【国信农业】华统股份大涨点评：成长性最好的低估值养猪股继续强推华

【国信农业】华统股份大涨点评：成长性最好的低估值养猪股继续强推华统，有三个逻辑： 1、公司出栏增速快：未来养猪公司的出栏增速主要看资产负债表，华统资金宽裕，资产负债率较低，是未来几年出栏增速最快的企业。我们预计公司2022-2024年出栏约120万、250-300万、400-500万。 2、公司管理向好：公司养猪有20年的历史传承，目前核心骨干大多出于正康猪场的嫡系干部。 未来随着好的激励配套以及养殖规模的提升，公司养殖成本有望实现较好幅度的下探；考虑到公司产能地处浙江，未来单头盈利有确定的超额收益。 3、行业贝塔情绪筑底：目前猪价在高点，但板块的股票估值在底部。 我们预计春节前，猪价的回调结束，年内随着需求的向好，猪价有望再次回升至前高，看好板块的修复。