兴科蓉医药控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Sinco Pharmaceuticals Holdings Limited 股份代號：6833 興科蓉醫藥控股有限公司（根據開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 集團是中國醫藥行業第三大營銷、推廣及渠道管理服務供應商，佔有6.4%的市場份額。根據弗若斯特沙利文報告，中國營銷、推廣及渠道管理服務市場是中國醫藥流通市場的一部分，2014年市場規模為人民幣14,959.8百萬元，佔中國醫藥流通市場約1.0%。集團亦是中國血漿藥品唯一的營銷、推廣及渠道管理服務供應商，根據弗若斯特沙利文報告，中國血漿藥品市場於2010年至2014年的複合年增長率為23.2%，高於同期中國整體醫藥市場及進口藥品市場的複合年增長率，預計血漿藥品市場2015年至2019年的複合年增長率為22.4%。 投資亮點  集團是中國醫藥行業第三大營銷、推廣及渠道管理服務供應商及進行血漿藥品唯一相關服務供應商  提供多樣化產品組合並專注中國醫藥市場血漿類及其他高速增長或有相當市場規模的進口藥品。  採用靈活有效的營銷及推廣服務模式，由強大的經銷網絡及經驗豐富的營銷及推廣團隊提供支援。 風險因素  集團目前主要向5名供應商直接或間接採購，若未能維持或增加供應數目，則對集團業務會構成不利影響。  新指導藥品定價機制會對集團所提供的產業定價有不確定性影響。  美元或歐元匯率波動會影響集團的現金流、財務狀況及經營業績。 所得款項用途  約 45%用作收購新產品的銷售及經銷權，收購醫藥行業具備有知識產權或增長潛力的企業  約 33%用作償還貸款及銀行貿易信貸  約 14%用於四川雙流保稅區開發冷鏈設施及研發基地  約 8% 用作一般營運資金 截至12月31日止年度 截至10月31日止年度 （人民幣千元） 2012年 2013年 2014年 2014年 2015年 收益 26,166 532,480 950,079 718,418 850,795 毛利 3,232 61,119 129,770 100,042 113,414 除稅前溢利 529 50,919 93,812 69,167 63,399 年／期內溢利 276 42,987 80,129 58,716 51,078 市盈率(倍) - - 13.31-18.47 - 17.39-24.13 認購資料 全球發售股數 ： 4.00 億股 國際配售股數 ： 3.60 億股 香港公開發售股數 ： 4,000 萬股 總股本 ： 16.00 億股 價格範圍 ： 0.80港元至 1.11港元 預計集資額 ： 3.20億港元至 4.44億港元 市值 ： 12.80億港元至 17.76億港元 每手買賣股數 ： 4,000股 每手入場費 ： 4,484.74港元 收款銀行 ： 永隆銀行 核數師及會計師 ： 安永會計師事務所 法律顧問 ： 美國謝爾曼.思特靈律師事務所 獨家保薦人 ： 招商証券 獨家全球協調人 ： 招商証券 主要股東 ： 董事黃祥彬 : 65.625% 公司成立日期 ： 源於2011年，成立於2015年 股息政策 ： 未有擬訂派息政策 時間表 申請時間 ： 2016年2月29日 至2016年3月3日正午 預期定價日 ： 2016年3月3日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2016年3月9日（星期三） 開始買賣日期 ： 2016年3月10日（星期四） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com