新能源车型加快推出，电池布局如火如荼

周度报告——新能源汽车 新能源车型加快推出 电池布局如火如荼 报告日期：2022年11月7日 ★动态跟踪 新能源车企10月销量呈现出分化的局面。比亚迪月度销量超21 万辆，继9月突破20万辆大关后继续稳固增长，同环比 +142.2%/+8.2%。埃安、哪吒汽车销量排名较前，极氪、傲图销量环比增幅较大，“蔚小理”、零跑均出现了环比负增长。 小鹏、理想、哪吒等近期都有新车上市或开始交付，我们整理了新势力在售和新推出的车型系列：埃安在售AIONS、AIONS 新PLUS、AIONV、AIONY、AIONLX，今年10月发布了Hyper 能品牌以及超跑HyperSSR，开启品牌焕新之路。哪吒汽车在售源U+V系列，定位中高端的哪吒S将于11月交付，订单超15万。与在问界M5、M7之后，傲图�三款车M5EV于10月底开始交付。 极氪此前只有一款001，11月1日009上市，搭载宁德时代麒麟 新电池。蔚来现有ES8、ES6、EC6、ET7、ET5、ES7。理想有L9、 材L8、L7、ONE，L9今年6月上市目前已在交付，L8作为ONE 料的替换车型在11月开始交付，L7在明年开始交付。零跑在售轿车系列T03、S01、C01和SUV系列C11。小鹏在售G3/G3i、P7、P5，�四款车G9在10月底开始交付。岚图有FREE（SUV）、梦想家（MPV）两个系列，其轿车系列追光或在11月亮相。 此外，各国政府与国内外企业针对电池与相关原材料的布局紧锣密鼓，布局企业包括：特斯拉、福特、比亚迪、蔚来、埃安等，涉及领域包括：原材料供应安全、原材料加工、电池各环节的生产、电池全生命周期的追踪等。 ★投资建议 新能源市场新车型推陈出新竞争加剧，建议关注高性能、高产品竞争力的车型以及生产供应交付能力强的车企。在出现锂电有力的替代品之前，或在电池原材料循环使用真正实现之前，原材料的成本和供应问题还难以轻易被解决，建议关注各车企的布局策略，建议关注相关技术的研发与推进。 ★风险提示 技术推进不及预期；新能源汽车产销不及预期。 孙伟东资深分析师（有色金属）从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪6 2.1.整车：全球6 2.2.整车：中国7 2.3.整车：欧洲8 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区9 2.6.中国：电动车充电设施10 2.7.中国：动力电池11 2.8.中国：原材料价格12 3.热点资讯汇总15 3.1.中国15 3.2.国际17 4.行业观点21 5.投资建议22 6.风险提示22 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：相关上市公司梳理——整车5 图表3：相关上市公司梳理——三电系统6 图表4：全球新能源汽车销量6 图表5：全球新能源汽车渗透率6 图表6：中国新能源汽车销量：EV7 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV7 图表8：中汽协：中国新能源汽车产销量7 图表9：公安部：中国新能源汽车保有量7 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV8 图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV8 图表12：欧洲新能源汽车销量（分国家）8 图表13：北美新能源汽车销量：EV9 图表14：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表15：其他地区新能源汽车销量：EV9 图表16：其他地区新能源汽车销量：PHEV9 图表17：公共充电桩保有量与同比10 图表18：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表19：私人充电桩（随车配建）保有量与同比10 图表20：国内动力电池产量、装机量对比11 图表21：动力电池装车量（分材料）11 图表22：动力电池企业装车量：三元11 图表23：动力电池企业装车量：磷酸铁锂11 图表24：钢日度价格12 25：铝日度价格12 图表26：玻璃日度价格12 图表27：橡胶日度价格12 图表28：动力电池电芯周度平均价13 图表29：三元前驱体与三元材料日度价格13 图表30：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表31：硫酸镍日度价格13 图表32：硫酸钴日度价格14 图表33：磷酸铁与磷酸铁锂日度价格14 图表34：负极材料日度价格14 图表35：电解液日度价格14 图表36：隔膜日度价格15 图表37：锂电铜箔日度价格15 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表2：相关上市公司梳理——整车 类别 股票 22/09/30三季报合并报表 代码 名称 收盘价 （11/04） 本周 涨跌幅 （%） 营业收入（亿元） 营业收入同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 归母净 利润同比（%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 乘用车 002594.SZ 比亚迪 280.20 16.80 2,676.88 84.37 93.11 281.13 15.89 3.73 601633.SH 长城汽车 31.20 7.77 994.80 9.56 81.60 65.03 19.92 8.19 600104.SH 上汽集团 14.50 3.28 5,274.09 -4.58 126.49 -37.84 9.65 3.36 601238.SH 广汽集团 12.62 9.74 803.67 44.77 80.62 52.59 6.12 10.06 000625.SZ 长安汽车 12.80 13.37 853.52 7.77 69.00 130.59 20.32 8.04 601127.SH 赛力斯 57.42 23.94 231.23 101.96 -26.75 -146.89 9.80 -15.49 商用车 000957.SZ 中通客车 15.73 23.18 28.85 26.54 0.44 119.77 17.19 1.51 600066.SH 宇通客车 7.46 5.07 131.13 -16.28 1.31 -50.00 20.69 1.02 600006.SH 东风汽车 6.00 10.09 91.23 -25.23 0.98 -80.93 7.62 1.15 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表3：相关上市公司梳理——三电系统 类别 股票 22/09/30三季报合并报表 代码 名称 收盘价 （11/04） 本周 涨跌幅 （%） 营业收入（亿元） 营业收入同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 归母净利 润同比 （%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 电池 300750.SZ 宁德时代 404.40 10.64 2,103.71 186.72 175.92 126.95 18.95 9.33 300014.SZ 亿纬锂能 95.46 14.38 242.83 112.12 26.66 20.30 15.86 10.95 300207.SZ 欣旺达 26.05 12.48 365.84 43.00 6.88 2.72 13.23 1.27 002074.SZ 国轩高科 36.00 22.03 144.26 152.00 1.50 121.40 14.12 1.32 000073.SZ 当升科技 65.05 11.94 140.87 172.40 14.78 103.18 17.66 10.49 688005.SH 容百科技 90.00 20.19 192.80 208.41 9.18 67.32 10.05 4.77 600884.SH 杉杉股份 19.96 10.58 158.41 0.82 22.09 -20.37 25.62 14.60 603659.SH 璞泰来 57.13 13.02 114.14 81.31 22.73 84.68 36.38 21.45 002812.SZ 恩捷股份 170.20 14.23 92.80 73.81 32.26 83.77 49.66 36.67 300568.SZ 星源材质 21.38 15.13 20.93 59.19 5.88 176.89 45.02 29.32 电驱 300681.SZ 英搏尔 45.12 16.53 13.77 202.53 0.33 91.40 13.34 2.36 688162.SH 巨一科技 50.82 21.58 21.66 53.95 0.97 -30.23 17.78 4.49 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表4：全球新能源汽车销量图表5：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量：EV图表7：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表8：中汽协：中国新能源汽车产销量图表9：公安部：中国新能源汽车保有量 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表12：欧洲新能源汽车销量（分国家） 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表13：北美新能源汽车销量：EV图表14：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表15：其他地区新能源汽车销量：EV图表16：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电设施 图表17：公共充电桩保有量与同比图表18：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表19：私人充电桩（随车配建）保有量与同比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池 图表20：国内动力电池产量、装机量对比图表21：动力电池装车量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表22：动力电池企业装车量：三元图表23：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 2.8.中国：原材料价格 图表24：钢日度价格25：铝日度价格 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，我的有色网，东证衍生品研究院 图表26：玻璃日度价格图表27：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 图表28：动力电池电芯周度平均价图表29：三元前驱体与三元材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表30：碳酸锂、氢氧化锂日度价格图表31：硫酸镍日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联