【天风能源】拐点已至，重点推荐：中海油服1️⃣【行业】需求复苏<

【天风能源】拐点已至，重点推荐：中海油服 1□【行业】需求复苏 预计明年全球油气资本开支同比增长10%+，超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好，日费拐点已现 【钻井服务板块】业绩弹性大 2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%，较去年同期增加15.3%，高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数，预计明年下半年释放业绩。 该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。 若使用率上升10%，毛利+6亿；日费上升10%，毛利+11亿 【技术服务板块】国产替代，有望成长 公司重视自主研发和关键技术的国产替代。 2020年固井、电缆测井、随钻测井已跃居全球第3、第4、第4。过去十几年来油田技术服务板块营收和毛利率总体呈现增长趋势。 【盈利预测与估值】 预计公司22/23/24年业绩分别28/40/53亿，PE估值29/20/15倍