央行如期降准 股指期货IF2212和IH2212偏弱小幅下跌 IC2212和IM2212小幅下跌

期货研究 股指 期2022年11月28日 货 研央行如期降准股指期货IF2212和IH2212偏弱小幅下跌 究 IC2212和IM2212小幅下跌 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 金【正文】 融【声明】 衍 生本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不品便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成研具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作究出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 所【行情前瞻要点】 11月28日，股指期货主力合约IF2212、IH2212明显跳空低开，IC2212和IM2212跳空低开；开盘后， IF2212和IH2212偏弱震荡下行，偏弱小幅下跌；IC2212和IM22112偏弱震荡，小幅下跌。 央行决定12月5日全面降准0.25个百分点，共计释放长期资金约5000亿元，市场对于提前有所预期和消化，对于股指期货利多影响不明显。1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2亿元，同比下降3.0%，1-9月同比下降2.3%，1-10月工业企业利润降速继续扩大，显示经济下行压力增大，抑制股指期货反弹。国内新冠疫情传播范围广、传播链条多、疫情波及面扩大，严峻复杂的疫情态势，使我国疫情防控正面临前所未有的压力，抑制市场风险偏好，抑制股指期货反弹。 预计日内IF2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3651和3640点，3640点短线支撑偏强，阻力位3735和3751点，3751点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2212大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2452和2441点，2441点短线支撑偏强，阻力位2500和2509点，2509点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2212大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5960和5934点，5934点支撑偏强，阻力位6065 和6096点，6096点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2212大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6350和6294点，6294点短线支撑偏强，阻力位6497和6548点，6548点短线阻力较强，日内难以有效突破。 【宏观资讯】 1、央行决定12月5日全面降准0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)，共计释放 长期资金约5000亿元。这也是央行年内第二次降准。央行表示，此次降准旨在保持流动性合理充裕，促进综合融资成本稳中有降，落实稳经济一揽子政策措施，巩固经济回稳向上基础。民生银行首席经济学家温彬等人认为，降准有助于提振股市市场预期，但影响不会很大。东方金诚首席宏观分析师王青等分析，本次降准落地后，12月5年期LPR报价下调的概率大幅度上升，下调15个基点的可能性更大。英大证券研究所所长郑后成认为，2023年上半年央行大概率还将降准一次。 2、据国家统计局公布，1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2亿元，同比下降3.0%， 1-9月同比下降2.3%。总体看，工业企业利润下降，结构继续改善，部分中下游行业利润回升明显。但也要看到，近期国内疫情散发多发，世界经济衰退风险加剧，工业企业效益恢复面临较大压力。 3、据国家卫健委公布，11月27日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例3822例。其中境外输入病例74例（广东24例，北京16例，福建13例，山东6例，辽宁4例， 上海4例，内蒙古3例，江苏2例，四川1例，陕西1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3 例，内蒙古2例，北京1例，四川1例）；本土病例3748例（广东1347例，北京840例，重庆238例，山 西162例，河南157例，四川157例，云南133例，内蒙古121例，山东90例，浙江65例，福建56例， 黑龙江54例，陕西54例，辽宁50例，河北40例，江苏30例，新疆24例，湖南23例，贵州22例，湖 北18例，上海16例，海南10例，吉林8例，安徽8例，甘肃8例，天津6例，西藏5例，青海4例，广 西2例），含1244例由无症状感染者转为确诊病例（广东968例，重庆73例，云南40例，北京28例，浙 江26例，黑龙江23例，四川21例，山西18例，甘肃8例，福建7例，江苏5例，山东4例，陕西4例， 青海4例，河北3例，内蒙古3例，湖南3例，广西2例，海南2例，贵州2例）。无新增死亡病例。新增 疑似病例28例，均为本土病例（均在北京）。 31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者36525例，其中境外输入221 例，本土36304例（重庆9447例，广东7761例，北京3048例，四川1710例，吉林1578例，山西1158 例，陕西988例，新疆982例，河北949例，山东882例，青海754例，天津689例，河南665例，湖北 665例，甘肃637例，云南550例，宁夏469例，内蒙古444例，辽宁425例，黑龙江412例，江苏398例， 广西396例，湖南373例，安徽323例，浙江190例，上海128例，福建91例，贵州75例，江西66例， 海南37例，西藏13例，兵团1例）。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2212开盘3701.0点，开盘后，先抑后扬，偏弱宽幅震荡，偏弱小幅下跌，最高反弹至3730.0点，无力上攻3735点短线阻力，最低下探至3672.6点，3651点支撑比较明显，跌破5日、40日、20日均线支撑，短线下行压力增大。 预计日内IF2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3651和3640点，3640点短线支撑偏强，阻力位3735和3751点，3751点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2212开盘2496.2点，开盘后，偏弱震荡下行，偏弱小幅下跌，最高反弹至2499.0点，无力上攻2500点大关阻力，最低下探至2461.4点，2452点短线支撑比较明显，跌破10日、5日、40日、20日均线支撑，短线下行压力明显增大。 预计日内IH2212大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2452和2441点，2441点短线支撑偏强，阻力位2500和2509点，2509点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2212开盘6013.0点，开盘后，先抑后扬，小幅偏弱震荡，小幅下跌，最高反弹至6072.4 点，无力上攻11月25日收盘价6096.2点阻力，最低下探至5976.2点，5960点附近有较明显支撑，60日、 40日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 预计日内IC2212大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5960和5934点，5934点支撑偏强，阻力位6065 和6096点，6096点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2212开盘6424.2点，开盘后，先抑后扬，小幅偏弱震荡，小幅下跌，最高反弹至6498.4 点，未能突破6500点大关阻力，也未能有效突破11月25日收盘价6497.0点阻力，最低下探至6371.4点， 6350点支撑明显，短线下行压力轻度增大。 预计日内IM2212大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6350和6294点，6294点短线支撑偏强，阻力位6497和6548点，6548点短线阻力较强，日内难以有效突破。 技术分析显示，11月28日，股指期货IF当月较大幅度跳空低开，先抑后扬，跌幅有所收窄，7月5日以来中短线支撑3588点失而复得，跌破5日、40日、20日均线支撑，短线下行压力增大；11月16日IF当月创下11月1日以来反弹高点3881.8点，未能突破7月5日以来中短线阻力3885点，随后震荡回调，目前阶段性头部形态初步显现，3881.8点较大概率将成为IF当月在11月份的最高点，11月底前大概率难以再度上攻3885点中短线阻力，更无力上攻2015年8月26日以来中长线阻力3925点。 截至11月28日，11月28日，股指期货IH当月较大幅度跳空低开，先抑后扬，跌幅有所收窄，跌破10日、5日、40日、20日均线支撑，短线下行压力明显增大，6月30日以来中短线支撑2433点支撑明显；11月16日，IH当月创下11月1日以来反弹高点2598.6点，未能突破2600点大关阻力，也未能有 效突破6月30日以来中短线阻力2584点，随后震荡回调，目前阶段性头部形态初步显现，2598.6点较大概率将成为IH当月在11月份的最高点，11月底前大概率难以再度上攻2600点大关阻力。 截至11月28日，股指期货IC当月跳空低开，先抑后扬，跌幅收窄，偏弱震荡，60日、40日均线支撑失而复得，4月27日以来中短线支撑5992点支撑失而复得，无力上攻2021年9月14日以来中线阻力 6096点，短线继续下行压力轻度增大。 截至11月28日，股指期货IM当月跳空低开，先抑后扬，跌幅明显收窄，小幅偏弱震荡，40日均线支撑失而复得，6161点中短线支撑失而复得，短线继续下行压力轻度增大。 预期，股指期货IF当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位3498和3477点，阻力位3925 和3962点。 预期，股指期货IH当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位2250和2226点，阻力位2600 和2673点。 预期，股指期货IC当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位5805和5741点，阻力位6262 和6400点。 预期，股指期货IM当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位6178点和5976点，阻力位 6812点和6958点。 图1:2022-09-28-2022-11-28股指期货IF2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-09-28-2022-11-28股指期货IH2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-09-08-2022-11-28股指期货IC2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-09-08-2022-11-28股指期货IM2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2010-04-16-2022-11-28股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2015-04-16-2022-11-28股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-22-2022-11-28股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2022-11-28股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报