【企业通信+激光雷达】三季度更新企业通信市场：海外市场需求得到持

【企业通信+激光雷达】三季度更新 企业通信市场：海外市场需求得到持续验证，可重点关注欧洲市场后续进展 1）亿联网络连续三个季度业绩高增，除了汇率因素加成外，核心在于需求的可持续性。 当前话机渠道库存水位回到正常水平，后续增量预计更多来自视频会议和耳机市场，两类市场本身渗透率低且亿联市占率和海外巨头相比仍有明显差距。 2）当前背景下，欧洲市场需求反馈乐观，影响渠道商拿货因素在于欧元贬值（亿联产品美元定价），公司已调整策略应对，可持续关注需求变化情况。 [礼物]激光雷达行业进展短期延后但长期仍有增量，可关注四季度基本面迎来边际改善的个股【永新光学、光库科技】 1）激光雷达行业：短期发展比预期慢（Q4进入年内集中交付阶段），但可关注近期行业增量【车厂+激光雷达厂商】，长安汽车官宣其SDA架构下多款汽车确认搭载禾赛激光雷达，新款极氪001专利图显示增加车顶激光雷达配置；11月7号速腾聚创发布全新flash激光雷达（详情可私 戳）。 2）永新光学：核心问题条码四季度改善，估值进入性价比区间。 三季度公司下游条码客户去库存基本完成，ASP更高的模组项目也在Q4上量，边际改善明显。 理性乐观看待【贴息贷款政策】带来增量，政策绝对利好，但需关注高校采购实际品类（单价400w+的国内无法承接），预计显微镜增量更多反馈在明年。 3）光库科技：主业光纤激光器元件Q4有望迎来改善，芯片送样进展顺利。 公司作为光纤激光器上游厂商，需求变化跟着下游行业（锐科激光为代表），根据下游反馈，前三季度去库存基本完成，四季度有望进入需求上升阶段。 公司薄膜铌酸锂业务送样完成后，进入第一轮性能测试阶段，目前未收到负反馈；激光雷达方便可重点关注和海外厂商洽谈情况（长周期订单）。