A股早盘拉升后部分回落,北向资金连续两日加仓 东海期货|宏观日报2022年10月27日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号:F0256916投资分析证号:Z0000671联系电话:021-68757181 邮箱:jialj@qh168.com.cn 股指期货: 贾利军 1.核心逻辑:上周沪深300指数收于3742.89点,较前值下跌2.59%; 累计成交9782亿元,日均成交1956亿元,较前值下降98亿元。两 市融资融券余额为14509亿元,北向资金当周净流出293亿元。涨幅前五的行业分别是计算机(2.83%)、交通运输(2.57%)、国防军工(2.13%)、电子(2.01%)、医药(1.81%);涨幅后五的行业分别是有色金属(-3.35%)、农林牧渔(-3.52%)、建材(-4.00%)、家电(-5.81%)、食品饮料(-5.86%)。 2.操作建议:前期多单继续持有,勿追涨。 3.风险因素:疫情扩散超预期、人民币贬值超预期、政策力度不及预期。 4.背景分析:10月26日,A股早盘单边拉升后抛压显现,午后权重股走弱拖累指数回落,银行、地产、猪肉成为杀跌“元凶”,猪茅牧原股份放量大跌8%。盘面上,尽管午后涨幅有所回落,但医药股仍是全场焦点,计算机领衔TMT发力走强。截至收盘,上证指数涨0.78%报2999.5点,深证成指涨1.68%,万得全A、万得双创分别涨1.39%、2.75%;两市全天放量成交9151亿元,9月15日以来量能首破9000 亿大关;北向资金净买入34.33亿元,连续两日加仓。 重要消息: 1.北向资金全天净买入34.33亿元,连续两日加仓。东方财富、天齐锂业、隆基绿能分别获净买入3.34亿元、2.67亿元、2.22亿元;贵州茅台净卖出额居首,金额为9.74亿元。南向资金净买入50.6亿港元,腾讯控股、美团-W、南方恒生科技分别获净买入12.11亿港元、3.88亿港元、2.36亿港元;绿城中国净卖出额居首,金额为1.87亿港元。 2.公募基金三季度十大重仓股出炉。贵州茅台和宁德时代继续占据公募基金第一和第二大重仓股宝座,持股市值分别达1195.96亿元、802.91亿元。迈瑞医疗、亿纬锂能、保利发展、紫光国微新进公募基金前十大重仓股;药明康德、美团-W、比亚迪、华友钴业退出公募基金前十大重仓股。阳光电源获增持最多,增持市值 113.26亿元;德业股份、古井贡酒、紫光国微、北方华创均获增持超50亿元。减持方面,隆基绿能、宁德时代均被减持近290亿元;药明康德也被减持超200亿元,东方财富、华友钴业均被 减持超150亿元。 3.据证券时报,随着上市公司三季报披露,外资机构对A股的配置方向和持股变动情况不断揭晓。截至10月26日,从上市公司三季末前十大流通股东名单来看,合格境外机构投资者(QFII)三季末已现身190只A股,新进和增持多只股票。其中,瑞银新进了华测检测等33只股票;淡马锡富敦则加仓爱尔眼科和泰格医药,尤其是大幅加仓爱尔眼科;阿布扎比投资局继续加仓旗下重仓股东方财富;高盛和摩根士丹利分别新进20只股票。其中,外资机构三季度新进128只股票,以消费和制造业为主。 4.国务院办公厅印发《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》,提出40项具体举措,包括落实好延续免征新能源汽车购置税等政策;给予地方更多自主权,支持刚性和改善性住房需求,保持房地产市场平稳健康发展;结合实际出台针对性支持其他消费领域的举措;确保全国能繁母猪存栏量稳定在4100万头以上,切实做好猪肉市场保供稳价工作等。 5.美国三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.01%报31839.11点,标普500指数跌0.74%报3830.6点,纳指跌2.04%报10970.99点。VISA涨4.66%,3M公司涨3.53%,领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌4.76%,谷歌跌9.14%,特斯拉涨1%。中概股普遍上涨,雾芯科技涨42.98%,新东方涨28.63%。英特尔旗下自动驾驶子公司Mobileye上市首日大涨37.95%,市值超230亿美元。 6.热门中概股普遍上涨,纳斯达克中国金龙指数涨7.19%。雾芯科技涨42.98%,新东方涨28.63%,好未来涨18.34%,团车涨17.72%,和黄医药涨14.51%,华住涨13.15%,拼多多涨11.7%,再鼎医药涨11.43%,名创优品涨10.91%,虎牙直播涨10.31%,欢聚涨10.24%,BOSS直聘涨10.17%;跌幅方面,华迪国际跌12.61%,奥瑞金种业跌3.6%。中概新能源汽车股集体上涨,蔚来汽车涨1.88%,小鹏汽车涨3.15%,理想汽车涨2.33%。 国债期货: 1.核心逻辑:当前市场缺乏明确主线,期债合约在人民币贬值与美债收益率上行的冲击下放大波动。整体而言,经济修复的难度、疫情的不确定性与货币政策的宽松基调反映债市方向尚未改变。但目前来看,流动性、经济面与政策面的消息均难以提供有效增量利多,收益率下行空间有限。 2.操作建议:波段操作为主,等待充分调整后再入场。 3.风险因素:资金面收紧超预期,美债收益率上行超预期、人民币贬值超预期。 4.背景分析:10月26日,国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.21%, 5年期主力合约涨0.15%,2年期主力合约涨0.09%。资金面方面,Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行1.2bp报1.775%,7天期上行11.9bp报1.995%,14天期下行1.6bp报2.111%,1个月期上行1.8bp报1.657%。 重要消息: 1、央行公告称,为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响,维护月末流动性平稳,10月26日以利率招标方式开展了2800亿 元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。当日20亿元逆回购到期, 净投放2780亿元。 2、一级市场方面,农发行三期金融债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露,农发行6个月、1年、10年期金融债中标收益率分别为1.5562%、1.6716%、2.9211%,全场倍数分别为4.24、2.78、3.23,边际倍数分别为1.08、1.19、1.27。 3、美债收益率普遍收跌,3月期美债收益率跌1.04个基点报4.066%, 2年期美债收益率跌7个基点报4.418%,3年期美债收益率跌8.5个基点报4.384%,5年期美债收益率跌7.6个基点报4.192%,10年期美债收益率跌10个基点报4.011%,30年期美债收益率跌 12.3个基点报4.143%。 4、人民币兑美元迎大涨。周三在岸人民币兑美元16:30收盘报 7.1825,较上一交易日涨1260个基点;夜盘交易更是一度逼近 7.16关口,23:30收盘报7.1710。离岸人民币兑美元收复7.21关口,日内涨逾1000个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1638,调升30个基点。受访专家认为,美元指数下跌以及近期政策面持续释放的导向信号共同促成了人民币汇率的走强。展望后市,多位专家均表示,后续经济走势逐渐企稳,逐季改善确定性强,汇率走势将逐渐稳定。 免责声明: 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断,提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用,在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议,我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式: 联系电话:021-68757223 公司地址:上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码:200125 公司网址:www.qh168.com.cn