房企股权融资开闸，券商投行业务增量几何？【I
房企股权融资开闸，券商投行业务增量几何？ 【IPO费率约5.6%】2016-2020年，共有5家房地产行业企业A股上市，募集总额共37.5亿元（募资区间3.2亿~14.5亿），给券商带来承销保荐费用合计2.1亿元，整体法平均费率5.6%（费率区间5.1%~6.6%）。 【涉及保荐人有中信/国金/国君等】 【定增费率约1.4%】2011-2020年，A股房地产行业共有74次现金定增、36次融资收购其他资产；募集现金净额共2039亿元，定增平均费率 1.4%；融资收购资产的财务顾问平均费率约0.9%。 【中信现金定增市占率最高约22%；国君/海通/国金等财务顾问项目较多】 【房企股权融资开闸，或可拉动行业增量投行收入超40亿/年，对头部券商投行收入增速拉动作用超10pct】若未来房企股权融资规模4000亿元/年，按1.2%费率测算，可为券商行业带来增量投行费用约48亿元/年，占行业21年投行收入的6.9%。 若中信证券市占率20%，则增量收入约9.6亿元/年，占公司21年投行收入的12%。风险提示：数据来源于wind;采用wind行业分类(房地产Ⅱ)，与实际值可能有出入。
