【能源化工】日报-2022-11-10

【沥青】EIA原油库存超预期，沥青库存拐点或逐渐显现 一、市场行情观点 1.策略摘要 EIA表示，汽油库存下降至2.057亿桶，为2014年11月以来的最低水平。到目前为止，美国期中选举的情况打消了共和党大获全胜的预期，且中长期全球经济仍面临衰退风险对石油消费及油价形成持续冲击，油价整体震荡偏弱运行。 基本面转松后现货价格或进一步下跌，需要关注利润下滑后供应端的反馈。近期沥青市场利好因素有限，随着需求进一步转弱，沥青库存大幅波动引发行业利润同步改善，短线沥青或震荡整理。 2.沥青基本面 EIA表示，汽油库存下降至2.057亿桶，为2014年11月以来的最低水平。到目前为止，美国期中选举的情况打消了共和党大获全胜的预期，由于选举结果仍不确定，投资者将注意力转向将于周四公布的10月通胀数据。当前油价仍然是供应端减产和需求走弱之间的博弈。美国释放战略储备也将接近终点。美联储鹰派预期有所缓和，汽油消费需求较为疲弱。今年12月市场的主要看点在于西方将推进并努力落地对俄的新制裁。美国协同西方国家计划对俄石油设置价格上限，欧盟则计划在12月5日后全面禁运俄海运石油，潜在的供应风险忧虑仍在。不过12月美联储可能将加息力度放缓至50个基点，经济衰退的担忧情绪或有一定程度的缓和。油价或仍然受需求下滑影响，油价整体震荡偏弱运行。 目前沥青装置开工负荷仍维持在年内高位区间。截止本周国内沥青装置开工率录得46.39%，环比前一周增加1.72%。考虑到终端需求在逐步走弱而供应端相对具有韧性，累库拐点或逐渐显现，目前炼厂环节已经有一定的累库迹象，部分炼厂面临一定压力。基本面转松后现货价格或进一步下跌，需要关注利润下滑后供应端的反馈。近期沥青市场利好因素有限，随着需求进一步转弱，沥青库存大幅波动引发行业利润同步改善，短线沥青或震荡整理。 二、期现货行情回顾 数据来源：隆众资讯，英大期货截止11月10日下午收盘，沥青2301合约收报3690元/吨，涨幅0.93%。 国内沥青均价为4272元/吨，较上一工作日价格下调24元/吨，今日国内不同地区涨跌互现，中石化山东、河北以及华东等地区下调100元/吨，中石油西北上调沥青报价 100元/吨，整体带动国内沥青价格继续走跌。三、行业要闻 国家统计局：10月份，受节后消费需求回落、去年同期对比基数走高等因素影响，居民消费价格涨幅有所回落。从环比看，CPI上涨0.1%，涨幅比上月回落0.2个百分点。其中，食品价格上涨0.1%，涨幅比上月回落1.8个百分点，影响CPI上涨约0.01个百分点。从环比看，PPI由上月下降0.1%转为上涨0.2%。生产资料价格由下降0.2%转为上涨0.1%；生活资料价格上涨0.5%，涨幅扩大0.4个百分点。 中国汽车工业协会常务副会长付炳锋表示，中国汽车工业协会正在联系国内汽车骨干企业和行业机构等，编制汽车企业碳排放核算标准。付炳锋认为，中国汽车产业降低碳排放，要在汽车生产的全生命周期降碳，缩小与发达国家的差距，实现高质量发展。 美国众议院少数党领袖麦卡锡周二宣布胜利，称共和党获得了足够多的席位，可以逆转对众议院的控制权。尽管现在众议院的控制权争夺之战仍势均力敌，还难以分出胜负，但麦卡锡仍发表了上述评论。与此同时，众议院议长南希·佩洛西拒绝承认众议院可能会发生控制权反转。 美国截至11月4日当周EIA汽油库存实际公布减少89.9万桶，预期减少108万桶，前值减少125.7万桶；EIA表示，汽油库存下降至2.057亿桶，为2014年11月以来的最低水平。到目前为止，美国中期选举的情况打消了共和党大获全胜的预期，由于选举结果仍不确定，投资者将注意力转向将于周四公布的10月通胀数据。 当地时间11月8日，乌克兰国家安全与国防委员会秘书奥列克谢·丹尼洛夫（OleksiyDanilov）在推特上写道，乌克兰总统泽连斯基就俄乌谈判开出的主要条件是“恢复乌克兰领土完整”。 【纯碱】纯碱手续费提高成交并未降温高位区间不宜过分追高 于鲁波 一、市场行情观点 1.操作建议 纯碱SA301日线继续上涨，突破前期2250-2450元/吨密集成交区间上沿和上方20日均线压力后继续上涨，关注2500-2550高位强压力区表现，2500上方区间高位冲高回落择机可再度试空。特别关注上方2550压力。纯碱厂商仍建议逢高逢反弹进行套期保值，珍惜高位建仓的机会。前期2500-2750元/吨未介入套期保值空单的，迎来再一次2500以上入场套保的机会。 二、期货行情回顾 图1：纯碱SA301走势K线图 数据来源：文华财经，英大期货 11月10日SA301合约继续强势上涨，突破前期2250-2450元/吨密集成交区间后继续上涨，关注2500-2550高位强压力区表现，2500上方区间高位高位冲高回落择机可再度试空。特别关注上方2550压力。截止收盘，纯碱主力合约SA301合约收报于2518元/吨，上涨29元/吨，涨幅1.17%。成交量增28.4万手至124万手，持仓量增3.2万手至56.2万手。 三、行业信息 1.郑商所通知：自2022年11月9日当晚夜盘交易时起，纯碱期货2301合约的日内平今仓交易手续费标准调整为3.5元/手。有意降低纯碱日内交易投机度。 2.现货情况：中盐昆山纯碱装置短停后开车，河南骏化仍停车检修中。今日国内纯碱市场窄幅整理，厂家出货情况良好。重碱市场变动不大，终端用户刚需补货为主，纯碱厂家库存低位，挺价意愿强烈。上下游博弈持续。重碱市场价格：华东2730，华南2810（-5），华中2715（-15），华北2715，西南2745（-35），西北2350，价格小幅松动。 3.11月3日当周纯碱行业开工负荷率89.5%，较10月27日上升1.1个百分点。其中氨碱厂家开工负荷率96%，联碱厂家开工负荷率82.9%，天然碱厂开工负荷率100%。本周纯碱厂家产量预计在60.7万吨左右。 4.截至11月03日，本周纯碱厂家库存在33.6万吨左右(含部分厂家港口及外库库存)，环比10月27日库存增加10.7%，同比下降20.3%，其中重碱库存 18.3万吨。纯碱厂家开工负荷高位，近期部分地区发运不畅，整体厂家库存略有增加，整体仍处低位。 5.据国家统计局统计，2022年1-9月份纯碱产量2138.7万吨，同比去年下降-1.6%。1-9月纯碱出口量144.95万吨，同比去年增加143.38%。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层 官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688