全球能源转型趋势2022（英）

2022年能源过渡的趋势 2022年2月 2022年能源过渡的趋势 及时采取行动应对气候危机并仍能实现《巴黎协定》目标的机会之窗仍然很窄。从化石燃料向低碳能源的必要过渡将需要对可再生能源进行大规模和持续的投资，增加电气化，开发清洁氢等电燃料，以及碳捕获和储存，以捕获无法阻止的排放。与此同时，能源系统的脆弱性最近因价格飙升、重大气候事件的更频繁发生以及地缘政治紧张局势加剧对能源安全的影响而凸显出来。 我们强调的趋势集中在我们在多个领域看到的一些创新和法律发展。承认更广泛的背景也很重要。2021年11月举行的COP26峰会强调，尽管在某些领域取得了相当大的进展，但考虑到非常真实的抵消因素，能源转型在某些地方不会是一条直线、普遍的，甚至不会成功。其中一些包括对能源安全的担忧，围绕漂绿的问题以及缺乏连贯的政府政策，这些政策迫切需要为项目和其他形式创造可靠的收入来源的融资。 在COP26上达成的《格拉斯哥气候公约》也强调了公正过渡的必要性，以人为本。对能源转型尤为重要的是依赖化石燃料的地区面临的挑战。私营部门投资者和金融家需要与政府和公共部门机构合作，了解能源转型项目如何考虑对脆弱社区的影响，创造机会，以公正和以人为本的方式加速转型。 那么，我们该何去何从呢？这并不全是厄运和阴霾。在政府支持和市场条件相结合的地方，有很多机会使令人兴奋和创新的项目成为可能。虽然一些首创的项目可能无法在任何地方复制，但它们将促进我们的理解，鼓励投资，使能源格局继续发展，并在实现净零目标方面取得进展。 1 小型模块化反应堆（SMR）正在改变核电的未来 世界核协会估计，到2040年，中小型模块堆市场每年可能达到3000亿美元。这些反应堆不仅比传统核电站小，建造和运行成本更低，而且还具有安全和安保优势，并且在潜在应用方面更加灵活。至关重要的是，其规模和较短的回报应在适当时候促成以前无法为核项目提供的融资选择。 报告的挑战包括对单一技术缺乏共识 帮助制定和协调监管、许可制度、保险市场差距和燃料限制，以及缺乏核项目私人债务融资的大量记录。需要什么来鼓励政府和私营部门开发和资助这些项目？ •推动这些项目的政府，如美国、中国、英国和加拿大，将寻求弥合一些差距;例如，在没有保险的情况下，至少在最初阶段，在能源平准化成本（发电厂在其整个生命周期内发电的平均净现成成本）减少之前，为小型模块堆提供某种形式的援助或补贴，以使项目能够与其他发电技术竞争。 •全球有大约70种不同的SMR设计和概念。无论是从监管协调的角度来看，还是从中小型模块堆提供的潜在规模经济优势的角度来看，就技术达成共识对于确保势头至关重要，标准化至关重要。 •复杂（和不同的）国家法规通常以全面的陆基核电厂为基础，因此没有解决中小型模块堆的具体要求 。国际原子能机构的中小型模块堆管理论坛的设立是为了分享管理知识和经验。它于2021年启动了第三阶段的工作，预计将发布有关许可问题，设计和安全以及制造，调试和运营的进一步报告。设计的标准化将有助于监管的一致性。当然，各国政府还需要确保相关国际条约得到批准，并填补任何国内监管空白。监管需要灵活并适应各种可能的技术，同时还要涵盖所有可能的风险。反应堆工厂建造元件的增加也将带来监管挑战（例如，关于测试的适当地点）。 •对于政府来说，重要的是确保适当调整SMR设计的许可成本，以反映这些较小的项目，而不是反映大型反应堆所需的成本。 •许多SMR设计需要一种尚未在商业规模上可用的燃料-高测定低浓缩铀（HALEU）。HALEU使较小的反应器设计能够实现更大的单位体积功率。美国能源部是 开展若干试点项目，包括涉及回收废核燃料的方法。包括法国在内的其他国家的供应商也在加紧准备 ，人们越来越相信这不会造成瓶颈。 •项目融资或投资基金的提供者将越来越多地优先考虑被视为可持续的项目，官方分类法可能被用来确定可持续性。2022年1月初，欧盟委员会开始就允许核活动在欧盟可持续金融分类法下被视为可持续的标准进行磋商。这项提议是有争议的，对纳入天然气和核能的抵制似乎正在增加。但是，如果采用，标准将需要充分定制和/或灵活，以确保商业化前和商业化后的SMR活动能够符合可持续性 ，以最大限度地提高商业融资的可用性。 •在发展中国家，特别是非洲，中小型模块堆可以成为能源转型的重要组成部分。然而，仍有许多问题需要克服，包括驾驭国际核不扩散要求和处置。 的浪费。 这并不是说我们已经看到了大规模核反应堆的终结。事实上，最近在英国、沙特阿拉伯、印度和埃及等地开发的新项目已经复苏。与往常一样，这些项目成功的关键将是获得必要的融资，我们看到该领域出现了一些有趣的新发展，特别是拟议将受监管的资产基础模型应用于英国的新核能，《核能（融资）法案》目前正在上议院进行二读。 2 碳差价合约（CCfDs）启动清洁氢 虽然用于生产清洁氢气的电解槽技术并不新鲜，但目前设想的大规模开发技术将是开创性的。撇开技术挑战不谈，这些大型清洁氢项目面临的关键挑战是经济挑战——即使在商业规模上，第一代清洁氢项目也不会在某种程度上与“蓝氢”或天然气相比具有价格竞争力。因此，早期项目可能需要大量的收入支持和强大而稳定的长期氢气承购安排，例如与重工业用户。这将很重要，因为投资者需要提供可预测回报的商业模式来支持所需的资本支出水平。世界各地的司法管辖区正在推出各种融资工具和支持计划，以激励这些早期项目，例如税收抵免、上网电价和对符合条件的项目的直接资助。这方面的例子包括欧盟复苏和复原力基金、地平线欧洲、公正过渡基金和创新基金。 在美国，拜登政府的美国就业计划特别包括清洁氢项目，但政府愿意推进税收抵免和其他财政激励措施 ，例如石油和天然气部门使用的主有限合伙企业，可能在使清洁氢在经济上具有竞争力方面发挥重要作用。 以碳差异合同（CCfDs）形式提供支持的计划是促进低碳工业技术部署和弥合清洁氢和化石基氢之间现有成本差距的最有希望的选择之一。这些计划可以启动清洁氢市场，并支持强大的承购下游市场。这种财政激励措施在全球范围内被吹捧为支持能源密集型行业开发和部署低碳技术的潜在手段，并最大限度地减少与清洁氢投资相关的收入不确定性。监管机构也在探索CCfD——欧盟委员会最近在其新工业战略中表示，在即将修订的欧盟排放交易体系指令的背景下，它对CCfD的欧洲方法感兴趣。一些国家已经认识到了这一机会，德国是领跑者——其联邦环境和核安全部发布了一份白皮书，打算为CCfD开发一个试点项目。 CCfD如何工作？有不同的方法，但本质上它们类似于“上网电价/关税”（FIP/FIT）政策，这使得可再生能源项目“可投资”。低碳材料（如清洁氢）的生产商保证固定碳价格（“执行价格”）。买方承担当前碳价格之间的差额，例如，可以计算为排放配额（EUA）的年平均价格和执行价格。该机制将有助于确保投资者在首创的商业规模清洁氢项目中面临的二氧化碳价格更好地反映经济中碳的真实社会成本 ，并将加强具有非常高前期资本成本的清洁氢项目的可融资性。 为了管理资金支持并限制过长的补贴，CCfD将需要按照欧盟国家援助指南的要求，在市场符合性的基础上构建。招标过程可以按照类似于欧盟可再生能源（RES）项目的竞争性招标程序设计，政府将宣布清洁氢项目招标的呼吁，包括要求投标特定的执行价格。理想情况下，招标将以技术中立的方式组织，不同行业的执行价格不同 (例如,钢铁、水泥等)。 上述所有内容都需要考虑到一个流动性更强、结构更不合理的清洁氢生态系统的发展，这将需要上述安排随着时间的推移而发展。这个生态系统将由清洁氢的多个卖家和买家组成，处于“商业”氛围中。它应该在出现用于运输和储存的清洁氢中游的地区发展，例如在欧洲，通过欧洲传输系统运营商目前的倡议 建立一个清洁的氢骨干管道系统。 3 基础设施技术-如何通过将技术与基础设施的整合来实现能源转型 关键基础设施的复原力是世界各国政府从全球大流行中重建并制定实现气候目标的战略的优先事项。区块链和其他分布式账本技术（DLT）等技术与基础设施的集成被许多人视为具有关键作用，尽管它并非没有挑战。数字化对于使能源行业的公司能够最大限度地提高运营效率并促进能源转型至关重要。获取高质量的碳排放数据对于监测净零排放的进展和帮助企业了解如何实现变革都非常重要。 数字化也带来了挑战，特别是在将先进的数字技术整合到现有基础设施方面。在更复杂的系统中，网络安全的风险越来越大，在这些系统中，个人数据与能源使用有关，微型发电机的激增将考验电网安全性。 我们希望看到: •资产代币化的使用增加（通过使用基于DLT的代币将建筑物或发电站等硬基础设施资产的所有权权益转换为数字资产），这可能会解锁新的资金来源，特别是对于发展中国家的项目。 •智能基础设施（如智能电网、智能城市、道路、港口和配电系统）越来越多地用于提高性能和效率 。随着公司开始重新构想如何使用机器人通过元宇宙技术在任何位置为他们执行任务，这将通过元宇宙提升到一个新的水平。例如，在核电站或远程海上风电场执行计划内和计划外维护的机器人化身。 •继续投资自动驾驶汽车、数据中心以及5G和云等技术，这些技术已成为全球IT系统不可或缺的一部分。 需要监管，以便建立正确的框架，使基础设施部门能够进行必要的投资，包括提供收入来源以支持项目融资的结构。已经宣布的一些举措包括： •在美国，新的《基础设施投资和就业法案》（2021年11月）包括215亿美元的重大投资，用于开发能源技术项目，包括储能、碳捕获项目和太阳能技术研究。 •欧盟能源部门数字化路线图（2021年7月）目前正在公开征求公众意见。重点领域包括发展欧洲数据共享基础设施，加强数字技术的采用以及加强能源部门的网络安全。 •英国政府于2021年成立了能源数字化工作组，以考虑现代数字化能源系统的市场设计、数字架构和治理 。它将于2022年报告。 我们还希望看到利益相关者更加关注这些基础设施技术交易的ESG影响-例如，区块链验证过程的过度能源消耗及其产生的电子危险废物。 敏感数据和个人信息的使用也将受到更多关注，这些数据和个人信息可能成为间谍活动、破坏和外国干涉的目标，导致政府对这些交易的外国投资的审查更加严格。与基础设施系统权力下放相关的治理安排也将受到关注，这些系统参与者的集体责任与日益增长的可持续性意识相一致。 4 碳市场的发展结构 2021年11月召开的第26届联合国气候变化大会（COP26）就《巴黎协定》第6条规则手册的关键要素达成了协议，以建立新的全球碳市场机制，允许一个签署国的碳减排项目的信用额度用于履行另一个国家的碳减排承诺（或国家自主贡献）。还建立了另一个机制，使双边安排（所谓的合作办法）能够实现类似的目的。尽管最终确定规则的过程仍在继续，但2022年签署国将开始考虑如何参与这些第6条机制。发展中国家是允许国内碳项目的信用额进行国际贸易，还是希望保留更多的控制权，以使用这些信用额度来履行自己的承诺？它们是否希望更密切地控制自愿市场并将信贷转入监管市场？发达国家会通过接受国际信用来帮助履行其《巴黎协定》承诺来冒着对其气候承诺完整性的索赔风险，还是会完全依赖国内碳减排？ 关于第6条规则手册在多大程度上适用于自愿市场，也可能会出现更清晰的问题——这可能有助于解决自愿碳市场对信用重复计算等问题的一些明显担忧（自愿碳市场新廉政委员会目前正在考虑的问题之一）。跨境碳市场的发展还取决于对碳信用额的法律性质、金融监管框架的适用性和碳信用额的会计处理的进一步明确性，国际掉期和衍生品协会（ISDA）和英国VCM论坛等组织正在考虑的主题。有关第6条规则手册的更多信息，请参阅我们的简报：COP26：商定新的全球碳市场机制第6条规则手册。 市场活动增加和碳价格压力增加 2022年，所有行业减少排放的监管、利益相关者和社会压力可能会继续增加，特别是随着各国在《巴黎协定》下的碳减排承诺的深化。由于碳信用额的供应跟不上企业抵消者的需求，企业设定净零排放和其他气候减排目标的趋势日益明显，这可能