易纲作国务院金融工作重磅报告

易纲作国务院金融工作重 磅报告 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年10月31日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 赚钱效应极差表明市场悲观情绪依旧浓重，北向资金近期维持净流出态势令需求端对指数的压力增加，期指 建议暂观望。当前十年期国债收益率为2.6722，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 上周五大盘全天震荡下跌，创业板指领跌，沪指跌逾2%，刷新阶段新低。板块方面，仅酒店餐饮板块较活跃，其余板块均处于下跌状态，汽车产业链板块普跌，种植、养殖等农业股低迷，化工相关概念板块下挫，消费板块表现不佳。总体来看，个股呈普跌态势，两市超4500股飘绿，上涨个股仅300余只，当日成交 9097亿元 债市 市场综述: 10月28日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约涨 0.05%。资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行43.7bp报1.327%，7天期下行5bp报 1.963%，14天期下行10.3bp报1.96%，1个月期上行0.2bp报1.675% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1667.2收于1648.3。9月美国CPI小幅回落但仍高于市场预期，核心通胀持续上行。美债利率持续上行，预期贵金属短期仍然承压。上周SPDR黄金持仓量减少0.59%至922.59吨 宏观摘要 国外方面: 1.德国三季度GDP意外保持增长，环比增0.3%，同比增1.2%，均超预期增长 2.美联储最爱的通胀指标加速上行，9月核心PCE同比增长5.15% 3.美国10月消费者通胀预期较9月攀升，短期预期从4.7%升至5%，长期预期从2.7%升至2.9% 4.日本央行维持YCC政策不变，强调必要时毫不犹豫加码宽松；日本央行行长称不要指望短期内加息或退出刺激；日本公布近5000亿美元规模刺激计划 国内方面: 5.易纲作国务院金融工作重磅报告 6.银保监会：人民币长期走强的趋势不会改变，现在抛本币买外汇将来一定后悔 7.王毅会见美国驻华大使伯恩斯 8.中国秋粮收获近九成，全年粮食有望再获丰收 今日提示 09:30中国10月官方制造业PMI 市场要点 1.德国三季度GDP意外保持增长，环比增0.3%，同比增1.2%，均超预期增长。受私人消费支出的推动，德国三季度GDP环比增长0.3%，同比增长1.2%，均超出市场预期。但分析认为，由于能源危机等不利因素并未消除，德国经济依然有可能陷入衰退。德国政府也预测，明年经济将萎缩0.4%。 2.美联储最爱的通胀指标加速上行，9月核心PCE同比增长5.15%。美国9月PCE物价指数同比增长6.2%，低于市场预期的6.3%，前值为6.2%，为连续第三个月放缓。核心PCE物价指数9月同比增长5.15%，低于预期的5.2%，前值为4.9%，为连续第二个月加速。9月劳动力成本继续加速上行，个人支出保持韧 性。 3.美国10月消费者通胀预期较9月攀升，短期预期从4.7%升至5%，长期预期从2.7%升至2.9%。周五公布的数据显示，美国短期和长期通胀预期在10月份均回升，这对美联储来说可能是一个令人担忧的迹象。其中，人们的短期通胀预期从9月的4.7%升至5%，长期通胀预期从9月的2.7%升至2.9%。 4.日本央行维持YCC政策不变，强调必要时毫不犹豫加码宽松；日本央行行长称不要指望短期内加息或退出刺激；日本公布近5000亿美元规模刺激计划。日本央行不改鸽派决心。黑田东彦称，日本尚未达到可持续、稳定的通胀水平。没有3%的基本工资增长，2%的通货膨胀是无法实现的。在达到这一目标水平之 前，将维持宽松政策。分析认为，虽然日本当局的干预举措为日本央行赢得了时间，但美日货币政策分歧再度加剧，料日元难逃跌势。同日，为抗击通胀、加速复苏，日本公布近5000亿美元规模刺激计划。 5.易纲作国务院金融工作重磅报告：金融风险整体收敛、总体可控；中国有条件尽量长时间保持正常的货币政策；支持资本依法依规开展投融资活动；保持人民币汇率在合理均衡水平的基本稳定；稳妥推进并尽快完成平台企业金融业务整改；建立房地产发展新模式。 6.银保监会：人民币长期走强的趋势不会改变，现在抛本币买外汇将来一定后悔。据上证报，银保监会相关部门负责人28日周五强调，上升时期的经济，必然形成上升的货币。虽然短期内有一些不稳定因素影响，但人民币的市场地位不会改变，人民币长期走强的趋势不会改变。该负责人表示，“中国经济韧性 强、潜力足、回旋余地广，目前遇到的困难是非预期因素造成的，中国经济长期向好的趋势不会改变，实现现代化势不可挡。”“过去三十多年来，凡是看贬人民币的企业和个人都吃了亏。现在抛本币买外汇，将来一定会后悔。” 7.王毅会见美国驻华大使伯恩斯。王毅说，中美关系处于紧要关头。习近平主席指出，中美应相互尊重、和平共处、合作共赢，这是中国同美国发展关系的最根本遵循。中美谁也改变不了谁，美方不要再试图从实力地位出发同中国打交道，不要总想着打压遏制中国。 8.中国秋粮收获近九成，全年粮食有望再获丰收。农业农村部29日周六披露，目前秋粮收获近九成。今年夏粮产量2948亿斤，比上年增加28.7亿斤，早稻产量562.5亿斤，比上年增加2.1亿斤，秋粮有望再获丰收。今年东北、黄淮海、西北地区光温水匹配较好，秋粮长势是近几年最好的，南方高温干旱影响 总体有限。全年粮食生产稳定向好，夏粮、早稻丰收到手，全年粮食有望再获丰收。 免责声明： 需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。