炉料日评

炉料日评20221109 2022-11-08 2022-11-07 2022-11-01 较昨日变化 较上周变化 焦炭 现货价格 天津港一级冶金焦:平仓价 2710 2710 2810 0 -100 吕梁一级冶金焦:�厂价 2450 2450 2550 0 -100 天津港准一级冶金焦:平仓价 2610 2610 2710 0 -100 收盘价日盘 J01收盘价 2648 2602 2460 46 188 J05收盘价 2467.5 2441.5 2305 26 162.5 J09收盘价 2350.5 2340 2218.5 10.5 132 基差价差 J01基差 42.72 153.72 398.81 -111.00 -356.09 J05基差 223.22 314.22 553.81 -91.00 -330.59 J09基差 340.22 415.72 640.31 -75.50 -300.09 2022-11-08 2022-11-07 2022-11-01 较昨日变化 较上周变化 焦煤 国产煤价格 唐山主焦煤:汇总价格 2435 2435 2535 0 -100 柳林主焦煤:汇总价格 2400 2400 2500 0 -100 收盘价日盘 JM01收盘价 2089 2067.5 1941.5 21.5 147.5 JM05收盘价 1665.5 1653 1555.5 12.5 110 JM09收盘价 1583.5 1577 1496 6.5 87.5 基差价差 JM01基差 301 322.5 548.5 -21.5 -247.5 JM05基差 724.5 737 934.5 -12.5 -210 JM09基差 806.5 813 994 -6.5 -187.5 铁矿石 2022/11/8 2022/11/7 2022/11/1 较昨日变化 较上周变化 进口矿价格元/湿吨 青岛港卡粉 778 765 755 13.00 23.00 青岛港PB粉 682 667 647 15.00 35.00 青岛港超特粉 565 557 540 8.00 25.00 青岛港PB块 795 787 775 8.00 20.00 青岛港PB粉折盘面 746 730 708 16.30 38.04 国内矿价格元/ 吨 迁安球团矿 1050 1050 1050 0.00 0.00 唐山铁精粉 858 848 873 10.00 -15.00 收盘价日盘 I01合约收盘价 680 662 628 18.50 52.00 I05合约收盘价 656 636 604 20.00 52.00 I09合约收盘价 620 603 579 16.50 40.50 基差价差 I01合约基差 66 69 80 -2.20 -13.96 I05合约基差 90 94 104 -3.70 -13.96 I09合约基差 127 127 129 -0.20 -2.46 曹妃甸港口 澳大利亚PB粉 692 678 652 14.00 40.00 澳大利亚纽曼粉 710 695 667 15.00 43.00 卡拉加斯粉 771 757 740 14.00 31.00 金布巴粉 663 648 625 15.00 38.00 资讯 1、工信部等四部门印发建材行业碳达峰实施方案，其中提🎧，“十四五”期间，建材产业结构调整取得明显进展，行业节能低碳技术持续推广，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。2、新华财经从某系统重要性银行处获悉，为进一步提振经济，系统重要性银行将在四季度加大对制造业、基础设施领域的贷款投放力度。3、上周，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1085.3万吨，周环比增12.6万吨，处于今年均值以下水平。4、11月8日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石总量13284.31万吨，环比上周一增加174万吨，47港库存总量13990.31万吨，环比增加160万吨。5、中国煤炭运销协会组织召开2023年煤炭中长期合同签订工作视频研讨会，要求坚持在合理区间价内的市场化定价机制原则，努力维护供需企业长期稳定的市场格局，兼顾做好冶金、建材、化工等行业的衔接，全力保证煤炭稳定供应和经济平稳运行。6、内蒙古自治区发改委对煤炭价格涉嫌超�合理区间线索开展核查。 小结 铁矿 8日，全国主港铁矿石成交92.00万吨，环比增26.5%。现货市场价格持涨运行，市场成交一般；贸易商�货积极性尚可，部分钢厂有补库需求。供给端，澳巴发运总量与上期基本持平，国内到港大幅减少。需求方面，钢厂铁水日均铁水产量232.82万吨，环比下降3.56万吨。目铁矿石主要逻辑点还是集中在需求端，近期减产预期与疫情防控共同主导铁矿盘面价格，在经历连续下跌过后，铁矿价格已到相对低位，估值偏低，起到成本支撑作用。受消息面影响，市场情绪回暖，基差修复，带动盘面价格走强，但疫情防控政策实际并未放松，天气转冷，终端需求难有起色；贸易商利润不佳，冬储需求或将有限，铁矿需求难以改善，预计盘面价格延续震荡下行，稳健可关注做多钢厂盘面利润机会。 焦炭 8日焦炭市场暂稳运行，焦炭价格两轮提降结束，累计降幅200-220元/吨。焦企整体开工稍有回升，焦化厂内延续累库，�货相对顺畅，原料煤价格下行，焦企成本压力减小，但二轮焦炭价格下调迅速落地，焦企利润倒挂严重。钢厂方面，钢厂控制焦炭到货节奏，铁水延续回落态势，受制于钢材价格大跌以及宏观层面仍无利好消息，钢厂仍有继续提降意愿。焦炭目前主要矛盾也集中在需求端，钢厂因利润不佳主动减产，负反馈向上游传导；钢厂焦炭库存绝对水平较低，可用天数也维持历史低位，表明钢厂仍将进一步减产。近期市场情绪带动基差修复，然成材终端需求难见起色，钢材冬储需求偏悲观，需求端仍将持续走弱。焦炭自身冬储需求有限，供给收缩向上游索要利润，因此虽然目前焦企亏损，但成本仍有进一步下探空间，预计盘面延续低位震荡，关注盘面焦化利润机会。 焦煤 8日国内炼焦煤市场偏弱运行。市场方面，终端需求未见好转，钢厂利润进一步收缩，高炉检修力度继续增加，铁水延续回落态势，部分钢厂仍有继续提降意愿；而焦炭累计两轮提降全面落地，焦企利润依旧亏损严重，多数企业观望情绪较浓，拿货积极性减弱，故炼焦煤供应量虽较前期有所提升，但市场信心不足导致竞拍市场多有流拍，带动煤矿报价呈不同幅度下调。伴随焦企减产，对焦煤采购力度放缓，焦煤流派数量增加，上游库存积累。近期低库存下，焦煤冬储补库预期推动盘面基差修复，但疫情防控措施未放松，需求有限，供给端有保供稳价任务，产业链亏损情况下将进一步压缩焦煤利润，若铁水端无明显增量，冬储需求仅起到下方支撑作用，盘面预计震荡偏弱，建议逢反弹轻仓做空。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为宏源期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎 王潋F01312120Z0001661联系电话：010-82292685