红塔早报

红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 IF IC 十年期国债 IH 豆油 铜 豆粕 铝 菜粕 锌 棕榈油 镍 玉米 PTA 原油 塑料 橡胶 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数大涨，涨3.58%，成交放大。贵州茅台等白马股集体大反弹，北向资金买入62亿元，酒店餐饮、旅游、酿酒、工程机械、食品饮料、HJT电池领涨，航空领跌。期指方面，IF2211收3648.4涨4.08%（基差-14.2点），IH2211收2403.2涨4.78%，IC2211收5965.4涨2.76%。十年国债2212收101.59跌0.19%。 基本面：1、中国酒业协会携白酒巨头再度发声，力挺白酒产业。2、国资委重磅发声：适时研究组建新企业。3、财政 部：支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制。4、国办发布《全国一体化政务大数据体系建设指南》。5、近50城调整认房认贷政策：结清首套房贷可执行首套贷款政策。6、中国10月财新制造业PMI49.2，前值48.1，企业信心回升。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线下跌。底部区间，建议少量多单持有。 有色板块 供给，9月铜矿进口继续增长，1-9月铜矿累计进口较去年同期增9%，铜精矿偏宽松，TC续涨。国内9月精铜产量环比增6%，新产能投放，后期供应压力渐增。需求，9月超5万亿基建项目密集开工，四季度施工有望走强。新能源汽车延续供需两旺，9月产销均继续环比增长；地产仍弱。外需有滑坡迹象；2022年10月27日，SMM统计国内电解铝社会库存62.1万吨，环比上周四下降1.5万吨，较9月底库存基本持稳，较去年同期库存下降36.1万吨。国内社会库存继续去库态势 。而国外伦铝库存持续大幅上涨。需求方面，需求旺季即将过去，铝下游加工行业也因为疫情等原因开工率环比持续下滑；国家统计局公布，2022年9月中国锌产量58.3万吨，同比增3.7%。1-9月锌产量累计值498.7万吨，累计同比降0.1%。近期下游消费一般，镀锌、合金厂本身开工不高，11月进入开工淡季后原料库存储备量预计有多减少，锌锭的阶段需求并不看好；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变社会库存累库。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面仍偏强，精炼镍基本面走弱压力逐步增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，短期供应继续回升节奏放缓。 技术面上，沪铜指数今日震荡收阳，量减仓增，多空分歧明显，预计短线于63000一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：美豆收割率88%，美豆面临收割压力，但美豆期末库存维持2亿蒲式耳，美豆价格有较强支撑。俄罗斯暂停执行关于从乌克兰港口出口农产品的协议，引发国际市场对玉米、小麦、油脂供应的担忧。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：独立检验公司AmspecAgri周一发布的数据显示，马来西亚10月棕榈油产品出口量为1,474,554吨，较上月1,319,792吨增加11.7%。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至10月30当周，美国大豆收割率为88%，市场预期为89%，前一周为80%，去年同期为78%，五年均值为78%。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：10月31日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2613元/吨;华北黄淮重点企业陈玉米主流收购均价2829元/吨;港口方面，鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平;锦州港(15%水/容重680- 720)平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2970元/吨，较昨日持平。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 能化板块 原油：供应支撑逐渐增强，11月OPEC+开启减产计划，供应或环比减少约100万桶/日；欧盟对俄罗斯制裁日期逐渐临近，油价上限仍在讨论中，且俄罗斯方面或以减产的方式应对价格上限，俄罗斯供应减量的风险逐渐显著；美国中期选举前，拜登政府声称对石油公司的超额利润征收更高的税。需求方面，高通胀背景下经济放缓叠加流动性收紧压力持续，近期成品油炼化利润较高支撑炼厂开工，后期经济压力向下或拖累成品油需求，进一步降低原油需求支撑。 策略：原油加权窄幅震荡收大阳线，量能收缩，预计短线于645-695区间震荡，操作上建议观望。 PTA:原料PX新装置投产时间临近，叠加整个大宗商品市场氛围偏弱，PTA价格持续下跌，PTA加工费压缩至低位，减产预期增强，PX价格继续承压，PXN继续压缩。逸盛PTA装置检修，11月PTA供应增量受限，尽管终端需求转弱，但短期下游聚酯开工维持，预计11月PTA累库幅度放缓。但宏观偏空氛围持续，市场心态仍偏弱，PTA延续弱势。 策略：PTA加权偏弱震荡收大阳线，量能收缩，预计短线于5150一线以下运行，短期可能出现回调，操作建议逢高试空。塑料：塑料加权偏弱震荡收大阳线，量能收缩，预计短线于7700一线以下运行，操作建议逢高试空。 橡胶：10月橡胶盘面形成新的下探，跌破前低点位，胶价依然受持续偏弱的基本面影响，以及旺季不旺需求落空的打击。虽然估值低位，但结合当前基本面来看不具备做多驱动，终端需求低迷笼罩，疫情等因素导致轮胎厂出货较慢，车辆出行阻力较大，替换需求走弱。内需旺季不旺是事实，外需走弱明显，9月出口数据骤减。 策略：橡胶加权偏弱震荡收大阳线，量能收缩，预计短线于121500一线以下运行，短期可能出回调，操作建议逢高试空。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。