电力设备及新能源行业周报：硅片环节价格下行，风光大基地配套改造推行

看好（维持） 行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 国家/地区中国 硅片环节价格下行，风光大基地配套改造推行 ——电力设备及新能源行业周报（2022/11/06） 行业电力设备及新能源行业报告发布日期2022年11月09日 核心观点 光伏：国家能源局：重点推动风光大基地配套煤电灵活性改造。国家能源局发布 《关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要》。《答复》指 出，重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造，提升煤电机组清洁高效水平和促进新能源大规模发展。TCL中环下调硅片价格。TCL中环单晶硅片最新价格公示。与上一次（9月8日）报价相比，P型、N型单晶硅片 价格均有不同程度下调，其中P型硅片下降0.2~0.35元每片，下降幅度在3.16%~3.28%之间。N型150微米下降0.28~0.34元每片，下降幅度在 卢日鑫 021-63325888*6118lurixin@orientsec.com.cn 3.19%~4.09%之间。N型130微米下降0.27~0.35元/片，下降幅度在 执业证书编号：S0860515100003 3.42%~4.14%之间。 顾高臣 021-63325888*6119 风电：吉林2025年规划装机，风电22GW+太阳能8GW。吉林省生态环境厅关于印发《吉林省减污降碳协同增效实施方案》的通知，明确因地制宜发展分散式风电、分布式光伏、渔光互补等，推动风光发电多元布局，到2025年，新能源装机达到3000万千瓦以上，其中风电装机2200万千瓦以上，太阳能发电装机800 万千瓦以上。本周风电整机采购开标总计2340MW（约2.34GW），最低中标 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 单价1580元/kW。本周（10月31日-11月4日）开标含塔筒海上风电5个，规模总计1450MW，项目中标均价为3842元/kW，最低中标单价3523元/kW， 最高中标单价4093元/kW；含塔筒陆上风电项目1个，规模总计150MW，中标 严东 yandong@orientsec.com.cn 单价2399元/kW。不含塔筒陆上风电项目有6个，规模总计740MW，项目中 温晨阳 wenchenyang@orientsec.com.cn 标均价为1780元/kW，最低中标单价1580元/kW，最高中标单价2000元 张洋 zhangyang3@orientsec.com.cn /kW。 梁杏红 liangxinghong@orientsec.com.cn 工控：10月份采购经理指数有所回落。10月份，制造业PMI降至49.2%，在调查的21个行业中，有11个位于扩张区间，制造业景气面总体稳定。其中生产指数和新订单指数分别为49.6%和48.1%，比上月下降1.9和1.7个百分点，制造业 生产和市场需求景气度均有所回落。 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注上游原材料价格调整后，收益环节EPC辅材等环节芯能科技(603105，未评级)、海优新材(688680，未评级)、福莱特(601865，未评级)、意华股份(002897，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；户储赛道成长相关性高的环节昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 多晶硅部分品类价格出现松动，1-9月光伏新增52.6GW：——电力设备及新能源行业周报（2022/10/31） 2022-11-02 坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，加快规划建设新型能源体系： ——电力设备及新能源行业周报 （2022/10/23） 美国停征进口太阳能组件“双反”关税，唐山市发布13GW海上风电发展规划：——电力设备及新能源行业周报 （2022/10/17） 2022-10-24 2022-10-17 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 工控9 工控行业回顾9 风险提示10 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）7 图6：硅片价格走势（元/片）7 图7：电池片价格走势（元/W）7 图8：组件价格走势（元/W）7 图9：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）7 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：多晶硅价格跟踪（万元/吨）6 表3：光伏产业链中部分环节价格情况8 表4：本周（10月31日-11月4日）风电整机采购中标汇总9 板块及业绩回顾 本周（2022.10.31-2022.11.04）市场整体表现较好，电力设备及新能源板块表现较好。其中沪深 300指数上涨6.38%，报收3767.17点，成交额1.370万亿元。同期电力设备及新能源行业涨幅 9.62%，报收11743.68点，成交额0.481万亿元。电气设备二级行业中，电源设备表现较好，涨幅8.57%，电气设备表现较好，涨幅9.01%；三级细分子行业中，电机板块表现较好，涨幅为12.69%、储能行业表现较好，跌幅为12.56%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2022.10.31-2022.11.04）光伏板块表现强势，上周建议关注的微逆板块表现较好，本周建议关注上游原材料价格调整后，收益环节EPC辅材等环节芯能科技(603105，未评级)、海优新材(688680，未评级)、福莱特(601865，未评级)、意华股份(002897，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；以及户储赛道成长相关性高的环节昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电 (301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 股票代码 公司名称 股价（元/股） 市值（亿元） 周涨跌幅（%） 近一个月涨跌幅（%） 近半年涨跌幅（%） 688348.SH 昱能科技 619.03 495.22 25.58 0.38 113.39 688349.SH 三一重能 35.10 417.51 24.20 -4.54 -14.31 688032.SH 禾迈股份 1081.00 605.36 18.94 -1.57 144.52 688680.SH 海优新材 174.65 146.74 18.81 6.62 5.54 301168.SZ 通灵股份 77.86 93.43 15.14 55.81 173.20 300217.SZ 东方电热 6.95 103.40 14.88 10.85 87.14 601877.SH 正泰电器 29.34 630.80 14.03 9.56 -9.35 300763.SZ 锦浪科技 218.35 823.62 13.38 -1.18 69.70 603185.SH 上机数控 140.14 554.28 12.58 3.88 62.09 601890.SH 亚星锚链 10.13 97.19 11.69 35.25 65.86 688390.SH 固德威 385.24 474.62 11.12 36.11 215.41 603806.SH 福斯特 71.05 946.06 11.02 33.55 7.61 688599.SH 天合光能 75.83 1643.68 10.72 18.28 49.81 600481.SH 双良节能 16.53 309.22 10.72 6.30 63.02 605117.SH 德业股份 387.00 924.67 9.94 -7.90 146.29 603105.SH 芯能科技 15.13 75.65 9.08 23.71 71.20 603507.SH 振江股份 36.01 51.36 8.14 12.95 78.68 300274.SZ 阳光电源 139.40 2070.36 7.95 26.02 120.83 002531.SZ 天顺风能 13.14 236.85 7.70 3.87 31.38 002202.SZ 金风科技 11.26 440.91 7.44 -0.71 1.43 002459.SZ 晶澳科技 71.52 1684.39 7.10 11.68 23.15 601218.SH 吉鑫科技 4.42 43.20 6.76 6.76 19.58 002487.SZ 大金重工 49.24 273.61 6.58 22.82 131.26 601012.SH 隆基绿能 52.40 3972.79 6.40 9.37 8.30 300772.SZ 运达股份 19.44 105.41 6.23 6.52 32.15 600438.SH 通威股份 47.70 2147.32 5.60 1.58 18.47 603218.SH 日月股份 23.58 228.16 4.01 12.29 45.94 603985.SH 恒润股份 27.49 121.19 1.51 10.40 87.04 301155.SZ 海力风电 105.81 230.02 0.10 25.07 99.32 601615.SH 明阳智能 26.30 597.56 0.00 8.99 19.38 300850.SZ 新强联 74.20 244.64 -1.07 -15.78 4.17 603606.SH 东方电缆 75.55 519.57 -3.36 8.35 60.62 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 国家能源局：重点推动风光大基地配套煤电灵活性改造。11月2日，国家能源局发布《关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要》。《答复》指出，重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造，提升煤电机组清洁高效水平和促进新能源大规模发展。发挥人民银行货币政策工具引导和窗口指导作用，定期召开金融机构座谈会、货币政策执行委员会会议等，引 导金融机构积极落实绿色金融政策，优化信贷结构，将更多金融资源投向风电、光伏发电等可再生能源领域。 TCL中环下调硅片价格。10月31日，TCL中环单晶硅片最新价格公示。与上一次（9月8日）报价相比，P型、N型单晶硅片价格均有不同程度下调，其中P型硅片下降0.2~0.35元