招股说明书日期为2022年9月19日 招股说明书公开发行的 的 出售股东持有的99,021,740股无票面值的现有无表决权优先不记名股份(aufdenInhaberlautendestimmrechtsloseVorzugsaktienohneNennbetrag) 和 出售股东持有的14,853,260股无票面值的现有无表决权优先不记名股票(aufdenInhaberlautendestimmrechtsloseVorzugsaktienohneNennbetrag),与可能的超额配售有关 和在同一时间 进入交易 在法兰克福证券交易所(FrankfurterWertpapierbörse)的受监管市场(监管市场)上,同时进入受监管市场的子细分市场,并具有法兰克福证券交易所(FrankfurterWertpapierbörse)的额外准入后义务(PrimeStandard) 的 455,500,000股无面值无表决权的无票权优先不记名股票(aufdenInhaberlautendestimmrechtsloseVorzugsaktienohneNennbetrag),截至2022年1月1日,每股无面值股本的名义份额为1.00欧元,并拥有全部股息权 的 荷兰国际集团(Ing)博士。h.c。f.保时捷股份公司 美国银行花旗证券 联席全球协调人 高盛银行 欧洲SE 摩根大通(J.P.Morgan) 法国巴黎银行(BNPPARIBAS) 高级联合账簿管理人 德意志银行(DeutscheBank) 联合账簿管理人 摩根士丹利(MorganStanley) 桑坦德银行巴克莱银行兴业银行联合信贷银行 德国商业银行法国农业信贷银行 位联席经理 银行巴登-符腾堡瑞穗 联会 价格区间:76.50-82.50欧元欧元 国际证券识别号(ISIN):DE000PAG9113德国证券代码(Wertpapierkennnummer,WKN):PAG911股票代码:P911 本招股说明书的有效期将于公司优先股在法兰克福证券交易所(FrankfurterWertpapierbörse)的监管市场开始交易时到期,预计将于2022年9月29日到期,如果出现重大新因素、重大错误或重大不准确之处,当本招股说明书不再有效时,将不承担补充招股说明书的义务。 表的内容 页面 我总结的招股说明书s-1 二世。ZUSAMMENFASSUNGDES大道.S-81风险因素1 1.1与本集团业务及行业相关的风险1 1.2该集团的相关风险操作30 1.3法律、监管和税收风险38 1.4与集团脱离大众汽车集团有关的风险54 1.5与本集团股东结构有关的风险56 1.6与发售股份及准许交易有关的风险59 2一般信息62 2.1对本招股说明书内容的责任62 2.2本招股说明书63 2.3该说明书的有效性64 2.4前瞻性陈述64 2.5的财务信息64 2.6市场数据的来源65 2.7文件可用于检查67 2.8注意汇率68 2.9非国际财务报告准则财务指标(替代绩效指标)68 2.10舍入和负数78 2.11时间规范78 2.12民事责任的执行78 3此次发行79 3.1提供的主题79 3.2价格范围、发售期、发售价格及配发及付款80 3.3预计的时间表82 3.4股票信息82 3.5确定目标市场83 3.6可转让性的优先股和锁定84 3.7出售股东84 3.8分配标准84 3.9基石投资者84 3.10稳定措施、超额配售和绿鞋选择85 3.11禁售协议和限制处理85 3.12进入法兰克福证券交易所交易并开始 交易86 3.13指定赞助商87 3.14参与发行各方的利益87 4发行收益以及发行和入场费用 交易89 页面 5提供和允许交易和使用的原因 收益90 6稀释91 7股利政策92 7.1有关利润分配和股息支付的一般规定92 7.2股利政策93 7.32022年股息93 8资本化、负债和营运资金报表94 8.1资本化94 8.2负债95 8.3租赁负债96 8.4间接及或有负债96 8.5声明营运资本96 8.6无显著变化96 9盈利预测97 9.1截至2022年12月31日的年度利润预测97 9.2销售利润率的定义97 9.32022年盈利预测98 9.42022年的盈利预期,注解98 9.5其他的注解104 10管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析105 10.1概述106 10.2关键性能指标107 10.3合并财务报表编制依据109 10.4分部财务报告109 10.5总结保时捷的经济模式110 10.6关键因素影响操作的结果110 10.7影响集团业绩可比性的因素129 10.8解释损益表项目130 10.9结果的操作131 10.10资产、权益和负债143 10.11流动性和资本资源149 10.12非流动和流动金融负债、或有负债和其他金融义务156 10.13关于金融风险管理的定量和定性披露156 10.14重要会计估计157 10.15关于经审计的未合并财务报表的补充资料157 11行业概述158 11.1概述158 11.2个人奢侈品市场158 11.3相当大的豪华汽车部门160 页面 11.4 163 11.5 164 11.6 165 12 169 12.1 169 12.2 170 12.3 179 12.4 181 12.5 190 12.6 193 12.7 195 12.8 196 12.9 197 12.10 200 12.11 203 12.12 206 12.13 209 12.14 210 12.15 212 12.16 212 12.17 212 13 223 13.1 223 13.2 223 13.3 243 13.4 243 13.5 244 14 246 14.1 246 14.2 254 14.3 259 15 260 15.1 260 15.2 262 15.3 265 16 266 16.1 266 16.2 266 16.3 财政年度和持续时间266 16.4 266 16.5 268 16.6268 16.7269 16.8269 16.9274 16.10274 17275 17.1275 17.2275 17.3275 17.4275 17.5275 17.6276 17.7276 17.8277 17.9277 17.10277 17.11278 17.12279 17.13279 17.14280 18281 18.1281 18.2282 18.3294 18.4309 18.5310 18.6312 19314 19.1314 19.2315 19.3315 19.4315 19.5316 19.6316 19.7317 20319 20.1319 20.2320 21奥地利共和国的税收331 21.1331 21.2331 22340 22.1一般340 22.2预扣税340 22.3法国居民个人340 22.4法人企业收入税收在法国.342 23税收在意大利共和国343 23.1介绍343 23.2税收的股息343 23.3对资本利得征税345 23.4典型的证券347 23.5转让税348 23.6继承和礼物税348 23.7印花税349 23.8财富税金融产品在国外举行349 23.9税收监控349 24税收在西班牙王国351 24.1公司的税收351 24.2股东税收。对收购、所有权和 性格的股份351 24.3股东税收。对所有权和随后的处置征收直接税 居住在西班牙领土的股东的股份351 24.4股东税收。对所有权和随后的处置征收直接税 非西班牙领土居民股东的股份354 25税收在瑞士356 25.1税收的股息356 25.2对在瑞士拥有税务居住地的股东的资本收益征税357 25.3瑞士的财富税和资本税357 26日的财务信息.f-1 27个术语表.努力解决 28日最近的发展和前景.r1 28.1最近的进展.r1 28.2前景.r1 (I)招股说明书摘要 1.介绍包含警告 本招股说明书(“招股说明书“)涉及在德意志联邦共和国的公开发行(”德国“),奥地利、法国、意大利和西班牙(i)99,021,740股无票面值的现有无表决权优先不记名股票(aufdenInhaberlautendestimmrechtsloseVorzugsaktienohneNennbetrag)(”基础股票“)的股份,来自德国斯图加特保时捷控股有限公司(GesellschaftmitbeschränkterHaftung),注册办事处(Sitz)位于德国斯图加特,营业地址( Geschäftsanschrift)位于德国斯图加特保时捷广场1号,70435,根据HRB739339在德国斯图加特地方法院(Amtsgericht)的商业登记处(Handelsregister)注册(”保时捷GmbH是一家”或“出售股东“),以及(ii)保时捷有限公司持有的14,853,260股无票面值的现有无表决权优先不记名股票(aufdenInhaberlautendestimmrechtsloseVorzugsaktienohneNennbetrag),与潜在的超额配售有关(”超额配售股票”,加上基础股票,“提供股票“)、国际证券识别号(”型号“)DE000PAG9113,由Dr.H.c.F.PorscheAktiengesellschaft,营业地址为Porscheplatz1,70435Stuttgart,Germany(电话) 497119110;网站:www.porsche.com)(“公司”或“保时捷公司“)以及进入法兰克福证券交易所(法兰克福证券交易所)的受监管市场(监管市场)(”进入交易“)公司所有已发行的无票面价值的无票据优先股(aufdenInhaberlautendestimmrechtsloseVorzugsaktienohneNennbetrag)(”优先股“),包括455,500,000股现有优先股。除了在德国、奥地利、法国、意大利和西班牙公开发售发售股份外,部分或全部发售股份也可根据2018年6月15日《瑞士金融服务法》第54(2)条的规定,通过瑞士公开发售或在某些司法管辖区进行私募出售。 法人识别编码(”LEI公司为:529900EWEX125AULXI58。要约股份将由美国银行证券欧洲公司(地址:51,rueLaBoétie,75008Paris,France,LEI549300FH0WJAPEHTIQ77(”美国银行证券“),花旗集团全球市场欧洲股份公司,路透社16,60323美因河畔法兰克福,德国,LEI6TJCK1B7E7UTXP528Y04(”花旗集团(Citigroup)“),高盛银行欧洲欧洲公司,Marienturm,Taunusanlage9-10,60329FrankfurtamMain,德国,LEI8IBZUGJ7JPLH368JE346(”高盛(GoldmanSachs)“)和摩根大通公司,Taunustor1,TaunusTurm,60310FrankfurtamMain,德国,LEI549300ZK53CNGEEI6A29(”摩根大通(J.P.Morgan)”)(“联席全球协调人”,每一个“联席全球协调人“)和法国巴黎银行,16,boulevarddesItaliens,75009Paris,France,LEIR0MUWSFPU8MPRO8K5P83(”法国巴黎银行(BNPPARIBAS)“),德意志银行股份公司,Taunusanlage12,60325美因河畔法兰克福,德国,LEI7LTWFZYICNSX8D621K86(”德意志银行(DeutscheBank)“)和摩根士丹利欧洲欧洲公司,GroßeGallusstraße18,60312FrankfurtamMain,Germany,LEI54930056FHWP7GIWYY08(”摩根士丹利(MorganSt