宇环数控：工业4.0高精尖，领航工业机器人，碳化硅切割研磨核心公司（翻倍以上空间
宇环数控：工业4.0高精尖，领航工业机器人，碳化硅切割研磨核心公司（翻倍以上空间） （1）果链产能转移：苹果产地代工厂产能由台系向大陆系转移。抛磨设备由机器人向数控磨床升级。 2023年抛磨设备市场规模约8.9亿元。 明年苹果中框改钛合金方案，设备迎来大年（2023年IPHONE15钛合金确定性受益标的）。 （2）新能源车零部件：切入比亚迪供应链，开启第二增长曲线 （a）公司进入比亚迪车链，产品可用于加工汽车后视镜、中控屏、车窗、阀片等。 2023年比亚迪车厂抛磨设备需求规模约为5.7亿元。 （b）比亚迪电子拿下了苹果手机壳的订单，新产线需求1万台机床，其中4000台是磨床，宇环数控国内独供，主供40万一台，明年10亿收入， 2亿利润。 （3）IGBT硅片及SiC晶圆：技术壁垒及价值量双高，抛磨设备潜力大公司设备可用于IGBT硅片与SiC晶圆磨抛，目前已送样。 预计11月份通过厂商验证。 按碳化硅磨床单价400万元计算，2025年中国新能源车用6英寸碳化硅晶圆抛磨设备市场规模约为50.9亿元。国内替代唯一标的。 综上，公司充分受益于苹果中框改钛合金以及切入碳化硅领域。 根据开源证券预测，2022-2024年营业收入分别为4.63/10.63/20.58亿元；对应归母净利为0.85/1.93/3.84亿元。营收利润逐年倍增。 参考行业平均估值40倍，合理估值100亿。
