红塔早报
红塔早报 投资策略 塑料 IC 铜铝锌镍 PTA 橡胶 IH 原油 IF 十年期国债 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数低开震荡，跌0.39%，缩量。北向资金卖出20亿元，供销社、HJT电池、工业母机、钠电池、新冠检测领涨，酒店餐饮、酿酒、旅游、传媒娱乐、文教休闲领跌。期指方面，IF2212收3779.2跌0.95%（基差-10.1点），IH2212收2520.8跌1.32%，IC2212收6204.2跌0.27%。十年国债2303收99.675涨0.14%。 基本面：1、特定养老储蓄试点正式启动。2、2022年卡塔尔世界杯开幕。3、北交所交易经手费下调50%。4、高盛策略团队也在最新发布的报告中写道，MSCI中国指数和沪深300指数未来12个月的回报率将高达16%。5、西安优化限购限售范围 、放松购买首套二手房条件。6、国家卫健委印发《新冠肺炎疫情防控核酸检测实施办法》等4个文件。技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向上，短线震荡。建议观望。 有色板块 国家统计局数据显示，2022年10月精炼铜（电解铜）产量95.3万吨，同比增长10.9%。1-10月累计产量898.6万吨，同比增长3.7%。10月中国铜材产量194.9万吨，同比增长12.0%。1-10月累计产量1842.8万吨，同比下降7.6%。截至11月18日周五，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加1.09万吨至12.80万吨，较上周五增加2.33万吨；本周国内铝加工龙头企业开工率环比上周下跌0.1个百分点至67.1%。仅铝箔板块开工率小幅走低，主因进入传统消费淡季、市场需求转弱，企业产量下滑。其余板块开工率本周持稳为主。库存方面，SMM统计国内电解铝社会库存54.7万吨，较上周四库存量下降2.9万吨，铝锭库存自10月中旬以来，连续4周维持去库趋势，连续创年度库存低位，且较历年同期也处于低位水平；据调研统计，11月精炼锌计划产量49.47万吨，10月底统计，11月无计划性检修锌冶炼厂。但目前由于疫情及环保因素影响下，从上周五开始，陆续4-5家企业进入非计划性检修阶段，暂按两周影响量统计，停产影响量2.05万吨，那么11月产量将预计至47.42万吨。截至11月18日，SMM七地锌锭库存总量为5.88万吨，较本11月14日减少0.39万吨，较11月11日减少0.17万吨，国内库存录减；镍板进口转为亏损，但国内供应过剩趋势不变。库存方面，上期所库存减472吨，我的有色网保税区库存增1500吨。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，淡季来临镍铁和精炼镍基本面走弱压力持续增加。 技术面上，沪铜指数今日震荡收阴，量增仓减，多空短线交投为主，预计短线于66500一线下方运行的可能较大。操作上建议，短线。 能化板块 原油：G7七国集团计划于周三11月23日宣布为俄罗斯原油进口设定的价格上限。目前，美国、欧盟、七国集团和澳大利亚计划从12月5日起对俄罗斯海运石油设置价格上限，一旦超过上限，将禁止企业提供运输俄罗斯石油所需的航运、保险、经纪商和融资等服务。俄能源发展中心预计，与6月至10月的平均水平相比，12月的日产量将减少150-170万桶，降幅为14%。综合而言，在俄油供应减少预期没有落实之前，国际油价预计还是在近期的震荡区间内运行。 策略：原油加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，预计短线于600一线以下运行，操作建议短空。 PTA短期工厂补现货刺激市场，但供需走弱预期未改，中长期PTA仍维持弱势格局。工厂补货刺激市场氛围，刚需补货犹存，基差及现货价格双双走强。截至11月17日，国内主要织造生产基地综合开机率49.06%，环比上周下降2.72%。当前纺织终端需求偏弱，部分织造工厂已陆续放假或停车，开机率出现震荡下行趋势。PTA开工率小幅度压缩，但新装置投产预期仍较强，且终端进入季节性淡季，累库预期暂无法改变，预计PTA中期偏弱格局难改。 策略：PTA加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，短线于5200以下以下运行，操作建议观望。塑料：塑料加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，短线于7800一线以下运行，操作建议观望。 橡胶：橡胶RU夜盘下跌1.96％，收在12525，月差走弱；NR夜盘下跌2.22%，收在9460，月差转弱；10月轮胎产销同环比走弱，叠加市场对宏观经济衰退预期增加，胶价大幅走弱。 策略：橡胶加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，预计短线于14000一线以下运行，操作建议短空。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
