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西部超导(688122)2022年三季报点评:营收利润实现稳定增长,毛利率小幅回落,高端钛合金材料、超导产品、高性能高温合金材料打造核心主干,技术先发优势显著,定增项目扩张产能,屡获国家补助。首次覆盖,我们给予西部超导“增持”评级。预计2021-2023年营业收入分别为45.37/68.97/103.45亿元,归母净利润分别为8.58/13.32/19.56亿元。