技术在并购中的应用

2022 在并购的使用技术 内容 方法2 前言3 第1部分–买家、银行、律师事务所及其技术4 第2部分——创新、竞争和投资9 结论22 方法 2022年第二季度，SRSAcquiom与Mergermarket合作，对150名代表律师事务所进行并购业务的高级管理人员（50人），投资银行（50家）以及战略和金融买家（25家企业） 和25家私募股权公司）。所有受访者的总部都在美国。 前言 危机往往是变革的催化剂。新冠肺炎（COVID-19）大流行的例证,封锁和 旅行限制迫使所有类型的企业重新思考他们操作的剧本。 对于并购交易撮合者,大流行的刺激竞相在 本研究证实了变化的规模和速度 在并购的生态系统。几乎所有的参与者现在都同意,技术的区别 他们的公司。然而，在我们2019年进行的调查中，就在大流行之前，很大一部分 的受访者表示相反。 交易，从确定目标到交易完成。尽管取得了进展，但差距依然存在。正如这项研究所表明的，律师事务所,买家,和投资银行都在 新的数字的工作方式在先驱 危机已经卡住了,没有回头路可走。 “大流行后,我们已经采取了许多措施以确保我们可以远程工作和评估 以这种方式瞄准，“副将说。威斯康辛州的战略买家的建议。 估计变化的幅度和速度大流行加快了数字的吸收技术,但大多数评论家认为, 在过去的24个月的数字化水平采用通常会需要许多年 实现。转折点来了更迅速超过所有人的预期。 不同阶段的技术之旅。我们揭示的技术差距在哪里, 交易撮合者在做什么来解决这些问题。 “走出逆境机会” 本杰明•富兰克林 Part1-买家、银行、法律公司和他们的技术 企业正在应对多个方面日益严峻的挑战——在大多数情况下，技术可以帮助缓解压力 过去两年的走势 2008年金融危机以来全球经济。 COVID-19已经让位于一个更难预测的世界这越来越多地受到地缘政治冲突的影响，扰乱了市场,通货膨胀和-不可避免 紧缩的货币政策。 这些因素形成的所有类型的业务活动,交易也不例外。但 宏观经济挑战是唯一的一部分 这个故事。我们的调查表明,并购参与者也面临着新的、切实的挑战 离家更近的地方。其中包括员工短缺,需要保持速度与最新的行业 发展,-对一些满足 客户对实时信息的需求增加。这些都是技术可以使一个地区真正的区别。 并购痛点 招聘并留住熟练专业人员是一个 关键挑战，法律人才就是一个例子。国际律师协会的研究 表明五分之一岁以下律师 40正在考虑离开法律职业 未来五年。这个问题不仅限于此法律。从会计数据科学、招聘 留住员工现在是一个主要问题。这有对并购生态系统中所有参与者的影响。 我们的调查强调了 这种人才紧缩。律师事务所尤其难压力，80%的人报告说他们目前体验更多更大的压力 更少的员工(表1). “有限的压力来完成更多的工作 员工是一个挑战,”证实了新的合伙人 约克律师事务所。“团队必须加班，并且这往往会影响他们的工作效率。” 金融和战略买家也感受到了挤压,分别为64%和68%,说 他们面临着用更少的员工做更多事情的压力。受访者是额外的影响 对员工工作。 “用更少的员工做更多事情的压力更大很难处理，“弗吉尼亚承认 基于战略买家的总法律顾问。“那里我们的员工一直抱怨额外的 小时他们必须投入。” 人才短缺并不新鲜。但我们的调查显示这个问题议程后一跃而起 大流行。在此背景下,压力 用较少的资源做更多的工作人员,现在主要问题受访者是排名最低的国家之一 我们在2019年进行的上一次调查中的担忧前夕的大流行。当时, 援引金融买家的52%,46%的律师事务所, ,只有36%的战略买家。 跟上新闻和趋势是另一个 报道了受访者的挑战。知识是权力和利用信息的能力差异带来决定性的竞争优势。同样重要的是需要跟上趋势- 尤其是科技的。 80% 的律师事务所表示，他们的并购业务正在扩大用更少的员工“做更多”的压力，而68% 战略买家和64%的金融买家 “我们需要跟上最新的趋势，以便 在市场中生存，“一家律师事务所的合伙人说 在伊利诺伊州。“如果有任何新的解决方案正在被竞争对手使用，我们必须投资他们 了。总有技术的威胁变得过时。” 所有组的大多数受访者报告说他们正在增加的压力 与新闻和趋势,特别是金融和战略买家(64%)。意识的增强明显在战略买家,只有44%的谁压力跟上新闻和报道 我们之前调查的趋势。 表1.您目前在以下哪一种情况下遇到以下情况并购实践领域?(选择所有适用) 64% 68% 更大的压力与更少的员工“做得更多” 跟上新闻和趋势的压力增加 56% 64% 64% 80% “我们不想错过任何机会由于缺乏重点,”助理说 总法律顾问的战略买家在纽约。 需要更多的e€时间保证和项目管理 保护你的数据 收单方对实时信息的需求–以及通过服务及时提供该信息 提供者——长期以来一直是紧张的一个来源在并购交易。实时数据的命脉 事务，特别是当流程是时间约束和高度加压。 60% 42% 大迪€权利,在保持数据安全 42% 客户对实时访问信息和项目状态的需求增加*/ 52% 52% 68% 有趣的是,我们的调查显示,这种紧张 可能会有所缓和——至少从买家的角度来看,这表明服务提供商正在努力关闭信息差距。在此背景下,的比例买家强调更需要访问 来自其服务提供商的实时信息 在我们2019年的调查从72%下降至56%现在对金融买家,从52%降至48% 兵法。这意味着服务提供者(包括律师事务所)现在更容易为买家提供实时信息 他们的期望。 这一发现是投桃报李的反应公司,目前提到的更大比例客户对实时获取信息的需求和项目状态比两年前 在我们2019年的调查80%到现在的84%。 更需要访问服务提供商的实时信息† 44% 56% 48% 维护和访问历史数据更加复杂 56% 56% 36% 26% 来自客户的成本/费用压力*/降低交易成本的压力† 52% 36 22% 32% 管理外部服务提供商的预算和/或外部服务提供商的预算 % 84% 0%20% 金融买家 *答案选项只给律师事务所 †仅向财务和战略买家提供答案选项 40% 律师事务所 战略买家 60%80%100% 律师事务所,满足实时需求 信息并不总是直截了当。在一个手，有希望为客户提供 需求获取他们需要的信息。在其他，需要确保数据共享 安全。平衡这些竞争需求 从来都不容易。此外，监管和声誉数据泄露的影响是巨大的。 “我们正在经历的变化,客户要求客户认为大部分信息应该是 实时可用，“一家律师事务所的合伙人说在马萨诸塞州。“这需要合适的存储 和文件共享结构,这可能需要 不同阶段的技术之旅 转向技术和如何的问题 组织正在利用它来完成并购交易,这张照片是复杂的。投资银行是最积极的用户 在所有数字化事物中–该群体中有42%表示技术是用于所有或几乎所有的领域 交易,相比之下,只有16%的战略 买家,没有金融买家(表2)。律师事务所在他们的技术之旅中也非常先进，22%的人表示他们全部或几乎使用技术所有领域的交易，另有60%的人表示使用它在大多数地区。 几个安全挑战”。而买家似乎在采用滞后 曲线——至少相对于银行和律师事务所——两者兼而有之 铁定的数据安全对并购各方都至关重要交易,不只是律师事务所。大流行的 增加网络的风险,部分原因是减少了面对面的交流意味着更大的数量十分重要的数据交换 电子方式–通常在参与者之间工作安全性较差、网络。 尽管如此，我们的调查表明，参与者从所有组织努力来提高工作 他们的网络防御。受访者肯定是对数据安全现在比他们更有信心两年前。在此背景下: 80%和92%的金融和战略买家, 分别强调保持更大的困难 数据安全在我们2019年的调查,这一点只有52%的被调查者提到吗 今年的团体。这种变化在法律中是可见的 公司也是如此：在我们目前的报告中，只有42%的人表示他们在保持数据安全方面遇到更大的困难， 从2019年的76%的律师事务所。 同样，组织维持的能力 和访问历史数据也提高。我们的调查显示，律师事务所尤其在 良好的进展。在我们2019年的研究中,82%的律师事务所说他们经历更多的复杂性 在维护和访问历史数据, 在我们目前的调查中，这一比例降至56%。金融买家也取得了进展。战略的 然而，买家报告的可能性略高一些他们在访问数据时遇到了复杂性比两年前。 事实上，战略和财务收购者已经做出了 自我们上次调查以来，取得了长足的进步。战略的买家表现尤其强劲：48% 现在在大多数领域使用技术，而只有12%在我们的2019年调查中。这一成就更是值得注意的是，在我们两年前的研究中， 五分之一的战略买家报告说，他们使用非常在并购交易——很少或没有技术 只有被调查者表示,这组。 表2.您如何最好地描述您的组织对技术的使用和/或技术驱动的解决方案，以促进并购交易？ 0% 22% 16% 技术是用于所有或几乎所有的领域 42% 64 60% 48% 50% 技术是用于大部分地区 % 18% 8% 技术是用于一些,但不是大部分地区 36% 36% 0%20% 金融买家 40% 律师事务所 60%80%100% 战略买家投资银行 技术差距和机遇 专注于技术是怎么没的 使用,我们的调查显示一致的和高水平采用在两个关键领域:项目管理, 表3a.您的组织是使用技术还是技术驱动 管理您的并购活动的以下任何领域的解决方案？ (选择所有适用)(前8所示) 和安全存储和共享。技术是现在广泛用于这些领域的行政管理，所有人 88% 四组交易参与者。然而，渗透 90% 在应用方面，费率要低得多 100% 如交易条款的分析,尽职调查 98% 项目管理 审查，并促进股东募集。 深入研究细节,项目管理是最广泛采用的解决方案 所有的数字技术(表3a和b)。吸收这些工具在战略中非常迅速 和金融买家。在我们的调查 2019年,68%和76%的被调查者组, 安全地存储和共享关键和敏感的公司数据和机密信息 72% 84 80% 80% % 促进关闭机制，例如支付合并对价，跟踪托管 分别使用技术来管理 72% 交易。但是我们的2022年的调查显示,那些 78% 比例已经一跃而起,100%的战略买家和金融买家现在使用的88% 56% 80% 技术项目管理。 创建和维护关闭文件 也许不出所料，用于安全的数字工具 60% 存储和共享敏感的公司数据是 66% 也广泛使用。安全共享是一个关键领域焦点，尤其是在大流行之后。 律师事务所采用84%,紧随其后由投资银行和战略买家 各占80%。 解决方案,促进力学(关闭支付合并考虑和跟踪 托管)也很受欢迎,但不普遍 所以。虽然这些是赞成80%的投资 银行，78%的律师事务所和72%的金融买家，我们的调查显示，只有56%的人使用它们 战略买家。 技术差距也在其他领域。一个其中是签名收集和跟踪：84%律所使用技术为这个目的,而 只有不到一半的金融买家(48%)和更少超过三分之一的战略买家做同样的事情。 52% 签名收集和跟踪 56 52% 52% 56 48% 32% 66% 查看和捕获合同和文档中的信息 促进股东征集 % % 20% 12% 46% 70% 84% ”关闭文件和延迟行动签名可以令人沮丧,”说投资银行的董事总经理 约克。“它延迟了融资程序，需要是时候将这些请求传达给个人了。技术可以帮助使流程系统。” 尽职调查评估 46% 48% 16% 28% 52% 0%20% 金融买家 40% 律师事务所 60%80%100% 战略买家投资银行 数字化采用在以下领域更加不完整。促进股东征集、尽职调查 评论和交易条款分析-几乎所有 （除尽职调查外，超过一半的投资银行) 使用不到50%的受访者。 表3b.您的组织是使用技术还是技术驱动 管理您的并购活动的以下任何领域的解决方案？ (选择最重要)(前8所示) 16% 22% 20% 安全地存储和共享关键和敏感的公司数据和机