三大运营商助力数字经济发展，海风、工业互联网持续推进

本周行业重要趋势： 三大运营商公告助力数字经济，推动高质量发展 2022年11月10日，中国移动发布《关于支撑数字经济提速提质、推动公司高质量发展的公告》，公司顺应信息文明时代发展趋势，牢牢把握数字经济特征，支撑数字经济提速提质，助力开创数字未来美好前景；中国电信发布《关于全面实施“云改数转”战略推动高质量发展助力数字经济的公告》，公司坚持新发展理念，把握新一轮科技革命和产业变革带来的战略机遇，全面实施“云改数转”战略，加大科技创新力度，深入推进云网融合，不断深化体制机制改革，积极拓展合作共赢的开放新生态，加快打造服务型、科技型、安全型企业，持续与股东、客户和社会共享高质量发展成果； 中国联通发布《关于数字经济科技创新进展情况的公告》，公司面向数字经济新蓝海，持续加大科技创新布局力度，全面为各行各业数字化转型升级提供工具箱和方法论，致力于成为促进数字经济健康可持续发展的重要力量。 三大运营商积极响应党和国家的号召，重点发展数字经济，我们预计资本开支将保持稳定以推动国家数字经济稳步快速发展。 2022年我国工业互联网产业增加值规模将达4.45万亿元 中国工业互联网研究院11月6日发布的《中国工业互联网产业经济发展白皮书》预计，2022年我国工业互联网产业增加值规模将达到4.45万亿元，占GDP比重3.64%。 本周投资观点： 三季报披露后进入估值切换窗口期，重点关注绩优低估值以及明年有望高景气&高增长的赛道和个股，中长期围绕高景气赛道布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信等景气赛道和优质个股。 一、数字经济&新基建&工业互联网： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技、亨通光电，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技等 二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 1、通信+海风：重点推荐—中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份；关注：英维克等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电—机械联合覆盖、华工科技等）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 4、通信+信创：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等 三、云计算&数据中心： 1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份，建议关注：英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（11.07-11.12） 1.1.5G&6G行业最新动态 三大运营商公告助力数字经济，推动高质量发展（三大运营商公司公告） 2022年11月10日，中国移动发布《关于支撑数字经济提速提质、推动公司高质量发展的公告》，公司顺应信息文明时代发展趋势，牢牢把握数字经济特征，以信息网络为关键基础、以数据资源为核心要素、以信息技术为主要动力、以融合创新为重要抓手，发挥扩大投资、促进消费的“扁担效应”，支撑数字经济提速提质，助力开创数字未来美好前景；中国电信发布《关于全面实施“云改数转”战略推动高质量发展助力数字经济的公告》，公司坚持新发展理念，把握新一轮科技革命和产业变革带来的战略机遇，应对国内疫情带来的挑战，统筹疫情防控和企业经营发展，全面实施“云改数转”战略，加大科技创新力度，深入推进云网融合，不断深化体制机制改革，积极拓展合作共赢的开放新生态，加快打造服务型、科技型、安全型企业，持续与股东、客户和社会共享高质量发展成果；中国联通发布《关于数字经济科技创新进展情况的公告》，公司面向数字经济新蓝海，持续加大科技创新布局力度，深入学习贯彻党的二十大精神，加速转型为全面挺进数字经济主航道的科技创新公司，打好大联接、大计算、大数据、大应用、大安全的“组合拳”，发挥“一个联通、一体化能力聚合、一体化运营服务”的特色优势，全面为各行各业数字化转型升级提供工具箱和方法论，致力于成为促进数字经济健康可持续发展的重要力量。三大运营商积极响应党和国家的号召，重点发展数字经济，我们预计资本开支将保持稳定以推动国家数字经济稳步快速发展。 1.2.海风&海缆行业最新动态： 夯实基础，聚力创新，实现海上风电高质量发展——《2022全球海上风电大会倡议》发布（风能专委会CWEA公众号） 2022年11月10日-12日，以“夯实基础，聚力创新——推动海上风电平稳有序发展”为主题的2022全球海上风电大会在海南省海口市召开。会上，来自国内外海上风电产业链的企业、相关机构代表一致通过并联合发布了《2022全球海上风电大会倡议》，致力于加快全球海上风电技术创新，为产业长远健康发展筑牢根基。 《2022全球海上风电大会倡议》提出，海上风电是拥有巨大发展潜力的朝阳产业。全球海上风电联盟提出，为实现1.5℃目标，2050年全球海上风电累计装机容量至少要达到20亿千瓦。综合当前发展条件以及我国实现碳达峰碳中和目标的要求，到“十四五”末，我国海上风电累计装机容量需达到1亿千瓦以上，到2030年累计达2亿千瓦以上，到2050年累计不少于10亿千瓦。 《2022全球海上风电大会倡议》指出，大力发展海上风电，不仅是各国应对气候变化的关键举措，以及实现能源安全的重要抓手，还能够带动区域经济发展，形成多个万亿级产业集群，创造数十万个就业岗位。同时，海上风电的发展，还有利于加速各国科技创新，带动众多当代前沿技术取得突破。 为了确保全球海上风电实现可持续发展，《2022全球海上风电大会倡议》发出六点倡议，包括加快开展技术创新、营造健康市场环境、加大政策支持力度、高度重视安全保障、推进产业融合发展、加强全球交流合作。其中，考虑到我国海上风电正处于发展的关键阶段，国家和沿海省份应围绕规划、电力送出、推动创新等方面加大政策支持力度。同时，随着海上风电项目开始向深远海发展，这些海域属于专属经济区，尚缺少相应的用海政策，应尽快出台针对专属经济区的海上风电开发建设管理办法。 1.3.工业互联网行业最新动态： 2022年我国工业互联网产业增加值规模将达4.45万亿元（工信微报公众号） 中国工业互联网研究院11月6日发布的《中国工业互联网产业经济发展白皮书》预计，2022年我国工业互联网产业增加值规模将达到4.45万亿元，占GDP比重3.64%。 目前，我国工业互联网加速向实体经济渗透，已覆盖国民经济45个大类。2021年，工业互联网渗透产业增加值规模为2.93万亿元；预计2022年工业互联网渗透产业增加值规模将达到3.16万亿元。工业互联网融合带动第二产业的经济增加值规模最高、增速最快，对第三产业影响带动作用不断增强。预计2022年，工业互联网带动一、二、三产的增加值规模将分别达到0.062万亿元、2.19万亿元、2.20万亿元。此外，工业互联网正在推动我国就业结构升级，稳定就业增长。预计2022年将带动新增就业105.02万人。 1.4.云计算&数据中心行业最新动态： 中兴通讯一体化电力模块、全液冷系统获“数据中心科技成果奖”（中兴通讯官网） 11月9-10日，在北京召开的2022数据中心工程标准化建设年度论坛上，中兴通讯高可靠全液冷系统和10kV一体化电力模块技术荣获“数据中心科技成果奖”。 “东数西算”已成为国家重要战略工程，旨在通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，促进东西部协同联动。中兴通讯一直致力于成为数字经济筑路者，在ICT领域已有三十多年的技术积累和自主创新能力。论坛上中兴通讯数据中心规划总工杨立新在大会论坛上发表了题为《筑路数字经济，做东数西算主力军》的重要演讲。 讲述在东数西算政策之下，中兴通讯在低碳节能、快速易构、智慧管理、安全可靠等方面的思考与实践。为支持“东数西算”的绿色发展，中兴通讯在数据中心解决方案中引入了柔性用能、极致用冷、智慧AI等技术，多维提升数据中心能源利用率。 化繁为简，预制电力模块为数据中心换“心” 随着数据中心建设加快，传统低压供配电系统面临面积占比大、交付周期长、能耗高、运维管理困难等问题。中兴通讯作为模块化数据中心的领军企业之一，凭借其在数据中心行业多年的建设经验和产品研发能力，研发出符合高标准要求的预制电力模块。该预制电力模块所采用的10kV一体化电力模块技术，可实现供配电链路的深度融合，相比传统供配电系统具有节省空间，高效节能，极速交付，智能管理等特点，将会成为中大型数据中心供配电系统建设的优选。 极致节能，全液冷系统带来数据中心PUE“冰点”体验 随着国家对节能减排的更高要求，中兴通讯积极进行技术研发，形成了以冷板式液冷为主的液冷系统方案，助力全球客户打造极致节能的绿色数据中心。液冷在高效制冷方面有着天然优势。相较于传统风冷，液冷具备强冷却力，冷却能力是空气的1000-3000倍，可实现超高密度制冷。中兴通讯建设的全液冷数据中心项目，单机柜设计总功率密度20kW,其中液冷散热比例70%，热管背板散热比例30%，采用插框式CDU置于IT机柜内部下方位置，闭式冷塔中的水直接通到液冷服务器的冷板中带走热量，水冷背板与冷板式液冷系统共用外部冷却水塔冷源，实测数据中心PUE值小于1.15。 中兴通讯持续融合创新打造核心竞争力，构建全面覆盖供配电、制冷、管控等数据中心核心系统的自研产品体系，不断顺应时代发展，放眼未来，为客户带来全新数据中心体验，致力于做国家东数西算主力军。 1.5.光通信&光纤光缆行业最新动态： 山东联通启动第二批10GPON终端项目集采：共2.9万台（讯石光通讯公众号） 山东联通启动2022年下半年第二批10GPON终端项目集采项目 ， 拟采购10G GPON(WiFi6+标准型IV型)智能网关2.9万台，预算金额970万元(含税)。 本项目为份额招标，若只有一个中标人，其份额分配比例为100%。设置不含税单价最高投标限价296元，投标人投标报价高于最高限价的，其投标将被否决。 据悉，山东联通2022年9月曾启动下半年第一批10GPON智能网关集采，共采购1.5万台10G EPON(WiFi6+标准型IV型)，2.5万台10G GPON(WiFi6+标准型IV型)，项目总预算1581.1万元(含税)。 1.6.物联网&智能汽车行业最新动态： 10月份产销量同比增长11.1%、6.9%！汽车行业加速自主化智能化（工信微报公众号） 中国汽车工业协会11月10日发布的数据显示，10月份，我国汽车产销量分别达259.9万辆和250.5万辆，同比增长11.1%和6.9%，产销保持稳步增长态势，汽车市场自主化智能化进程加快。 新能源汽车销量再创新高 新能源汽车仍是汽车市场最大亮点，10月份产销再创月度历史新高，分别达到76.