贵金属日评：美10月成屋销售数量高于预期，布拉德表示政策利率或需加至7%

贵金属日评20221121：美10月成屋销售数量高于预期 交易日期2022-11-182022-11-172022-11-14较咋日变化较上周变化 收盘价407.42407.70403.440.283.98 期货活跃合约88918.0096880.0062777.007,962.0026,141.00 155916.00151907.0073879.004,009.0082,037.00 上海黄金 库存（千克） 3072.003075.003075.003.003.00 成交量 （元/克）收盘价406.20406.90402.29-0.703.91 现货沪金T+D10986.0011610.004884.00-624.00-3,898.00 持仓量152512.00153720.00151898.00-1,208.00614.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-0.600.42-0.02-0.180.58 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-1.22-0.80-1.15-0.42-0.07 收盘价4857.004909.004873.00-52.00-16.00 期货活跃合约604000.00721039.00907132.00117,039.00303,132.00 300162.00320598.00346864.0020,436.00-46,702.00 库存（千克）1661846.001676076.001694245.0014,230.0032,399.00 上海早古收盘价4851.004900.004871.00-49.00 现货沪银T+D成交量745522.00 5870522.005951988.005822572.00-81,466.0047,950.00 持仓量 891250.00 931454.00145,728.00-185,932.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.000.0018.00 18.00 基差（现货与期货） 现货价格-期货价格-6.00-9.00 8.08 2022-11-182022-11-12022-11-11较昨日变化较上周变化 1752.001762.801774.2010.80 COMEX期货活跃合约135129.00164553.00208592.0029,424.00-73,463.00 186807.00198613.00276099.0011,806.00-89,292.00 国际黄金库存（金衡益司）23891527.2723923678.2724128689.1732,151.00237,161.90 （美元/蛊司） 伦敦黄金现货 公敦金现1751.601758.601759.35-7.007.75 基金持仓量SPDR黄金ETF持有量904.62906.35910.125.50 iShare黄金ETF持有量451.50451.86452.03-0.350.53 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-3.10-1.90-9.10-1.206.00 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.40-4.20-14.853.8014.45 收盘价20.9820.9921.80-0.01-0.82 成交量43942.0066480.0073449.0022,538.00-29,507.00 COMEX期货活跃合约 持仓量52183.0056630.0076900.004,447.0024,717.00 伦敦白银现货伦敦银现0.02 国际白银库存（金衡盗司）294377215.59295077943.83298070691.19700,728.23-3,693,475.59 21.48 （美元/蛊司） 基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14735.7414735.7414678.470.0057.27 加章大PSLVV白银ETF持有量5282.275282.28 价差（近月与远月）近月连续-远月活路0.680.67-0.220.010.90 基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.120.09-0.320.030.43 上海期金/上海期银83.8883.0582.790.831.09 黄金与白银价格比值上海金现/上海银现83.7483.0482.590.691.15 纽约期金/纽约期银81.40-0.45 伦敦金现/伦敦银现81.91-0.41 2.13 INE原油（元/桶）618.10628.90677.20-10.80-59.10 ICE布油（美元/桶） ￥2-28 NYMEX原油（美元/桶）80.26 0.8 95.762.288.02 88.861.80-8.60 主要大宗商品海期铜（元/吨）65740.0066510.0067010.00-770.001,270.00 LME现铜（美元/吨）8036.008118.008415.0082.00379.00 上海螺纹钢（元/吨）3716.003726.003648.00-10.0068.00 大连铁矿石（元/吨）753.50740.00710.5013.5043.00 0.34-0.28 主要国家利率 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年 2.48 0.010.32 美国10年期国债名义收益率3.82003.7700#N/A0.05#N/A 宏观经济美国10年期国债TIPS收益率1.57001.4900#N/A0.08#N/A 美国10年期国债损益平衡通胀率2.25002.2800#N/A0.03#N/A 美元指数106.9678106.6784106.40830.290.56 主要国家汇率美元克人民市中间价7.10917.06557.08990.040.02 欧完党人食带中间价7.36267.34427.32640.020.04 上证指数3,097.24323,115.43473,083.401318.1913.84 标普5003,965.34003,946.56003,992.930018.7827.59 英国富时1007,385.52007,346.54007,318.040038.9867.48 主要股票指数法国CAC406,644.46006,594.620068.3449.84 德国DAX14,431.860014,266.380014,224.8600165.48207.00 日经22527,899.770027,930.570028,263.570030.80-363.80 韩国综合指数2,444.48002,442.90002,483.16001.5838.68 黄金1.受俄罗斯控制的乌克兰南部扎波罗热核电站周日遭到炮击，联合国原子能机构（IAEA）总干事格罗西对此严词遣责，警告这可能造成重大核合组织(APEC)的领导人承诺促进贸易，并采取更多措施应对其他经济挑战，结束了过去一周来亚太地区三场峰会中的最后一场； 美国10月成屋销售环比下降5.9%，创纪录地连续第九个月下跌，因30年期抵押贷款国定利率触及20年高位，目房价居高不下，使许多美国 资讯4.美国波士顿联储银行总裁柯林斯表示，，没有什么证据表明物价压力正在减弱，美联储可能需要再次加息75个基点，以控制通胀 白银马来西亚 .2万亿美元）债券组合； 六举行大选，受保守派伊斯兰联盟瓜分选票支持影响，几个主要政党联盟均未能赢得简单多数席位，马来西亚面临有史以来首 次出现悬峙国会，政治不确定性可能持续构成威胁。 PDR黄金ETF持仓量较昨日减少，在1772/1791/1800/1820附近分别形成压力，在1749/1738/1734附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于407.42，夜间收盘价为404.72，在412/420/435附近分别形成压力位，在403/400/394附近分别形成支撑位。 美国圣路易斯联储主席布拉德释放鹰派信号，表示美联储政策利率需上升至5%-5.25%甚至7%以上，才能具有“足够限制性”以遏制通胀。美 国10月零售销售月率于预期和前值，工业产出月率低于预期和前值，营建许可和新屋开工及成屋销售数量高于预期但低于前值，截止11月12日当周初请失业金人数低于预期和前值，美国经济表现相对强劲支撑美元指数企稳，令贵金属价格承压。 黄金美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通 胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；非票委美联储官员哈克表示支持联邦基金利率达到4.5%时暂停 加息，使当前CME利率期货隐含的加息预顶期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而且12月加息50个基点概率升至80%。基手此，预计2022年底或 格重心将缓慢上移。 小结 因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1762/1773/1785/1790/1800附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合 约，关注美国11月18日1 因美国国债实际收率较昨日上升和有色板块价格震荡分化，COMEx白银价格昨日女盘于20.98，iShare白银ETF持仓量较昨日持平，在 4662/4630附近分别形成支撑位。 年底或2023年初美联储加息退坡兑现，2023年第末可息预期或增强：而这将长期支撑贵 白银金属价格重心将缓美国10月零售销售月率高于预期和前值，工业产出月率低于预期和前值，营建许可和新屋开工及成屋销售数量高于预期但低于前值，截止11月12日当周初请失业金人数低低于预期和前值，美国经济表现相对强劲支撑美元指数企稳，令贵金属价格承玉；第三植着中国10月新能源汽车销售量同环比增加、全国多个光伏与风能发电项目加速建设，使国内部分白银生产企业反应产销顺畅且 下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需习 因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力 求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报 节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎 曾德谦（F3021262，Z0013703），联系电话：010-82293558