岱勒新材经营情况更新-调研纪要

岱勒新材经营情况更新20221121一、金刚线业务1)产能&出货：到11月底300万公里设备全部到位，预计明年上半年月产能提升至500万公里。 今年预计出货1600万公里左右。 明年全年出货规划5000万公里左右。 2)成本：前三季度约23元/公里。 公司自制母线生产成本约4元，外购母线成本可达7-8元。 3)硅片降价压价：压低金刚线企业毛利的后果是失去研发活力，对于硅片企业来说或将带来切割过程的成本上升。 4)市占率目标：目标是月产能达到1000万公里，达到未来20%-30%的市占率水平。 5)竞争格局：各家企业在市场上直接竞争的情况将减少，各家企业找专供的情况会提高。 小企业的生存空间有限，下游上量的同时对于供应商规模、管理、技术水平提出了更高要求。 6)客户：第一大客户是协鑫，晶科、通威等的主供，目前在加大与上机数控、京运通、高景的合作。 7)原材料自供：目前自供不到10%，预计未来自供率达到10%-20%。 二、钨丝业务1)原材料供应：目前钨丝的切割表现很好，但是现在没有原料无法上量。厦钨主供聚成，价格较低，卖给公司的价格很贵。 公司主要由中钨供给，中钨属于央企，扩产较慢，决策较长。根据目前沟通结果，中钨可以优先供给岱勒，但是量也不大。2)出货：目前月钨丝出货量仅十几万公里。 3)客户：目前协鑫、科等客户都想要钨丝，但是供给能力有限，没有办法保量。 4)价格&成本：聚成的成本比公司低10-20元，公司目前钨丝销售单价80-90元。钨丝成本40元左右，钨丝金刚线成本50-60元左右。 目前从钨条到钨丝的合格(更多实时纪要加微信：aileesir)率可能仅50%左右，且钨条需要一根一根的加工，需要靠人工制作1-5公斤的钨条，然后再由人力拉制钨丝，所以人力成本非常高。 5)经济性：钨丝若能比碳钢丝线径细5微米则可打平成本。钨丝线比碳钢丝线贵50元/公里左右。 一刀下去大约1万米线，价差约500元。 若钨丝比高碳钢丝细5微米多产出60-70片，目前7-8元/片，可以打平。 如果未来钨丝成本降至60-70元/公里，原料降至10-20元/公里，钨丝仍具备竞争力。 6)单耗：1公斤钨可以拉出约50-60公里金刚线