亚威股份推荐：成型机床龙头，激光海外市场拓展顺利，新产品压力机开始放量【天风机械

亚威股份推荐：成型机床龙头，激光海外市场拓展顺利，新产品压力机开始放量【天风机械】 亚威股份为我们长期推荐的机床标的，今年在下游需求下行期公司通过海外市场拓展以及新产品压力机的拓展订单近两月均保持50%以上增速，机床+激光+机器人板块持续发力，明年承压因素全面解除，迎来业绩释放期，持续推荐！ 传统成型机床龙头，伺服压力机开始放量，近两月整体订单增速+50%-100%： 1）公司系国内成形机床行业的龙头企业，折弯机中高端市占率达25%； 2）新产品压力机开始放量，公司9月以来压力机开始快速放量，1-10月压力机订单1.88亿，同比+262%，逐步打开汽车客户市场； 3）压力机生产基地开始投建，建设年产约2000台伺服压力机、100条自动化冲压及落料生产线的产业基地，预计新增产值20亿，预计于2023年初开工，2024年建成；公司压力机业务原有业务折弯机和冲床市场空间200亿元，伺服压力机对应市场空间400亿元，未来压力机可拓展空间大； 5）压力机放量下整体订单增速快速回升，9月公司整体订单增速+94%，10月+50%，订单同比增速改善明显 激光板块负面影响逐步解除，海外快速放量：激光切割机海外市场拓展顺利，前三季度订单增速40%，LIS对于业务的负面影响明年有望逐步解除工业机器人和杜尔合作顺利，1-10月订单增速+53.5% 盈利预测：22-24净利润1、2.4、3亿元，对应PE46/19.4/15.5X。