豆粕期权周报：粕价高位震荡，期权成交活跃

 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 CONTENTS 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 本周CBOT大豆偏强运行，周线收于1451.5美分/蒲式耳，环比上涨3.3%； DCE豆粕窄幅震荡，指数周线收于4070元/吨，环比微涨1.2%。 豆粕期权上周五成交266691手，环比上升；总持仓量715735手，环 比上升。 M2301系列期权上周五成交144221手，环比上升；周末总持仓量520262 手，环比上升；持仓量PCR值持平，最新值为2.78。 本周豆粕主连短期历史波动率微升，主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为26%。 从期限结构来看，当前豆粕主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为20%，低于均值水平。 美豆收割接近尾声，南美大豆播种进度整体一般。国内近期到港依然偏少。下游需求回落，豆粕库存仍将保持低位。预计11月下旬到港将有所好转。粕价震荡运行，期权隐波微升，持有卖出期权或价差组合。                     公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy