锂行业周报：锂盐成交趋于稳定，工信部呼吁协同发展

需求高峰已过，锂盐成交趋于稳定。本周国内电池级碳酸锂价格为56.75万元/吨，电池级氢氧化锂价格为56万元/吨，较上周持平。 随着下游电池厂备货高峰结束，锂盐成交趋于平稳。少数锂盐厂、贸易商稍微下调报价，但整体降幅并不明显，上下游普遍持观望态度。 PLS拍卖价格再创新高，锂盐成本56.5万元。11月16日Pilbara进行了新一轮锂精矿拍卖，5000吨SC5.5的锂精矿拍卖价为7805美元/吨（FOB，黑德兰港）。此次拍卖价格折合成品位度6%、CIF中国的价格约为8575美元/吨，较10月24日的售价8000美元/吨，上涨约7%，对应锂盐的生产成本约为56.5万元/吨。当天SMM电池级碳酸锂的报价为56.75万元/吨，锂盐生产利润基本被完全挤压掉。 工信部呼吁稳定供应，上下游合作共赢。11月18工信部、国家市监局发布做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知，表示要稳定关键材料供应，因时因需适度扩大生产规模，鼓励上下游直接对接，通过签订长单、技术合作等方式，引导上下游稳定预期、明确量价、保障供应、合作共赢。 国内锂资源开发有望加速，继续看好国内锂企业。周内墨西哥总统洛佩斯表示，墨西哥的锂必须在索诺拉加工，索诺拉的锂将用于该州生产的汽车，海外锂资源开发不确定性不断增加。我国锂资源严重依赖进口，为维护锂资源自主可控，需加快国内资源的开发，让国内锂企业担当定海神针的作用，因此我们持续看好国内锂盐湖、锂云母、四川锂矿等企业，看好未来的成长。 重点推荐 我们建议关注：国内资源型企业永兴材料、融捷股份、盐湖股份、西藏矿业，以及行业龙头天齐锂业、中矿资源，并维持覆盖公司的评级，盈利预测和目标价不变。 风险提示 宏观环境变化，需求不及预期，政策不确定性增长。 1板块行情 根据长江一级行业划分，有色金属行业本周跌幅为4.2%，排名第31。 图表1：本周，长江一级行业指数涨跌幅 本周有色板块涨幅排名前5的是武进不锈、新锐股份、盛德鑫泰、安宁股份、丽岛新材； 跌幅排名前5的是永兴材料、融捷股份、鑫铂股份、中矿资源、鼎胜新材。 图表2：本周涨幅前10只股票 图表3：本周跌幅前10只股票 2公司新闻跟踪 华友钴业 关于向激励对象预留授予限制性股票的公告 华友钴业于2022年11月18日召开第五届董事会第四十五次会议，审议通过了《关于向激励对象预留授予限制性股票的议案》，董事会认为《公司2022年限制性股票激励计划（草案）》规定的限制性股票预留授予条件已经满足，同意确定2022年11月18日为预留授予日，并向574名激励对象授予264.58万股限制性股票，授予价格为31.61元/股。 盛达资源 关于子公司采矿许可证完成延续登记暨收到整合探矿权批复的公告 盛达资源子公司内蒙古金山矿业于近日完成额仁陶勒盖矿区III-IX矿段银矿采矿许可证有效期的延续工作，并收到呼伦贝尔市自然资源局颁发的《中华人民共和国采矿许可证》新证。具体内容：生产规模为48万吨/年，矿区面积为5.5143平方公里，有效期限从2022年11月10日至2024年11月10日。 永兴材料 关于控股子公司锂离子电池项目全面投产并参与浙江省新型储能电网侧示范项目建设的公告 永兴材料控股子公司湖州永兴锂电池超宽温区超长寿命锂离子电池项目全面投产，并将参与宁波朗辰新能源有限公司50MW/100MWh独立储能电站项目建设，项目同时采用磷酸铁锂电池和钛酸锂电池，其中磷酸铁锂电池有效容量为45MW/90MWh、钛酸锂电池有效容量为5MW/10MWh。永兴锂电池承担项目中5MW/10MWh钛酸锂预制舱及附属设备的设计、制造、供货。 盛新锂能 关于签署锂辉石矿承购协议的公告 盛新锂能全资子公司盛威致远国际有限公司近日与Electramin DMCC签署了《承购协议》，盛威国际拟向DMCC公司采购锂辉石DSO矿产品，盛威国际向DMCC公司采购的每批锂辉石矿产品的发货数量为3-6万吨，今后在每个合同年度期间分批提供总计至少50万吨锂辉石矿产品，总量为200万吨，预计2023年一季度开始交付。 国城矿业 关于回购股份注销完成暨股份变动公告 公司本次注销的已回购社会公众股数量为19,663,867股，占注销前公司总股本的1.73%。注销实施完成后，公司总股本由1,137,299,314股变更为1,117,635,447股。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司确认，本次回购股份的注销日期为2022年11月15日。本次注销股份数量、完成日期、注销期限符合回购股份注销相关法律法规要求。 铜陵有色 关于对外投资设立新材料研究院的公告 为加强有色金属新材料产业关键技术的研究和开发，推动铜陵有色金属集团股份有限公司有色金属新材料产业的高质量发展，公司拟在合肥市投资设立全资子公司安徽省有色金属新材料研究院有限公司，注册资本人民币5,000万元，经营范围：工程和技术研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术研发。 3价格 总结：除钴、锌、锂外，所有金属价格全部下跌。 基本金属方面：本周LME铜价下跌6.46%，铝价下跌1.75%，锌价上涨7.19%，铅价下跌0.05%，锡价下跌0.21%。 贵金属方面：本周COMEX黄金下跌1.33%，白银下跌3.97%，钯金下跌1.78%，铂金下跌5.06%。 新能源金属方面：本周LME镍价下跌7.45%，钴价上涨2.64%，碳酸锂和氢氧化锂维持不变。 图表4：LME铜价格(美元/吨) 图表5；LME铝价格(美元/吨) 图表6：LME锌价格(美元/吨) 图表7：LME铅价格(美元/吨) 图表8：LME锡价格(美元/吨) 图表9：COMEX黄金价格(美元/盎司) 图表10：COMEX白银价格(美元/盎司) 图表11：NYMEX铂价格(美元/盎司) 图表12：NYMEX钯价格(美元/盎司) 图表13：LME镍价格(美元/吨) 图表14：长江有色金属网钴价格(元/吨) 图表15：碳酸锂价格（元/吨） 图表16：氢氧化锂锂价格（元/吨） 图表17：长江有色金属网镁锭#1价格(元/吨) 图表18：磷酸铁锂价格(万元/吨) 图表19：三元正极材料价格（万元/吨） 4库存 总结：铝、镍、黄金、白银去库，其余金属全面累库 基本金属方面：本周全球显性库存铜累库30111吨，铝去库23726吨，锌累库1034吨，铅累库5262吨，锡累库878吨，镍去库602吨。 贵金属方面：黄金去库23.71万金盎司，白银去库487.31万金盎司。 图表20：全球交易所铜库存(吨) 图表21：全球交易所铝库存(吨) 图表22：全球交易所锌库存(吨) 图表23：全球交易所铅库存(吨) 图表24：全球交易所锡库存(吨) 图表25：全球交易所镍库存(吨) 图表26：全球交易所黄金库存(金盎司) 图表27：全球交易所白银库存(金盎司) 5利润 总结：锂盐利润稳步提升，电解铝利润在低位震荡。 碳酸锂利润：目前国内碳酸锂利润在14.17万元/吨，锂盐利润有所增长。 电解铝利润：目前国内电解铝利润为362元/吨。 图表28：国内碳酸锂利润（万元/吨） 图表29：国内电解铝利润（元/吨） 6风险提示 宏观环境变化，需求不及预期，政策不确定性增长。