国总资产的86%）。 •其他成员公司提供给IA的数据。 •由第三方组织提供的数据（如指定）。 •相关情况下来自外部来源的公开信息。 •采访来自9家IA成员所的高管。 保险业监督感谢提供详细问卷资料的成员所及参与访谈的成员所。 这项调查是在六章: 1.英国投资管理行业：全球中心 2.在一个更加不确定的世界主题 3.客户资产和分配的趋势 4.英国机构客户市场 5.英国零售基金市场 6.操作和结构性问题 还有五个附录: 1.摘要在英国基金管理下的资产 2.从英国机构市场的总结数据 3.英国投资管理领域值得注意的并购交易（2009年至2022年7月） 4.定义 5.调查和访谈受访者 一个通用点数应该注意: • •并非所有受访者都能回答所有问题，因此回复率不同的问题。 《概览》在设计时考虑到了与往年相比的可比性。然而，即使公司 在这两年中，有些人可能在一年内回答了一个问题，但在另一年没有，反之亦然。在可能进行有意义的比较的地方，已经进行了比较 。 •图表和表格中的数字以最清晰的方式呈现给读者。有时 这可能意味着由于四舍五入，数字之和不等于100%，或者不等于 显示的总数。 投资管理调查2021-22|关于调查 £700 欧元 管理在苏格兰 投资经理的 33% 英国的公司 122,000 在全行业工作 £1.6 亿 投资于英国经济 9 £4.6 亿 管理对海外投资 者 世界领先的 国际投资中心 £10.0的环 境 由 在英国IA成员 £89 欧元 负责任的投资 基金 £40 欧元 在英国投资基础设 施 调查报告前言 我们最新的投资管理调查显示，英国投资业在摆脱困境时保持了韧性和增长。 大流行病。IA成员代表管理的资产（AUM） 到2021年底，英国和国际客户攀升至创纪录的10万亿英镑。特别令人鼓舞的是，英国工业保持其作为领先的国际投资管理中心的地位。2021年，我们继续增加代表全球客户管理的资产比例，占总资产管理规模的比例增长到近一半。该行业目前在英国各地的城镇拥有122，000名员工，我们对促进多元化和包容性的承诺正在为吸
