炉料日评

炉料日评20221108 2022-11-07 2022-11-04 2022-10-31 较昨日变化 较上周变化 焦炭 现货价格 天津港一级冶金焦:平仓价 2710 2710 2910 0 -200 吕梁一级冶金焦:�厂价 2450 2450 2650 0 -200 天津港准一级冶金焦:平仓价 2610 2610 2810 0 -200 收盘价日盘 J01收盘价 2602 2582 2393 20 209 J05收盘价 2441.5 2401 2248.5 40.5 193 J09收盘价 2340 2316 2173 24 167 基差价差 J01基差 88.72 173.72 568.91 -85.00 -480.19 J05基差 249.22 354.72 713.41 -105.50 -464.19 J09基差 350.72 439.72 788.91 -89.00 -438.19 2022-11-07 2022-11-04 2022-10-31 较昨日变化 较上周变化 焦煤 国产煤价格 唐山主焦煤:汇总价格 2435 2535 2535 -100 -100 柳林主焦煤:汇总价格 2400 2500 2500 -100 -100 收盘价日盘 JM01收盘价 2067.5 2065 1865 2.5 202.5 JM05收盘价 1653 1656 1514.5 -3 138.5 JM09收盘价 1577 1576.5 1451.5 0.5 125.5 基差价差 JM01基差 322.5 425 625 -102.5 -302.5 JM05基差 737 834 975.5 -97 -238.5 JM09基差 813 913.5 1038.5 -100.5 -225.5 铁矿石 2022/11/7 2022/11/4 2022/10/31 较昨日变化 较上周变化 进口矿价格元/湿吨 青岛港卡粉 765 765 742 0.00 23.00 青岛港PB粉 667 670 638 -3.00 29.00 青岛港超特粉 557 560 535 -3.00 22.00 青岛港PB块 787 790 771 -3.00 16.00 青岛港PB粉折盘面 730 733 698 -3.26 31.52 国内矿价格元/ 吨 迁安球团矿 1050 1050 1050 0.00 0.00 唐山铁精粉 848 848 884 0.00 -36.00 收盘价日盘 I01合约收盘价 662 663 607 -1.00 55.00 I05合约收盘价 636 631 583 5.50 53.00 I09合约收盘价 603 599 559 4.00 44.50 基差价差 I01合约基差 69 71 92 -2.26 -23.48 I05合约基差 94 103 115 -8.76 -21.48 I09合约基差 127 134 140 -7.26 -12.98 曹妃甸港口 澳大利亚PB粉 678 679 650 -1.00 28.00 澳大利亚纽曼粉 695 690 667 5.00 28.00 卡拉加斯粉 757 763 730 -6.00 27.00 金布巴粉 648 641 624 7.00 24.00 资讯 1、海关总署数据显示，2022年前10个月，我国外贸进�口总值34.62万亿元，同比增长9.5%，外贸继续保持平稳运行。2022年11月7日5时起，唐山市丰润区银城铺镇、丰润镇、太平路街道、燕山路街道、浭阳街道等区域实施为期4天临时性管控，并连续开展4轮全域、全员核酸检测。2、国家外汇管理局最新数据显示，截至10月末，我国外汇储备规模为30524亿美元，较9月末上升235亿美元，升幅为0.77%。3、欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，只要潜在通胀没有明显见顶，就不应该停止加息。通胀可能在2023年第一季度见顶，并需要2至3年时间才能回到目标水平。4、11月5日-7日，据Mysteel不完全统计，13个省份部分区域发布了疫情防控最新信息。其中，内蒙古乌海市海勃湾区11月7日起进一步恢复全区生产生活秩序，同时继续加强常态化疫情防控措施。5、中国47港铁矿石到港总量2331.3万吨，环比减少371.7万吨；中国45港铁矿石到港总量2274.9万吨，环比减少291.8万吨；北方六港铁矿石到港总量为906.1万吨，环比减少421.5万吨。6、澳洲巴西19港铁矿发运总量2624.9万吨，环比减少42.6万吨；澳洲发运量2037.7万吨，环比增加244.5万吨，其中澳洲发往中国的量1674.0万吨，环比增加44.4万吨。巴西发运量587.2万吨，环比减少287.1万吨。 小结 铁矿 7日，全国主港铁矿石成交72.70万吨，环比减48.6%。现货市场价格小幅下跌，市场成交偏差；贸易商�货积极性尚可，钢厂个别有采购需求，整体需求一般。供给端，澳巴发运总量与上期基本持平，国内到港大幅减少。需求方面，钢厂铁水日均铁水产量232.82万吨，环比下降3.56万吨。目铁矿石主要逻辑点还是集中在需求端，近期减产预期与疫情防控共同主导铁矿盘面价格，在经历连续下跌过后，铁矿价格已到相对低位，估值偏低，起到成本支撑作用。受消息面影响，市场情绪回暖，基差修复，带动盘面价格走强，但疫情防控政策实际并未放松，天气转冷，终端需求难有起色；贸易商利润不佳，冬储需求或将有限，铁矿需求难以改善，预计盘面价格延续震荡下行，稳健可考虑逢低做多钢厂盘面利润。 焦炭 7日焦炭市场暂稳运行，焦炭价格两轮提降结束，累计降幅200-220元/吨。焦企整体开工稍有回升，焦化厂内延续累库，�货相对顺畅，原料煤价格下行普遍降幅在200-400元/吨左右，焦企成本压力减小，但二轮焦炭价格下调迅速落地，焦企利润倒挂严重。钢厂方面，钢厂控制焦炭到货节奏，铁水延续回落态势，受制于钢材价格大跌以及宏观层面仍无利好消息，钢厂仍有继续提降意愿。焦炭目前主要矛盾也集中在需求端，钢厂因利润不佳主动减产，负反馈向上游传导；钢厂焦炭库存绝对水平较低，可用天数也维持历史低位，表明钢厂仍将进一步减产。近期市场情绪带动基差修复，然成材终端需求难见起色，钢材冬储需求偏悲观，需求端仍将持续走弱。焦炭自身冬储需求有限，供给收缩向上游索要利润，因此虽然目前焦企亏损，但成本仍有进一步下探空间，预计盘面延续低位震荡，关注盘面焦化利润机会. 焦煤 7日国内炼焦煤市场偏弱运行。市场方面，在经历两轮焦炭降价后，钢厂利润依旧亏损，部分钢厂为减小亏损压力高炉停产检修，对原料需求减弱；而焦企利润倒挂情况暂未有明显好转，上周五中焦协召开会议表示焦企将加大限产力度至50%以上，对炼焦煤采购延续按需补库政策，竞拍市场成交价格较上期均有不同幅度回落。伴随焦企减产，对焦煤采购力度放缓，焦煤流派数量增加，上游库存积累。近期低库存下，焦煤冬储补库预期推动盘面基差修复，但疫情防控措施未放松，需求有限，供给端有保供稳价任务，产业链亏损情况下将进一步压缩焦煤利润，若铁水端无明显增量，冬储需求仅起到下方支撑作用，盘面预计震荡偏弱，建议逢反弹轻仓做空。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为宏源期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎 王潋F01312120Z0001661联系电话：010-82292685