苹果周报：入库增加，苹果走弱

研究咨询部 入库增加苹果走弱 ——国信期货苹果周报 2022年11月13日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 产区入库量增加，超出市场预期，苹果期货主力合约AP2301走弱明显，周度跌幅3.55%。 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：入库量增加明显 据卓创资讯统计，截至11月10日，2022/23产季的苹果全国冷库存储量约为861.16万吨，库容比为62.1%，较上周增加68.5万吨，处于近五年历史次低位置。其中山东产区冷库存储量约307.58万吨，入库持续进行当中，客商货为主的冷库近期库存变动量已经不大；另一主产区陕西总体入库量244.5万吨，冷库库容比61.7%，今年陕西地区冷库存储量超过较多冷库预期，前期入库阶段，冷库普遍认为存储量不大，近期盘库之后调整存储量。 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 350300 250 200 150 100 50 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 500 400 300 200 100 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 二：供给端：进口大幅增加补充供应 研究咨询部 据海关总署统计，2022年9月，我国鲜苹果进口量约1.47万吨，环比增加10.53%，同比去年增加96.89%；1-9月累计进口数 量8.91万吨，同比增加45.89%，在五年历史中处在次高位置；累计进口金额2.00亿美元，同比增加53.06%。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年2020年2021年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-01 2018-05 2018-09 2019-01 2019-05 2019-09 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 2022-09 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：产地开始出库 山东平度、莱西等部分周边产区冷库开始出库，主要是小果交易，运往主产区进行包装，目前尚未出库。沂源产区有较多冷库或者存储商从烟台采购货源，运回当地存储，补充当地库存。辽宁等产区货源近期仍旧陆续运往烟台等地存储。陕西咸阳产区今年外运货源比较少，礼泉等地区下树时间较晚的纸加膜等货源发市场较少，多数货源果农自行入库。渭南产区今年存储量一般，其主要是因为当地货源性价比较高，客商采购积极，入库比例降低。目前部分库区开始少量出库。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 7030 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 30 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 山东栖霞产区地面剩余少量货源，但多为一些次果，成交以质论价，基本以市场客商挑拣采购为主，冷库暂无主流报价流出 。目前80片红一二级价格在3.20-3.50元/斤，80条纹一二级价格在3.50-4.00元/斤，80以上统货价格在2.50-3.00元/斤。 陕西咸阳乾县产区目前以地面纸加膜及膜袋交易为主，果农卖货心态积极，发市场客商按需挑拣采购居多，以质论价，价格 行情浮动不大。当前纸加膜70起步好货价格在2.40-2.50元/斤，膜袋75起步价格在1.50元/斤左右。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.5 4.03.5 3.0 2.52.0 1.51.0 2020-12-10 2021-01-10 2021-02-10 2021-03-10 2021-04-10 2021-05-10 2021-06-10 2021-07-10 2021-08-10 2021-09-10 2021-10-10 2021-11-10 2021-12-10 2022-01-10 2022-02-10 2022-03-10 2022-04-10 2022-05-10 2022-06-10 2022-07-10 2022-08-10 2022-09-10 2022-10-10 2020-10-29 2020-12-29 2021-02-28 2021-04-30 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30 2022-08-31 2022-10-31 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货10 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 静宁产区果农继续入库中，随着地面货源减少，冷库少量客商寻货问价，但受防疫管控影响，走货略显不畅，整体交易有限，目前暂无主流报价。当前纸袋晚富士片红70起步价格在3.40-3.70元/斤，条纹价格在3.00-3.20元/斤。 运城临猗产区晚富士交易后期，目前地面货剩余不多，果农入库继续中，发市场客商数量不多，按需挑拣采购 ，以质论价，主流行情稳定。当前膜袋75以上价格在1.70-1.80元/斤，80以上在2.00-2.20元/斤；纸加膜75以上价格在2.50-2.60元/斤。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-12-10 2021-01-10 2021-02-10 2021-03-10 2021-04-10 2021-05-10 2021-06-10 2021-07-10 2021-08-10 2021-09-10 2021-10-10 2021-11-10 2021-12-10 2022-01-10 2022-02-10 2022-03-10 2022-04-10 2022-05-10 2022-06-10 2022-07-10 2022-08-10 2022-09-10 2022-10-10 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货11 研究咨询部 三、需求端：出口环比增加不及去年同期 根据海关总署公布的数据，2022年9月我国鲜苹果出口7.31万吨，同比减少28.45%，环比增加42.21%；平均单价为1207.23美元/吨，同比减少7.55%；出口金额0.88亿美元，同比减少33.85%。1-9月我国鲜苹果累计出口数量53.03万吨，同比去年下滑26.58%，处于历史低位，出口表现不佳。 鲜苹果出口数量：万吨 2022年2018年2019年2020年2021年 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货12 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 13 研究咨询部 三、需求端：水果消费不景气 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.72元/公斤，环比上涨0.27元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般，在水果市场中处于弱势地位。我们预计等到新季苹果上市，叠加中秋、国庆节日备货提振，苹果的竞争力会有所提升，利好需求恢复。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月10日 5月24日 6月7日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 8月16日 8月30日 9月13日 9月27日 10月18日 11月1日 11月15日 11月29日 12月13日 12月27日 4 三、需求端：水果消费环境不佳 研究咨询部 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月12日 1月23日 2月3日 2月14日 2月25日 3月9日 3月22日 富士苹果批发平均价：元/公斤 2015年 2019年 4月3日 4月16日 4月30日 5月13日 2016年 2020年 5月26日 6月8日 6月21日 7月3日 2017年 2021年 7月16日 7月29日 8月11日 8月24日 2018