打造一站式度假目的地，外延拓展提供增量

天目湖公司发布2022年三季报，Q3实现营收1.54亿元，同比增长70.61%，实现归母净利润0.56亿元，同比增长4829.87%。公司结合夏日主题打造水上项目与夜游项目，完美契合游客出游需求。公司紧扣野奢主题不断打造明星度假产品，南山竹海竹溪谷等项目表现亮眼。短期看公司的强运营管理能力与区位优势保障其具有较高韧性，中长期看，公司致力于打造的一站式旅游度假目的地模式已得到市场验证，新项目与外延项目的逐步落地有望成为公司持续发展的推动因素。公司2022 / 2023 / 2024年实现净利润0.55 / 1.48 / 1.74亿元，EPS 0.29 / 0.79 / 0.93 元/股，2022 / 2023 / 2024年对应PE 94.34 / 34.78 / 29.57X，维持“增持”评级。

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