港股晨报

2022年11月24日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 系列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近17,500点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16条救房市措施，提振市场气氛；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开36点，报17461点，早段曾升过百点，之后一度转跌48点，低见17375点，午后 一度复现升势，曾升216点，见17640点全日高，最终恒指收升99点或0.57%，报17,524 点，大市成交额963亿元。 国企指数报5,945点，升44点或0.74%。 恒生科技指数报3,555点，升40点或1.13%。 即月期指报17,561点，升86点，高水37点。 A股个别发展，沪综收报3,097点，升8点或0.26%;深成指收报10,973点，跌30点或0.27%。 外围市况 标普全球11月美国制造业PMI初值报47.6，预期50，上月终值50.4。密歇根大学消费者信心指数终值报56.8，预期55。美元指数略降至近106.1，美国十年期国债收益率略降至近3.689%，美股周三上升，道琼斯工业平均指数收34,194点，升96点或0.28%;标普500指 数报4,027点，升24点或0.59%;纳斯达克指数报11,285点，升111点或0.99%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.62 0.57 -22.07 17.63 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 60.24 0.77 -25.74 60.15 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.54 1.32 -37.25 3.53 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.97 0.00 -29.20 12.99 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 221.70 1.42 -28.39 221.93 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 425.20 -0.37 -22.23 421.50 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.98 0.53 -2.02 33.62 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 147.65 0.85 -26.62 146.94 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1269.50 0.12 -4.04 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.76 0.97 26.97 6.72 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 保加利亚政府无视欧盟石油禁令，与俄罗斯位于黑海的油企「卢克石油」达成协议，容许公司在2024年底前继续营运，并经保加利亚向欧盟出口石油产品，预料将为当地政府带来3.5亿欧元额外收入。保加利亚副总理亚勒克斯夫与公司代表会面后指，在明年开始，相关付款和纳税程序都会在保加利亚进行，并非如以前般转移到荷兰或瑞士，形容双方达成非常重要的成就。因应俄罗斯入侵乌克兰，欧盟下月5日起禁止成员国进口或转口俄罗斯原油，并在明年2月起全面禁止俄罗斯石油产品。保加利亚获豁免，可在2024年底前继续透过海运进口，但仍不能出口俄方石油产品。不过，保加利亚副财长就辩称，有关出口应该列为保加利亚货品，并无违反禁令。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 港股精选模拟组合 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.59 5.10 -9.96 14.80 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 51.10 50.05 2.10 -4.03 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 45.20 49.12 -7.99 7.95 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 172.80 181.00 -4.53 1.08 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 74.60 77.22 -3.39 12.55 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.26 9.91 3.54 19.48 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.44 8.35 -10.90 -12.68 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.38 15.38 0.00 5.61 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.65 24.80 -8.67 1.24 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1269.50 1339.00 -5.19 10.74 平均 -4.50 5.67 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月21日 评级：未评级 腾讯音乐(1698.HK)业绩胜预期，股价表现强劲 腾讯音乐近日公布截于2022年9月30日止第三季度业绩，收入按年跌5.6%，至73.7亿元人民币，净利润按年增38.7%，至10.9亿元人民币，非国际财务报告准则净利润按年增32.7%，至14.1亿元人民币，公司股东应占利润按年增43.4%，至10.6亿元人民币，每股基本盈利按年增50%，至0.33元人民币，整体表现向好，同时亦好于市场普遍预期。 其中，在线音乐订阅收入按年增18.3%，至22.5亿元人民币，移动端在线音乐服务月活跃用户数按年跌7.7%，至5.87亿户，在线音乐付费用户数按年增19.8%，至8,530万户；移动端社交娱乐服务月活跃用户数按年跌24.4%，至1.55亿户，社交娱乐服务付费用户数按年跌26.0%，至7.4百万户；在线音乐服务的单个付费用户月均收入按年跌1.1%，至8.8元人民币，社交娱乐服务的单个付费用户月均收入按年增8.2%，至177.3元人民币。 集团音乐服务收入有良好增长，主要受益于音乐订阅收入向好，以及数字专辑销售收入和广告服务收入有所增长所致，但受到转授权收入有所下跌而抵销部份收入。另外集团亦指出，广告收入按年及按月亦有所增长，主要受到集团从疫情的影响中渐渐恢复，并且为客户提供更多形式的广告所致。 此外，集团第三季度毛利亦按年增4.1%，至24.0亿元人民币，毛利率亦由去年同期的29.6%，按年提升3.0个百分点，至32.6%，主要受惠于集团对内容成本的控制有良好效果，包括直播业务的分成成本，及提升了经营效率所致。 腾讯音乐于2022年9月21日以介绍形式在港作第二上市，当天首挂股价约为18.00元，其 后受市场气氛影响下跌至最低约13.30港元，而目前受到强劲的业绩及市场气氛回稳所带 动，股价上升至近22.30港元，已高于在港上市时的股价，表现甚为强劲。目前市盈率约为 20.9倍，在港市值约756亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 24 25 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 2436 凌雄科技 3660 360 數科 2245 力勤资源 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 3660 360数科 信息科技 11月29日 88.8 50 4,484.75 花旗、中金公 司 2245 力勤资源 有色金属 12月1日 15.60- 19.96 200 4,032.24 中金公司、招 银国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 3660 360数科 0.12 近年行业受监管及政策风险影响表现，惟近日气氛略为回稳，集团招股价为88.8港元，最大集资额约4.92亿港元，最大招股市值约282.4亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 2245 力勤资源 集团招股价为15.60-19.96港元，最大集资额约46.42亿港元，最大招股市值约309.44亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 3DMedicinesInc 生物科技 中金公司、中信建投国际 GaushMeditechLtd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 阳光保险集团 保险 华泰国际、中金公司、UBS、建银国际 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 Howkingtech International 通讯设备 中国平安资本(香港) 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储记录公布，“绝大多数”决策者认为“很快”会放慢加息步伐，美股收高。中国央行正式发布地产救市“金融16条”，国常会提“适时适度”降准。中资大行与万科龙湖等批量合作，“头雁”银行千亿授信涌向“头部”房企。德国经济部长称没有理由停止与中国的贸易，但必须保持谨慎。 投资级方面：中资美元债投资级板块市场适逢日本假期，市场平静但整体情绪较强，利差收窄5-10bps。科技板块，美团有空头回补，净价反弹上涨1pt；台积电收窄3-5个基点；国企板块，整体保持安静。金融板块，租赁/银行tier2名字利差收窄5-10bps；AMC板块也稳定走强。投资级地产板块，中资大行与万科龙湖等批量合作，“头雁”银行千亿授信涌向“头部”房企；龙湖、万科等名字大幅上涨2-4pt。AT1/Perp板块，小幅上涨0.25pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块在银行授信相关利好新闻下小幅走强，涉及的房企包括龙湖、万科、碧桂园、金地等房企。绿城中国公布在岸债券回购计划推动债券小幅上涨。碧桂园长端买盘兴趣增加，万达、仁恒、路劲等价格仍然维持稳定。非地产板块，复星小幅走弱1pt，产业债、澳门博彩板块价格波动不大。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模