贵金属日评：美10月新屋开工数量高于预期，布拉德表示政策利率或需加至7%

贵金属日评20221118：美10月新屋开工数量高于顽期 交易日期2022-11-172022-11-162022-11-11较昨日变化较上周变化 收盘价407.70407.12406.720.580.98 期货活跃合约96880.00106622.00113887.009,742.00007.00 151907.00149572.0079325.002,335.0072,582.00 上海黄金 库存（千克） 3075.003075.00 3069.00 0.006.00 成交量 （元/克）收盘价406.90406.50407.260.400.36 现货沪金T+D11610.0017498.0024700.005,888.00-13,090.00 持仓量153720.00152630.00148858.00 1,090.00 4,862.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.420.383.300.042.88 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.80-0.620.54-0.18-1.34 收盘价4909.004916.004996.00-7.00-87.00 期货活跃合约721039.00818276.001189956.0097,237.00468,917.00 320598.00334119.00385119.0013,521.00-64,521.00 库存（千克）1676076.001658995.001695288.0017,081.0019,212.00 收盘价4900.004920.004970.00 现货沪银T+D成交量891250.00782886.001412864.00108,364.00-521,614.00 持仓量5951988.005891278.005764700.0060,710.00187,288.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.00-11.000.00 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-9.00-26.0013.00 1:.08 交易日期2022-11-172022-11-12022-11-10较昨日变化较上周变化 1762.801777.001759.003.80 COMEX期货活跃合约164553.00191870.00284954.00-27:317.00-120,401.00 198613.00225920.00292766.0027,307.00-94,153.00 国际黄金库存（金衡益司）23923678.2723924256.9924290747.05578.72367,068.79 （美元/蛊司） 伦敦黄金现货公敦金现1773.001773.001744.75 基金持仓量SPDR黄金ETF持有量906.35906.35911.57 8.8 28.25 iShare黄金ETF持有量451.86452.27452.92-0.411.06 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-1.90-2.50-19.000.6017.10 基差（现货与期货） 现货价格-期货价格 10.20-4.00-14.2514.2024.45 COMEX期货活跃合约 收盘价20.9921.5221.76-0.53-0.77 成交量66480.0070885.0085624.004,405.00-19,144.00 持仓量56630.0063474.0082493.006,844.0025,863.00 伦敦白银现货伦敦银现21.090.860.00 国际白银库存（金衡盗司）295077943.83296625253.93298715068.251,547,310.10-3,637,124.42 （美元/蛊司） 基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14735.7414735.7414678.470.0057.27 加章大PSLVV白银ETF持有量5282.275276.01 价差（近月与远月）近月连续-远月活路0.670.140.000.530.67 基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.960.43-0.660.531.63 上海期金/上海期银83.0582.8281.410.241.64 黄金与白银价格比值上海金现/上海银现83.0482.6281.940.421.10 纽约期金/纽约期银1.413.13 伦敦金现/伦敦银现0.00-1.95 INE原油（元/桶）628.90640.20670.7011.30-41.80 ICE布油（美元/桶） 92.6192.610.000.73 NYMEX原油（美元/桶）82.0685.323.26-4.15 主要大宗商品海期铜（元/吨）66510.0066710.0067630.00200.00-1,120.00 LME现铜（美元/吨）8262.008262.008591.000.00329.00 上海螺纹钢（元/吨）3726.003742.003637.00-16.0089.00 大连铁矿石（元/吨）740.00734.00708.506.0031.50 0.240.00 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年 0.090.34 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.77003.67003.82000.10-0.05 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率1.49001.38001.43000.110.06 美国10年期国债损益平衡通胀率2.28002.29002.3900-0.01-0.11 美元指数106.6784106.2934107.88470.381.21 主要国家汇率7.06557.03637.19070.030.13 欧完党人食带中间价 7.3442 7.27937.3280 0.06 0.02 上证指数3,115.43473,119.98043,087.29264.5528.14 标普5003,946.56003,958.79003,956.370012.239.81 英国富时1007,346.54007,351.19007,375.3400-4.6528.80 主要股票指数法国CAC406,576.12006,607.22006,556.830031.1019.29 德国DAX14,266.380014,234.030014,146.090032.35120.29 日经22527,930.570028,028.300027,446.1000-97.73484.47 韩国综合指数2,446.58002,477.45002,402.2300-30.8744.35 黄金紧张； 2.圣路易斯联储总裁布拉德表示，即便使用“鸽派”假设，美联储的政策利率目标区间也需至少上升到5.00%-5.25% 资讯4.俄罗斯军队加强对马克兰东部的攻击，并得到了从南部赫尔松市撤出部队的增援，周四导弹如雨点般袭向乌克兰的能源基础设施； .克利夫兰联储总裁梅斯特表示，一些美国金融市场的结构脆弱性需要相对迅速地得到解决，以防止美联储在进一步加息以降低高通胀时被 白银美联储理事杰斐逊表示，高通胀对低收入家庭的打击最大，降低通胀是美联储帮助美国民众广泛实现繁荣并缩小人口群体之间经济差距的 最佳方式。 因美国国债实际收益率较昨日上升，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1762. 近分别形成压力位，在1750/1746/1734附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于407.7，夜间收盘价为407.36，在 美国圣路易斯联储主席布拉德释放鹰派信号，表示美联储政策利率需上升至5%-5.25%甚至7%以上，才能具有“足够限制性”以遏制通胀。美 国10月零售销售月率预期和前值，工业产出月率低于预期和前值，营建许可和新屋开工数量高于预期但低于前值，截止11月12日当周初 请失业金人数低于预期和前值，美国经济表现相对强劲支撑美元指数企稳，令贵金属价格承压 黄金美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通 胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；非票委美联储官员哈克表示支持联邦基金利率达到4.5%时暂停 加息，使当前CME利率期货隐含的加息顶期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而且12月加息50个基点概率升至80%。基手此，预计2022年底或2023年初美联储加息退坡兑现，2023年第一季度末或第二季度停止加息，第二二季度末或第三季度降息预期或增强；而这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移。 小结因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1773/1785/1790/1800附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约，关 因美国国债实际收益 每白银期货价格昨日5244附 /4662/4630附近分别形成支撑美国消费端通胀超预期改善打掉美联储终点利 成2023年初美联储加息退坡兑现，2度末或第三季度降息预期或增强，而这将长期 白银支撑贵金属价格重心将缓慢上移：第二预期和前值，工业产出月率低于预期和前值，营建许可和新屋开工数量 美国经济表现相对强劲支撑美元指数企稳，贵金属价格承！ 下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需求 因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力 求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报 节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎！ 曾德谦（F3021262，Z0013703），联系电话：010-82293558