中国建筑行业2021年度回顾及未来展望

中国建筑行业2021年度回顾及未来展望 目录 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望|目录 一、全球建筑行业概览 1 1、全球建筑行业上市公司排名 1 2、市值排名前30的全球建筑企业 7 3、国际收入前30强分析 10 4、2021年财务业绩 11 二、中国建筑企业近年发展趋势 13 1、国际化业务 13 2、多元化业务开展 15 三、中国建筑行业企业分析 17 1、中国建筑企业财务业绩表现 18 2、中国建筑企业上市公司排名 28 四、中国建筑行业未来展望 32 1、“十四五”期间基建企业业务发展新动态展望33 2、基础设施不动产投资信托基金(REITs)及其对建筑行业的影响44 3、建筑行业的ESG趋势47 4、数字化趋势49 5、建筑行业税收前景展望51 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望|概述 概述 我们欣然呈列《中国建筑行业2021年度回顾及未来展望》，我们旨在通过对全球建筑行业的总体概况分析，并重点分析中国建筑行业2021年度的表现及未来的展望，帮助您了解和评估未来几年中国建筑行业的相关挑战和机遇，本出版物还考虑了位于不同国家的德勤专业人士的意见和建议。 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望|概述 通过海外建筑行业对标，我们识别和列出全球主要的上市建筑企业，并提供宏观经济预期和行业趋势方面的见解，分析了业内主要企业的主要财务指标，对收入、市值、国际分布、多样化、盈利性、债务及其他财务比率方面均进行了考察。2021年，全球前100名的建筑企业销售总额增长14.1%，市值增加13.3%。 从中国建筑行业的相关企业近几年的发展趋势来看，我们关注到“国际化”和“多元化”是中国建筑企业的两个关 键词。在“国际化”方面，2021年，在 新冠肺炎疫情蔓延和全球地缘政治不确定性增强的背景下，中国建筑企业的国际化进程受到较大影响，但是，投资和发展基础设施仍然是全球主要国家提振经济的重要解决方案，本出版物从中国建筑企业国际收入占比、新签海外合同额等维度对相关企业进行了比较分析；在“多元化”方面，各建筑企业一方面利 用自身资源和能力在投资、设计、运营、服务等实现纵向一体化的经营，另一方面，也在房地产开发、资源开发、装备制造、物流等领域实现相关多元化的横向发展，本出版物对10家中国主要建筑行业上市公司的多元化经营和侧重领域进行了汇总。 作为本出版物的重点，我们对10家中国主要建筑行业上市公司在2021年的表现进行了回顾，包括这些公司的财务业绩表现以及收入排名、市值排名等不同维度的比较分析等。2021年，10家中国主要建筑企业销售总额增长15%，市值下降5%，同时，10家中国主要建筑企业海外收入总额增长7%。本出版物对10家中国主要建筑企业上市公司的近五年数据进行排名，并综合整体业务收入、海外业务收入及市值等指标进行了分析。 作为国民经济的支柱产业，建筑业的从业企业，近年来，挑战与机遇并存。一方面， 我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力影响，经济下行压力加大，基建和房地产市场投资明显放缓。另一方面，在我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升的大背景下，基建投资稳增长的作用进一步凸显。本出版物以4家大型基建企业为样本，分析基建企业的业务转型和业务发展新动态。 与此同时，本出版物聚焦基础设施不动产投资信托基金(REITs)、建筑行业的ESG趋势、数字化趋势以及建筑行业税收前景等热点话题，进行了分析和展望。 我们希望您能对本出版物中对全球建筑业的分析感兴趣，也希望其中的详细信息能帮助您了解和评估未来几年的相关挑战和机遇。一如既往，我们欢迎您就任何相关话题提出想法和建议。 全球建筑行业概览 中国建筑行业2021年度回顾及未来展望|一、全球建筑行业概览 1、全球建筑行业上市公司排名 全球建筑企业100强企业(以下简称“全球建筑100强”)2021年取得的总收入(见图 1.2)金额为1.8万亿美元，较2020年增加14.1%，较2019年增加24.5%。按地理区域分类，约55%的收入来自中国，其余收入来自欧洲(尤其是法国和西班牙)、日本、美国及韩国；这些企业分别占总销售额的20%、10%、8%和4%。2021年，全球建筑企业100强收入整体增长，呈现良好发展态势。全球建筑企业100强中，71家企业记录的销售额实现增长(按美元计)，且49家企业实现两位数增长。相反，有17家企业报告称收入萎缩超过10%。 至于全球建筑100强的股市表现，其总值从584,642百万美元增长到662,460百万美元(13.3%)。2021年这一数值同样超出2019年的597,537百万美元。美国和日本建筑行业市值呈明显增长(分别为28.4%和20.4%)，欧洲建筑行业市值创下了8.4%的增长记录，中国建筑企业的股市表现参差，总体增长2.7%。 1 像往年一样，中国建筑，其于2021年报告的收入超过293,000百万美元，引领榜首。第二三名则由中国中铁及中国铁建包揽，约占全球建筑100强总收入的34%(见图1.2)。 按企业数量分析，欧洲在该行业占比最大，且有40家集团位列前100名。全球建筑100强中欧洲公司的销售总额较上年增长了9.5%，金额为347,785百万美元，市值增长了8.4%。就收入而言，3家法国公司Vinci、Bouygues和Eiffage以及西班牙公司ACS(分别位列第7、第9、第17及第12名)为欧洲最大的建筑企业(见图1.2)。值得注意的是，法国企业Vinci报告的销售额仅为第一名中国建筑的五分之一，但其市值却是中国建筑的1.8倍，在全球建筑企业100强企业榜单(按市值排名)中引领榜首(见图2.1)。 按企业数量分析，日本排名第二(14家)。全球建筑100强中日本公司总销售额为189,185百万美元，减少3%(见图1.2)。最大 的两家日本公司DaiwaHouseIndustry和SekisuiHouse分别排名第11和第16，主要集中在住宅建筑。 该行业内存在大量美国企业，其中有 14家位列前100名(图1.1)。全球建筑 100强中美国公司的总收入增长12%， 市值大幅上涨28.4%。最大的三家美国D.R.Horton、Lennar和Pultegroup分别排名第14、第15和第27，主要集中在住宅建筑(见图1.2)。 对于韩国，排名靠前的企业有SamsungC&T、HyundaiE&C和Doosan。2021年，全球建筑100强中的七家韩国公司总销售额与2020年基本持平，但市值却大幅减少了14.4%。 榜单中的其余企业均为来自印度、澳大利亚、加拿大、阿联酋、土耳其及墨西哥等地区的中型企业，其总销售额约占全球建筑100强总收入的3.5%。这些公司中，只有印度企业Larsen&Toubro报告其收入超过10,000百万美元。 图1.1：全球建筑企业100强(按国家统计) 国家/地区 百强企业数量 2021年收入 收入变化% 汇率变动影响% 2021年市值 市值变化% (美元,百万) (2020-2021) (2020-2021) (美元,百万) (2020-2021) 澳大利亚 2 14,064 (17.3%) (26.8%) 10,304 13.5% 奥地利 2 24,215 9.3% 5.5% 4,892 5.4% 比利时 1 4,302 16.9% 12.9% 3,539 36.8% 巴西 1 1,319 0.9% 5.5% 1,040 (40.9%) 加拿大 2 9,054 13.9% 6.5% 5,102 35.7% 智利 1 940 66.9% 78.1% 170 (34.2%) 中国 11 990,930 23.2% 15.1% 112,762 2.7% 丹麦 1 2,360 18.3% 10.5% 777 (1.4%) 芬兰 1 3,382 (3.5%) (6.8%) 1,027 (18.5%) 法国 3 125,054 16.2% 12.2% 83,611 (0.2%) 德国 1 1,819 54.8% 49.4% 260 (10.6%) 希腊 3 5,588 16.6% 12.6% 3,886 17.1% 印度 1 18,520 (12.9%) (8.8%) 27,240 80.9% 以色列 1 2,886 20.3% 20.3% 2,653 28.6% 意大利 1 7,752 35.1% 30.5% 2,369 47.3% 日本 14 189,185 (3.0%) (5.3%) 89,863 20.4% 墨西哥 1 6,141 39.8% 31.6% 7,295 (3.3%) 荷兰 2 10,722 9.7% 5.9% 1,223 49.2% 挪威 1 4,373 7.9% (1.4%) 2,029 16.5% 葡萄牙 1 3,066 10.5% 6.7% 446 12.6% 韩国 7 80,414 (0.5%) (0.1%) 28,298 (14.4%) 西班牙 7 68,333 (3.9%) (7.2%) 49,026 11.3% 瑞典 4 31,559 (4.1%) (6.5%) 19,511 7.4% 瑞士 1 4,117 (3.1%) (5.6%) 501 (33.2%) 中国台湾 1 2,525 33.9% 27,0% 1,025 (1.1%) 泰国 1 1,875 8.4% 8.8% 363 85.5% 土耳其 2 4,690 40.8% 42.5% 6,940 8.8% 阿联酋 1 965 (71.4%) 5.1% 564 (7.2%) 英国 11 51,067 21.5% 13.3% 51,078 19.8% 美国 14 147,984 12.2% 12.2% 144,666 28.4% 合计 100 1,819,201 14.1% 662,460 13.3% 资料来源：GlobalPowersofConstruction(GPoC)2021(2022年7月)彭博社和公司公开财务信息 2021年排名 企业 国家/地区 2021年收入(美元,百万) 收入变化%(2020-2021) 收入变化%(2020-2021,本币) 2021年市值(美元,百万) 市值变化%(2020-2021) 1中国建筑集团有限公中国 293,194 25.30% 17.10% 32,133 2.30% 2中国中铁股份有限公中国 166,378 17.80% 10.10% 12,983 (29.00%) 3中国铁建股份有限公中国 158,121 19.90% 12.00% 8,882 (41.00%) 4中国交通建设集团有中国 106,287 17.50% 9.80% 8,790 (41.30%) 5中国冶金股份有限公中国 77,598 33.90% 25.10% 5,289 (33.70%) 6 中国电力建设集团 中国 69,601 19.60% 11.70% 19,254 113.90% 7 VINCI 法国 58,437 18.30% 14.30% 60,043 2.20% 8 中国能源建设集团有限公司 中国 49,966 27.60% 19.20% 7,058 143.10% 9 BOUYGUES 法国 44,469 12.20% 8.30% 13,715 (12.40%) 10上海建工集团股份有中国 43,569 30,0% 21.50% 5,033 22.80% 11DAIWAHOUSE日本 38,899 -3.40% -5.80% 19,170 16.20% ACTIVIDADESDE 12CONSTRUCCION西班牙 (ACS) 32,932 -17.50% -20.30% 7,401 (21.80%) 13SAMSUNGC&T韩国 30,095 17.60% 14,0% 16,347 (21.10%) 14DRHORTON 美国 27,774 36.70% 36.70% 29,