2023年中国新能源汽车动力电池PACK行业投资前景分析、未来发展趋势研究（智研咨询发布）

在政策及市场驱动下，我国新能源汽车在近两年迅猛发展，2022年上半年中国新能源汽车产销量分别为266.1万辆、260.0万辆，同比增长118.2%、115.0%，渗透率达21.6%；在新能源汽车发展热情高涨下，动力电池装机量也大幅扩张，2022年上半年装机量为110.1GWh，同比增长109.8%。动力电池进入新高速扩张周期，PACK端大幅受益。 行业现状：电池PACK单位成本不断下降，技术由传统MTP技术向CTP、CTC技术发展 在新能源汽车火爆发展之下，动力电池需求大幅提升，带动整个锂电模组及PACK设备需求增长。2021年中国锂电模组及PACK设备市场规模达到80亿元，同比增长1.1倍。未来随着新能源汽车的进一步渗透，我国锂电模组及PACK设备市场规模将进一步扩大，预计到2025年将达200亿元。 企业格局：车企及动力电池企业不断挤压第三方PACK公司生存空间 PACK行业参与公司主要有以比亚迪、特斯拉为代表的整车制造厂，以宁德时代为代表的锂电池专业供应商，以华霆动力为代表的第三方PACK公司。动力电池及车企为了保障产业链的供给稳定及降低生产成本，纷纷通过投资或自建PACK工厂的方式成功切入到PACK领域，独立第三方PACK企业市场份额不断被挤压，面临较大被市场淘汰的风险。 关键词：新能源汽车动力电池PACK产业链、新能源汽车动力电池PACK行业现状、新能源汽车动力电池PACK企业格局、新能源汽车动力电池PACK发展趋势 一、产业链：是连接上游电芯生产与下游整车运用的核心环节 动力电池模组/PACK是将电池电芯、电池连接片、BMS（电池管理系统）、线束、电池辅料、电池包外壳等按一定的PACK工艺流程组装成相关的PACK模组和电池包的过程，是连接上游电芯生产与下游整车运用的核心环节。电芯厂制备单体电芯后，PACK厂商通过单体电芯测试与挑选、单体电芯通过串并联焊接成电芯模组、电芯模组集成与封装、安装电池管理系统（BMS）、充放电循环测试、产成品封装入库，最终得到动力电池系统。 模组和PACK生产线的质量决定了电芯在最终成型的电池包中的工作效率，是动力电池后段生产环节中非常关键的部分。电池PACK注重电池的个性化、集成化，根据不同应用场景，对于热管理、空间尺寸、结构强度等进行开发设计，以提升电池和终端的匹配性和应用性。 二、发展背景：新能源汽车发展迅猛，动力电池进入新高速扩张周期 在政策及市场驱动下，我国新能源汽车在近两年迅猛发展，2021年中国新能源汽车产销量同比增长159.5%、157.5%，2022年上半年中国新能源汽车产销量分别为266.1万辆、260.0万辆，同比增长118.2%、115.0%，渗透率达21.6%；在新能源汽车发展热情高涨下，动力电池装机量也大幅扩张，2021年装机量为154.5GWh，2022年上半年装机量为110.1GWh，同比增长109.8%。动力电池进入新高速扩张周期，PACK端大幅受益。 从动力电池装机量分布来看，三元电池与磷酸铁锂电池为主流方案，其中磷酸铁锂电池凭借价格优势市场占比不断提升，2022年上半年装机量占比达58.5%，较2021年全年提升了6.8个百分点。在磷酸铁锂电池成本中，PACK工艺占比约为8%，在三元电池中，占比约为9.5%。 三、行业现状：电池PACK单位成本不断下降，技术由传统MTP技术向CTP、CTC技术发展 1、动力电池需求大幅提升，带动整个锂电模组及PACK设备需求增长 在新能源汽车火爆发展之下，动力电池需求大幅提升，带动整个锂电模组及PACK设备需求增长。2021年中国锂电模组及PACK设备市场规模达到80亿元，同比增长1.1倍。未来随着新能源汽车的进一步渗透，我国锂电模组及PACK设备市场规模将进一步扩大，预计到2025年将达200亿元。 生产成本一直是车企关注的重点，尤其是近年随着疫情的反复及俄乌冲突的爆发，大宗商品价格持续上涨，导致车企生产成本不断增长，车企生产端承压加剧，叠加补贴政策的逐步退坡，降本成为企业发展的迫切需求。电池系统作为电动汽车最核心的部分，成本也是最大部分，约占整车成本的40%-50%，也因此电池系统的成本一直是关注的焦点。PACK作为产业链的重要环节之一，成本也在不断下降，根据高盛数据：2021年电池PACK单位成本为129美元/千瓦时，较2013年降幅超70%，2022年受国际环境不确定性因素增多等影响，PACK单位成本或将有回升，但整体下降走势不变，预计到2025年下降至105美元/千瓦时。 2、模组与PACK技术由传统MTP技术向CTP、CTC技术发展 方形、圆柱、软包是主流的动力电池三大封装方式，三种封装形式的电池各有优劣。圆柱单体能量密度较低，模组需要电芯较多，重量较高，突出特点是一致性好、生产效率高和成本低，代表车型有TeslaModel3等；方形电池是国内的主流封装形式，能量密度较高，突出特点是成组效率为三种形式中最高，但一致性低，代表车型有亚迪汉、秦系列等；软包电池的性能最好，但其在国内应用较少，主要因一致性低、铝塑膜依赖进口、成本高，代表车型有通用VELITE6、岚图梦想家等。 在汽车续航里程要求不断提升之下，模组与PACK技术由传统MTP技术向CTP、CTC技术发展，MTP技术包括模组控制、电芯、导电连接件、绝缘板、塑料框架、采样PCBA、冷板、压板和紧固件等。而CTP技术是将电芯直接集成到电池包内，省去了中间模组环节；CTC技术则是省去了从电芯到模组，再到电池包的两个步骤，直接将电芯安装在车辆平台上。CTP技术、CTC技术与传统MTP技术相比，提升了体积利用率与电池电量，减少了所需零件数量，与此同时技术要求也更高。 2022年以来，已有多家企业发布了CTP、CTC技术，4月25日，零跑官宣国内首款可量产CTC电池底盘一体化技术；5月20日，比亚迪发布CTB电池车身一体化技术；6月23日，宁德时代发布CTP3.0技术麒麟电池。 四、企业格局：车企及动力电池企业不断挤压第三方PACK公司生存空间PACK行业参与公司主要有以比亚迪、特斯拉为代表的整车制造厂，以宁德时代为代表的锂电池专业供应商，以华霆动力为代表的第三方PACK公司。目前，在PACK行业，动力电池企业、车企与独立第三方PACK企业“三分天下”的市场格局已被打破。动力电池及车企为了保障产业链的供给稳定及降低生产成本，纷纷通过投资或自建PACK工厂的方式成功切入到PACK领域，独立第三方PACK企业市场份额不断被挤压，面临较大被市场淘汰的风险。 2022年上半年我国新能源乘用车电池PACK装机量为209.2万套，其中仅弗迪电池、宁德时代、特斯拉三家企业就占据近50%的市场份额，其中弗迪电池占比27.6%，宁德时代占比12.4%。且在前十企业主，第三方PACK企业身影较少，仅有华霆动力与舟之航两家企业，合计占比仅为8.5%。 五、发展趋势：产业自动化率将有所提升，成本将进一步下降 1、产业自动化率将有所提升 当前自动化、智能化产线已在燃油汽车及新能源汽车各类生产环节中广泛应用，其具有低成本、高效率、生产过程精准控制、生产设备智能监控等多方面优势，已逐步替代人力生产。目前，在动力电池生产环节，电芯段平均自动化率已达95%左右，而模组+PACK线的自动化率仍较低，其中模组环节自动化率低于40%，PACK环节的自动化率小于20%。随着全球新能源汽车快速发展，动力电池需求量持续增长，传统的手动生产方式无法满足巨大产量的交付，自动化率更高的产线其规模效应更强。其次相较于传统人工产线，自动化率更高的产线在良率、精度等方面更有优势；最后，制造业人工成本不断增加，企业更多选择自动化产线。 未来人力成本上升、电池质量和生产效率要求提高或倒逼模组/PACK产线自动化率提升。 2、成本将进一步下降 对于车企及动力电池企业而言，降本需求迫切，动力电池作为新能源汽车核心零部件，占整车生产成本的40%-50%，而PACK环节占到动力电池整个生产成本的8-9%，为企业实现降本的重力点之一。近几年来，随着新能源汽车强势发展，企业不断加大对动力电池的研发力度，PACK环节所需成本已有大幅下滑，未来成本有望进一步下行，预计到2025年，PACK单位成本较2021年将减少24美元/千瓦时，助力车企降本增效。 以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2023-2029年中国新能源汽车动力电池行业市场发展规模及投资盈利分析报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。