中通快递2022年三季度业绩再超预期,实现业务量和利润的双增长,展示了龙头企业的稳定性。上调盈利预测,维持“买入”评级。2022年三季度,在全国宏观经济疲软、疫情反复扰动下,中通实现了业务量和利润的双增长。展望四季度和2023年,行业强监管态势大概率持续,外部环境有望逐渐改善。考虑到中通作为行业龙头,其稳定性更强,加强内部精细化管理下,业绩有望持续改善,我们上调中通快递2022-2024年净利润预测为66/76/85亿元(此前预测为22-24年62/74/78亿元),对应Non-GAAP净利润为68/78/87亿元(此前预测为22-24年63/76/80亿元)。
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