【天风电新】炬华科技小范围交流要点

【天风电新】炬华科技小范围交流要点-1107 ——————————— □传统业务： 收入确认：受到疫情影响，西部（内蒙、新疆）区域业务进展受影响，收入确认延后，Q3未确认的会在Q4确认。 区域增长：目前海外约占整个电表收入的20%，明年海外占比还会提升，预期海外有50%的增长，国内有20%-30%的增长。量价增长：数量上，21年同比增长27.88%，22年同比增长4.42%；金额上，21年同比增长49%，22年同比增长30%。 盈利能力：（1）海外市场：海外市场售价基本固定，今年随着成本上升（海运费、汇率影响），毛利下降，往后看海外毛利率会企稳回升； （2）国内成本的上升通过报价的上升向用户传导，有时间差，会损失在手订单的毛利；在成本下降周期公司毛利率受益，总体国内毛利率相对平稳。 国网/南网招标情况：国网、南网基本上一年2次，一般在上半年的5月和下半年的10月，国网偶尔有增补批次，主要针对某些比较急的产品品类。最近的10月份招标在上周五结束，整体电表成本往下走，原本预计本次招标价格降幅3%，实际只降了1%左右。 □充电桩业务： 认证情况：普通的交流桩已经全部认证通过，直流桩目前还在和下游合作商一起做产品开发，开发完成后做产品认证，最快明年4月认证落地。美国的渠道：目前的合作商（美国企业）近期筹划在美国上市，最早是做传统车企的零部件销售。 贴牌模式本身具有排他性，且确保外形设计和专利属于炬华独有，防止合作商找第三方合作生产。 公司后续也会考虑和其他美国当地的龙头企业合作，当前主要精力是把全系列的充电桩产品做好，然后再开发其他合作商。 欧洲的渠道：三条合作路径：（1）和电网侧加强合作，打入政府基建项目；（2）参照美国，形成线上+线下的消费模式；（3）和车企紧密合作，车企充电桩代工。 产品价格/毛利率：便携式充电桩1000元左右/台，家用交流充电桩2000元左右/台。直流桩出厂价不低于0.5元/W。 订单情况：（1）交流桩方面：第一批已经发走（2000台），第二批9月份订单（3000台），美国合作方需求急迫，希望圣诞节前发到。 （2）直流桩方面：2万台订单美国合作商已经拿到，但具体给代工分配情况后续决定。