2022年全球退休指数

2022年NATIXIS全球退休指数 危险区域 2022年全球退休保障挑战将陆续浮出水面 表的内容 2 退休十年全球指数 3 2022年全球退休保障挑战将陆续浮出水面 15 2022年全球退休指数 16 框架 17 表现最好的 19 焦点:GRI的b搞笑米筛渣:一个t在y耳朵retrospective 21 区域的角度 23 性能分类指数 24 健康指数 26 焦点问题：乌克兰难民可能改善波兰人口问题 29 物质幸福指数 31 焦点问题：通货膨胀改善债务与GDP的比率？第一印象可能具有误导性 34 财政在退休指数 36 焦点问题：大流行对美国劳动力市场的持久影响 38 生活质量指数 40 前25名:同比趋势 42 国家报告 68 参考文献 69 框架 70 附录A 70 方法 70 建设指标 74 构建全球退休指数 75 附录B:完整的排名 退休十年全球指数 当我们在2012年推出Natixis全球退休指数时，世界刚刚摆脱全球金融危机：对市场动荡的记忆仍然记忆犹新。通货膨胀率很低，但增长也很低。各国央行已将利率降至历史最低点。资产负债表因资产回购计划而激增。全球公共债务已膨胀至历史新高。 最重要的是，婴儿潮一代的第一波浪潮刚刚达到退休年龄，这表明世界各地的现收现付退休制度将很快面临前所未有的压力测试。这一切都提出了一个问题，即从长远来看，这些系统的模式是否可持续。 现在是从全球角度审查退休保障的时候了。Natixis投资经理与CoreDataResearch合作，试图识别，衡量和跟踪关键因素，这些因素将决定世界各地的个人是否能够在下班后的几年里有尊严地生活。 作为一家投资管理公司，我们知道财务状况将极大地影响退休保障。毕竟，讨论通常集中在为退休储蓄和在退休时创造收入上。但我们也认识到，与许多可持续性问题一样，退休保障是一个更加复杂、多层面的话题。因此，该指数超越了利率、储蓄率和通货膨胀。 人们的寿命越来越长，随着年龄的增长，对医疗护理的需求也在增加。因此，该指数将健康因素与财务状况一起考虑。为了确保他们的财务状况稳定，该指数考虑了检查物质福祉的关键经济指标。由于退休人员需要生活在干净，安全的环境中，因此该指数考虑了生活质量。 2022年，世界发现自己正在从另一场全球危机中恢复过来。通货膨胀率处于1980年代以来的最低水平。资产负债表和债务水平飙升得更高。央行行长们再次将利率作为权宜之计，只是这一次他们正在加息。经过长达十年的牛市，市场更加波动，世界各地的指数和投资者都遭受了损失。婴儿潮一代的退休浪潮正处于顶峰，千禧一代正在劳动力中宣传自己的存在。 随着全球经济的发展，Natixis全球退休指数仍然符合其明确的目标：为政策制定者，雇主和广大公众提供一个比较工具，以了解哪些因素最符合以确保安全的退休。 2022年全球退休保障挑战将陆续浮出水面 警告信号在2022年发出刺耳，仪表在闪烁鲜红色，因为在当今瞬息万变的经济环境中，退休保障的主要风险问题正在达到顶峰。 通货膨胀是退休人员财务困境中长期沉睡的巨人，在全球大流行和乌克兰战争的喷气式冲刷中被激怒了。石油、食品和住房价格的飙升正在极大地削弱退休人员的购买力，并呈现出一个核心给那些仍在计划下班后生活的人提供经济教训。 糟糕的一年退休 但即使通货膨胀率处于40年来的最高水平，它也只是越来越多的担忧清单上的一个因素。考虑到所有潜在的陷阱，2022年可能是最近记忆中最糟糕的退休年份之一。随着市场下跌，利率仍然相对较低，通货膨胀从退休人员的钱包中啃出一大笔钱，那些走出工作世界的人冒着从退休金中分派的风险。 一个已经耗尽的资产池。与此同时，他们很可能不得不对自己的投资组合承担更大的风险，以弥补他们已经失去的土地。两者都将使保留退休储蓄变得困难，并使获得安全退休变得更加困难，但随着退休提前20年，2022年的退休人员仍有时间重置他们的计划。 退休计划可能出错在哪里 通货膨胀在多大程度上影响了退休保障？根据2022年Natixis全球金融专业人士调查，世界各地的金融专业人士表示，低估通货膨胀的影响是投资者在退休计划中犯的头号错误。也许比任何其他因素都更有可能破坏数百万人花了几十年时间才实现的计划，这些计划只是简单地侵蚀了他们努力积累的价值。 但通货膨胀只是个人在退休计划中可能犯的一长串潜在错误的起点。从低估他们的寿命到忘记考虑医疗保健成本。从高估投资收入到过分依赖公共利益。一系列其他错误凸显了要把它做好是多么困难。 熟悉的问题。新的风险。 当我们在2012年首次发布Natixis全球退休指数时，全球退休保障面临的风险是显而易见的：人口老龄化、养老金资金短缺以及不确定的经济环境。这些核心问题在十年后保持不变，但经过十年的压力越来越大，它们在2022年带来了一些新的风险： •通货膨胀：对退休保障的直接威胁快速上升的成本会侵蚀购买力，从而对退休人员的财务安全构成重大威胁。机构投资者将面临在更不稳定的投资环境中保护资产的挑战。 •利率和收入：长期收益，短期痛苦在经历了十年的历史低利率之后，央行加息有望使资产长期年金化，但对个人和机构投资者来说并非没有一些短期痛苦。 •人口:活得更久的好的和坏的-对于个人来说，长寿革命将对他们的收入计划征税。对于机构而言，人口迅速老龄化将考验养老金和政府福利体系的极限。 获得正确的退休保障并帮助确保个人在工作年限后能够有尊严地生活，是21世纪社会的核心可持续性问题。成功需要政策制定者、雇主、金融服务业和个人的共同努力。这一切都始于了解风险。 资料来源：Natixis投资经理，全球金融专业人士调查 前10名退休计划的错误 过于积极地投资21% 10 设置不切实际的预期回报40% 5 低估房地产成本23% 9 过于保守的投资41% 4 8 高估了投资收益42% 3 未能理解收入来源35% 7 低估你能活多久46% 2 6 低估了通货膨胀的影响49% 1 忘记医疗成本的因素39% 过度依赖公共福利33% 退休人员的钱包中并没有同样感受到通货膨胀的痛苦。 通货膨胀:立即威胁退休保障 全球大流行，全球供应链中断以及乌克兰战争都与一系列世界事件联系在一起，这些事件导致了自里根-撒切尔时代以来的最高通胀水平。虽然通货膨胀一直是一个问题，但成本上升的速度使人们有理由重新考虑退休计划中的基本面。 在过去十年的大部分时间里，通货膨胀率一直非常低。2012年至2020年间，38个经合组织成员国的通货膨胀率平均仅为1.76%。供应链中断助长了通胀 到2021年，这一比例翻了一番，达到4%，但即便如此，十年的平均水平仍低于2%（1.92%）。然后是俄罗斯对乌克兰的战争。就在今年上半年，这38个国家的通货膨胀率在5月份飙升至9.6%。2 但退休人员的钱包里并没有同样感受到通货膨胀的痛苦。随着大流行后能源需求的激增以及乌克兰战争的稀缺性，消费者感受到了加油站的强大通胀效应。 从2012年到2022年，通货膨胀率急剧上升 20122022年第二季度 法国 德国 意大利 日本 墨西哥 西班牙 英国 美国 2.2% 经济合作与发展 组织 0.3% 0.9% 2.0% 7.6% 2.0% 2.1% 5.3% 9.7% 4 来源:经济合作与发展组织 痛苦的泵 在2012年至2021年期间，美国汽油平均价格为每加仑2.80美元，3为15加仑的油箱加油$42。虽然对于靠固定收入生活的人来说，这可能仍然是一个重要的账单，但它比2022年6月平均零售价达到5美元时花费的75美元更容易管理。4虽然价格有所放缓，但重点很清楚：加息40%可导致退休人员每周仅购买一辆坦克的费用增加1 ，700美元。但是，退休人员不仅在泵上感受到挤压。 天然气成本上升挤压在去年退休 20217月 2022 $4.61 $2.31 我们 $8.50 $5.79 英国 $7.3 $7.160 $6.21 法国 对于那些在一个固定的额外收入 3000美元的食品和燃料可以对生活质量产生巨大影响。 疼痛在付款行 食品价格也飙升，这种跳跃可能对退休保障更加不利。简单来说，你总是可以不旅行，但你不能没有食物。近年来，杂货价格一直相对稳定。2017年至2021年间，经合组织国家的食品通胀率平均约为3.6%。即使在那段时间里，美国（-0.2%）和加拿大（-1.0%）的食品价格在2017年实际上也有所下降。5但这张照片是在2022年大不相同。 截至2022年6月，经合组织报告称，成员国的食品通胀率飙升至13.3%，其中美国增长12.2%，德国增长11.95%，英国增长9.8%。即使是食品通胀率在前五年中有四年低于1%的日本，食品价格也上涨了4.11%。6实际上，这意味着杂货账单的大幅增加。例如，美国农业部为两个成年人提供适度的每周膳食计划的估计费用从2017年的141.40美元增加到2022年的167.53美元。7这一切加起来每年1300美元。 对于那些有固定收入的人来说，额外的3000美元用于食品和燃料可能会对生活质量产生巨大影响。 $5.41 西班牙 墨西哥 $3.33 $4.39 价格是美元每美国加仑 来源:Statista,GlobalPetrolPrices.com 消费者在杂货店的钱越来越少 两名成人的适度每周膳食计划的费用（美国）+$1,300 $141每年7353美元 2017 $168每年8712美元 2022 资料来源:美国农业部 全球退休指数20226 社会保障订单起一个可乐 政策制定者有一个关键工具可以帮助减轻通货膨胀对养老金领取者的影响——生活成本调整。在美国，低通胀意味着社会保障受益人在2012年至2021年期间的平均调整率仅为1.32%。好消息是，COLA增加到5.9% 2021年12月。8不幸的是，通货膨胀已经达到了更高的水平，费用也在增加。例如，处方药福利保费的上涨，特别是阿尔茨海默氏症药物Aduhelm，导致医疗保险B部分的每月保费从148美元增加到170美元。9在2022年。降低该药物的价格将节省大量成本，因此，预计到2023年保费将减少。 通货膨胀对制度的利弊 虽然通货膨胀对个人有负面影响，但某些机构可能会找到间接的好处。养老金通常在通货膨胀时期表现更好，因为各国央行实施加息以抑制通货膨胀。这是因为利率对养老金负债产生跷跷板效应。用最简单的术语来说：利率越高，负债越低。 以下是它的工作原理。所有养老金都计算其未来的负债，或未来几十年将向成员支付的款项。但是，他们需要计算他们使用当今美元随着时间的推移将向会员支付的总和。当利率较低时，负债看起来要大得多。这是因为低利率意味着经理持有的任何债券的未来收入也将很低。什么时候 利率上升，这些持股的未来收入更大。因此，养老金将获得更高的收入水平。 现在，随着利率的提高，许多人的负债正在萎缩。但并非所有养老金都以同等程度作出反应。关于通货膨胀的数学最终对私人养老金来说效果更好。随着通货膨胀推动利率上升和负债下降，这些经理人通常认为他们的 缴款率下降。在养老金的公共方面，数学可能没有那么有利。 公共养老金和私人养老金的两个关键区别 另外两个因素大大增加了公共养老金的挑战：首先，由于雇主已将退休计划从固定福利转移到固定福利，大多数私人养老金都对新成员关闭。 养老金到固定缴款计划，因此越来越少的人将获得养老金支付。大多数公共养老金仍然向新成员开放。用最简单的话来说，获得新成员意味着他们将需要更多的钱来支付更多的成员，他们的付款将不得不在更长，无限期的时间内延长。其次，许多公共计划还包括生活成本调整，这使得负债在长期内更加可变。 归根结底，通货膨胀不仅仅是退休保障威胁的顶点，而且是退休保障威胁的顶点。这也是个人和机构面临的另一个关键挑战的触发因素：利率上升。 当利率上升时,养老金债务下降 养老金债务 利率和收入: 长期收益,短期痛苦 十多年来，低利率一直是退休保障的祸根。从全球金融危机期间实施的降息开始，利率在十多年来一直保