港股晨报

2022年11月2日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近15400点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开172点或1.18%，报14859点，随即升幅反复扩大，最多升约606点，其后升幅收 窄;最终恒指半日升346点;午后升幅扩大，最终恒指收升768点或5.23%，报15455点，大 市成交额1538亿元。 国企指数报5209点，升271点或5.49%。 恒生科技指数报3075点，升222点或7.80%。 即月期指报15456点，升819点，高水1点。 A股上升，沪综收报2969点，升75点或2.62%;深成指收报10734点，升337点或3.24%。 外围市况 美国10月Markit制造业PMI50.4，高于预期的49.9，10月ISM制造业PMI50.2，高于预期的50.0，9月JOLTs职位空缺数10.717百万，高于预期的10.000百万，市场观望美联储本周议息会议，美元指数略升至近111.4，美国十年期国债收益率略降至近4.052%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收32653点，跌79点或0.24%;标普500指数报3856点，跌 15点或0.41%;纳斯达克指数报10890点，跌97点或0.89%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 15.55 4.93 -31.23 14.77 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 52.80 5.60 -34.91 49.99 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.05 7.46 -45.90 2.83 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.16 4.11 -33.62 11.70 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 218.00 0.09 -29.59 216.67 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 389.50 -0.05 -27.86 391.82 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.36 0.48 -3.81 32.98 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 131.55 0.80 -36.94 130.72 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1202.00 0.25 -9.15 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.09 0.93 33.27 6.98 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场改变对中国原油需求前景的悲观看法，加上美元汇价偏软，国际油价止跌回升。 纽约期油周二收市升1.84美元或2.12%，每桶报88.37美元。伦敦布兰特期油收市升1.84 美元或1.98%，每桶报94.65美元。两款期油前一天均跌约1%。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.18 5.10 -18.00 15.64 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 47.40 50.05 -5.29 1.10 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 41.05 49.12 -16.43 9.42 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 163.50 181.00 -9.67 7.09 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 63.40 77.22 -17.89 7.97 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.67 9.91 -2.41 23.44 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.37 8.35 -11.74 -1.51 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.10 15.38 -8.32 8.43 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 21.15 24.80 -14.72 5.83 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1202.00 1339.00 -10.23 15.63 平均 -11.47 9.30 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月31日 评级：未评级 中国海洋石油(0883.HK)具防守性 中国海洋石油近日公布了2022年第三季度业绩，营业收入按年增71.0%，至1,087.9亿元人民币，母公司股东应占利润按年增89.1%，至368.8亿元人民币，每股基本盈利按年增75.0%，至0.77元人民币，加权平均净资产收益率按年增加2.37个百份点，至6.55%。整体财务表现维持强劲，主要受益于国际油价上升以及销量增加所致。 期内，集团实现总油气产量按年增8.8%，至156.8百万桶，其中中国产量为106.9百万桶，按年增6.8%，海外产量为49.9百万桶，按年增13.7%。石油产量为122.1百万桶，按年增6.7%。第三季度集团石油销售平均实现价格每桶95.80美元，按年增36.1%。 全球多个地方经济已渐见复苏，加上俄乌地缘政局持续，石油需求维持强劲。另外石油供应则面临短缺，使国际油价大幅波动，并维持高位。国际油价由2021年1月1日的约48.4美 元，上升至2022年1月1日的约75.5美元，并持续上升至2022年3月7日的高位130.5 美元，目前则回落至约88.0美元左右整固。 若以股价9.80元来算，市值约4,358亿港元，市盈率(TTM)约3.9倍，而近5年平均市盈 率(TTM)约为6.0倍，因此目前估值低于过往5年平均，2022年上半年派发股息每股0.7 港元，股息收益率约为7.1%，算是相对吸引。 目前港股气氛疲弱，受到加息憧憬影响，整体港股估值受压，表现大幅波动，而中国海洋石油股价表现反复向好，其股价与国际石油价格亦有较高关系性，在石油价格维持高位的环境下，其股价表现反复维稳，亦优于大市，作为防守性部署具有优势。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 2367 巨子生物 2291 心泰医疗 6696 多想 云 2420 子不 语 1407 交运燃气 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 6696 多想云 软件服务 11月9日 1.88-2.38 2000 4,807.98 中泰国际 2420 子不语 电商 11月11日 9.42 500 4,757.48 华泰国际、农 银国际 1407 交运燃气 燃气供应 11月16日 1.42-1.62 2000 3,272.65 兴证国际 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评近年行业受监管及政策风险影响表现，集 6696 多想云 24.80- 31.40 团招股价为1.88-2.38港元，最大集资额约3.81亿港元，最大招股市值约19.04 亿港元，规模属较小，料市场热度较低。 2420 子不语 21.75 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为9.42港元，最大集资额约2.76亿港元，最大招股市值约47.10亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 1407 交运燃气 8.57-9.78 集团招股价为1.42-1.62港元，最大集资额约1.78亿港元，最大招股市值约7.13亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国劳动力市场仍然吃紧，JOLTS数据显示，全美9月份的空缺职位数量从8月的修正值 1028万增加43.7万至1071.7万，创下今年以来第二大增幅。李克强：中国经济呈现回稳向上态势， 将继续推动稳经济政策全面落地。美联储11月利率决议将于北京时间11月3日凌晨2点公布。中资美元债：投资级指数下跌0.11%，高收益指数下跌1.58%。 投资级方面：中资美元债投资级市场仍然聚焦投资级地产板块，早盘再度经历恐慌性抛售而暴跌：万科大幅下跌2-10pt，越秀下跌约2-4pt，龙湖逐步企稳。午后有抄底盘出现债券价格有所反弹，最终万科、越秀跌幅收窄至2pt以内。科技、国企板块小幅走强。金融板块小幅走弱，银行Tier2债券表现不佳，AMC名字利差也走阔10-20bps。AT1/Perp板块，银行AT1在买盘推动小幅上涨0.25pt，而企业永续债则小幅走弱0.25pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块相对安静，流动性较差。板块逐步企稳，短端债券需求较强。碧桂园、绿城仍然维持相对疲软，持续下跌2-3pt；碧桂园遭惠誉评级下调至BB-。万达、仁恒、路劲逐步企稳，小幅上涨0.5-1pt。非地产板块，复星维持稳定，澳门博彩板块价格波动也不大。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 嵊州投资控股 6.00% 3年 - - 1亿美元 杭州上城资本 6.50% 364天 - - 2.08亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％