橡胶甲醇原油日报：偏多氛围支撑 能化延续强势

橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值1/7请务必阅读文末免责条款152022年11月8日橡胶甲醇原油专业研究·创造价值宝城期货研究所投资咨询团队偏多氛围支撑能化延续强势核心观点橡胶：本周二国内沪胶期货2301合约呈现放量减仓，大幅反弹的走势，盘中期价站稳12500元/吨一线，最终大幅收涨2.52%至12590元/吨。短期均线开始出现拐头朝上，中期均线开始逐渐走平。目前沪胶基差维持大幅贴水状态。多空前20席位净空头寸有所下降。经历前期胶价大幅下跌以后，随着美联储于11月初加息75个基点落地以后，短期利空风险得到释放，叠加近期国内对于疫情防控措施似有逐步放开的迹象。同时国内云南和海南产区将陆续迎来停割，全乳供应趋于紧张，1-5升水扩大，正套空间出现，短期沪胶2301合约维持震荡偏强的走势。甲醇：本周二国内甲醇期货2301合约呈现缩量增仓，震荡企稳的走势，收盘略微收低0.50%至2587元/吨。短期5日均线转多，10日走平，20日均线依然维持空头排列。甲醇2301合约多空前20席位呈现净多头寸现象，表明经历前期大幅下跌以及利空风险释放以后，多头信心逐渐增强，预计后市甲醇2301合约料维持震荡偏强的走势。原油：本周二国内原油期货2212合约呈现缩量减仓，高位震荡整理的走势，期价略微收低0.18%至714.7元/桶。短期5日和10日均线维持偏多排列，且呈现发散形态，中期均线维持偏多头排列。目前原油基差维持小幅升水状态。由于近期消费国缺乏打压油价的措施出现，叠加北半球迎来冬季取暖用油消费旺季，供需预期暂时维持偏多状态。预计后市国内外原油期货价格仍维持区间内的震荡偏强的走势。（仅供参考，不构成任何投资建议）橡胶-RU甲醇-MA原油-SC 橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值2/7请务必阅读文末免责条款1.产业动态橡胶2022年10月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降0.9个百分点，低于临界点。10月非制造业商务活动指数为48.7%，比上月下降1.9个百分点，低于临界点。10月综合PMI产出指数为49.0%，比上月下降1.9个百分点，临界点以下，表明我国企业生产经营活动总体有所放缓。2022年11月4日当周，山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为40.60%，较上周大幅回落6.70个百分点，较去年同期大幅下滑20.51个百分点。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为53.90%，较上周小幅回落1.40个百分点，较去年同期小幅回落2.58个百分点。2022年9月天胶生产国协会成员国产量为116.08万吨，较去年同期的112.43万吨，小幅增加3.25%，较近5年均值108.53万吨，小幅增长6.96%。1-9月天胶生产国协会成员国合计产量达856.59万吨，较去年同期的817.04万吨，小幅增加4.84%，较近5年均值834.60万吨小幅增长21.99万吨。预计2022年10-12月该组织成员国产量，预计达117.68万吨、123.49万吨和118.22万吨。整体来看，四季度产胶国胶水产量料维持年内偏高水平。甲醇2022年9月份中国甲醇进口量整体较8月份略有收缩，下降至94.42万吨,环比降11.20万吨,同比增加6.79万吨。预计10-11月份，国内甲醇进口量将回升至100万吨以上。2022年11月4日当周，国内甲醇周度产量151.34万吨，周环比下滑8.29万吨。截止11月4日当周，国内甲醇装置平均开工率在73.15%，月环比回落7.84%。在内地库存方面，截至2022年11月2日当周，我国内陆甲醇库存合计达49.48万吨，月环比增加1.54万吨。国内港口甲醇库存去化结束，出现累库迹象。截止11月4日当周，华东和华南港口甲醇库存止跌回升至34.51万吨，周环比增加0.9万吨，较年内高点79.98万吨，累计下滑45.47万吨。目前甲醇传统需求和烯烃需求有所改善。截止11月4月当周，国内甲醛开工率维持在25.06%，月环比小幅回落1.23%。同时二甲醚方面，开工率维持在22.04%，月环比小幅回落1.78%。醋酸开工率维持在86.14%，月环比小幅回落0.88%。MTBE开工率维持在51.75%，月环比小幅回升0.50%。国内MTO/MTP平均开工率维持72.98%，月环比小幅回落1.94%。原油 橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值3/7请务必阅读文末免责条款截至2022年10月28日，美国石油活跃钻井平台数量小幅减少2座，至610座，维持在2020年4月以来的高位水平，并较2020年8月14日低点172座，大幅增加248.25%。美国原油产量维持在1190万桶/日，周环比下降10万桶/日，为2022年1月14日当周以来次高水平。截止2022年10月28日当周，美国商业原油库存量43683万桶，周环比下降311.5万桶，较去年同期增加0.63%，较过去9年均值的42628.5万桶，大幅增加1054.5万桶。当周美国原油出口减少120.4万桶/日至392.5万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2027.5万桶/日，较去年同期减少0.53%。当周美国战略石油储备（SPR）库存减少192.6万桶至3.99792亿桶，降幅0.48%，为1984年6月15日当周以来最低。此外，截止2022年10月28日当周，美国炼厂开工率为90.60%，月环比小幅回落0.70%，较去年同期小幅增加4.30%，较过去8年均值85.88%，小幅上涨4.72%。截止2022年10月25日当周，WTI原油非商业净多持仓量维持在24.90万张，周环比回落2466张，表明投机市场看多油价的信心有所回落，做多油价的人气再度低落。截止2022年10月25日当周，布伦特原油期货净多持仓量维持在19.27万张，周环比回升30873张，表明投机市场看多油价的信心有所回升，做多油价的人气重新回暖。据全球三大机构月报显示，EIA、IEA和OPEC分别将今年全球石油需求增速下调至212万桶/日、190万桶/日和264万桶/日。2.现货价格表表1现货价格表品种现货价格较前一日涨跌期货主力合约较前一日涨跌基差变化沪胶11450元/吨50元/吨12590元/吨310元/吨-1140元/吨-255元/吨甲醇2870元/吨0元/吨2587元/吨2元/吨283元/吨-2元/吨原油716.9元/桶-1.4元/桶714.7元/桶-0.2元/桶2.2元/桶-1.2元/桶数据来源：宝城期货研究所 橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值4/7请务必阅读文末免责条款3.相关图表橡胶图1橡胶基差数据来源：Wind、宝城期货研究所图2橡胶1-5月差数据来源：Wind、宝城期货研究所图3上期所橡胶期货库存数据来源：Wind、宝城期货研究所图4青岛保税区橡胶库存数据来源：Wind、宝城期货研究所图5全钢胎开工率走势数据来源：Wind、宝城期货研究所图6半钢胎开工率走势数据来源：Wind、宝城期货研究所 橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值5/7请务必阅读文末免责条款甲醇图7甲醇基差数据来源：Wind、宝城期货研究所图8甲醇1-5月差数据来源：Wind、宝城期货研究所图9甲醇国内港口库存数据来源：Wind、宝城期货研究所图10甲醇内陆社会库存数据来源：Wind、宝城期货研究所图11甲醇制烯烃开工率变化数据来源：Wind、宝城期货研究所图12煤制甲醇成本核算数据来源：Wind、宝城期货研究所 橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值6/7请务必阅读文末免责条款原油图13原油基差数据来源：Wind、宝城期货研究所图14上期所原油期货库存数据来源：Wind、宝城期货研究所图15美国原油商业库存数据来源：Wind、宝城期货研究所图16美国炼厂开工率数据来源：Wind、宝城期货研究所图17WTI原油净头寸持仓变化数据来源：Wind、宝城期货研究所图18布伦特原油净头寸持仓变化数据来源：Wind、宝城期货研究所（仅供参考，不构成任何投资建议） 橡胶甲醇原油|日报专业研究·创造价值7/7请务必阅读文末免责条款投资咨询团队简介：免责条款客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。获取每日期货策略推送扫码关注宝城期货官方微信·期货咨询尽在掌握服务国家走向世界知行合一专业敬业诚信至上合规经营严谨管理开拓进取