基建地产投资或迎修复，重点关注工程机械龙头超跌反弹机会！【长江机械

基建地产投资或迎修复，重点关注工程机械龙头超跌反弹机会！【长江机械-赵智勇团队】今天地产链板块大涨，工程机械受益涨幅明显，当前位置我们观点如下： 1、稳增长压力加大，市场对地产政策存在期待，近日交易商协会受理龙湖200亿储架式注册额度释放积极信号，短期逻辑上没法证伪，期待积极政策出台。 工程机械下游以基建地产为核心，尤其地产在去年以来拖累明显，若政策驱动地产链投资修复，行业需求低迷状况有望较大提振。 2、短期挖机销量增速转正催化。 10月份挖机销量正增长，由于低基数、国三年底冲量及出口高增等，短期国内销量有望迎来增速转正拐点并有望持续一段时间。政策配合叠加短期国内增速转正有望对板块形成共同催化。 但中期维度看，板块下行周期仍存在压力。 3、板块自去年以来跌幅明显，政策催化+增速转正催化，当前股价低位上重点关注龙头超跌修复机会，方向上优选：1）下行期具备较强业绩支撑，重点推荐恒立液压，平台化发展，非挖机业务进展明显，22年利润仍能做到持平左右；2）出口领先，出口目前成为板块最强增长力，也是未来重要方向，重点推荐三一，关注中联、徐工；3）地产链关联紧密标的，重点推荐建设机械、中联。