盛视早参
早参 盛视 财富管理部投顾业务2022.10.26星期三 策略观点 金融各部委密集发声政策暖风或引爆中级行情 受外围股市扰动影响，周二股指早盘探底回升，午后窄幅震荡，三大指数均小幅下跌，其中创 业板指领跌。值得注意的是，北向资金结束连续6天净流出，周二净流入约28.45亿元，短期或为市场回暖信号。从盘面上看，赛道品种集体展开反弹，其中汽车零部件概念股掀涨停潮，广东鸿图、瑞鹄模具等超10股涨停；光伏概念股大涨，TOPCon方向领涨；工业母机概念股持续活跃，拓斯达、明志科技涨超10%；贵金属、教育、医疗器械、CRO等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。从技术上看，沪指于前低附近收出日线级别“螺旋桨K线”，预示近期有望企稳反弹，本周市场或演绎先抑后扬行情，且反弹或延续至下周上半周，注意量能和市场情绪的变化，短期关注上方3000点附近的阻力和下方2930-2950点附近的支撑。 资金方面： 2022年10月25日，为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响，维护月末流动性平 稳，央行以利率招标方式开展了2300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。由于今日有20 亿元7天期逆回购到期，央行今日公开市场实现净投放2280亿元。央行大额逆回购呵护市场流动性，主要与临近税期、专项债规模发行较大以及近期资金利率向政策利率回归相关。考虑到11月份有1万亿元MLF到期以及近期资金面略紧态势，预计11月份率降准概率较大。目前看四季度央行仍有充足的管理工具箱，包括逆周期因子、外汇风险准备金、资本流动管理等，可以进一步采取措施应对，总体看稳健偏宽松的基调不变。 资讯方面： 央行、外汇局党组召开扩大会议，深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。落实落细金融服务小微企业、民营企业敢贷愿贷能贷会贷长效机 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 制，增强微观主体活力。加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放，支持香港国际金融中心持续繁荣发展。当前，我国经济的潜在增长率保持在较高水平，构建新发展格局的要素条件较为充足，有效需求的恢复势头日益明显，物价水平基本稳定，贸易顺差有望保持高位，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。（央行）央行等多部门齐发声，维护股市、债市、楼市健康发展，特别是中国资本市场具有长期投资价值、保持稳定运行的良好基础不改变，长期看有利于投资者信心。 操作策略：关注到当前内外扰动因素对A股影响逐渐弱化：海外方面，美联储加息周期尚未结束，但加息路径出现分歧，11月美联储议息会议落地后，海外流动性预期或有边际改善；国内方面，重要会议促使市场政策聚焦点愈加集中，政策预期不确定性将逐步消退。现阶段对A股不宜过度悲观，在国内基本面复苏趋势不改，宏观资金面仍充裕，在房住不炒的大背景下，“资产荒”对A股估值形成有利支撑，未来随着经济数据的不断好转，A股有望在震荡中缓慢上行，年底也可能是孕育后续大级别行情的配置窗口。考虑到股指本周或先抑后扬，建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，三季报绩优品种将成为驱动市场运行的主要逻辑，而利润断层走势为其主要特征，关注调整之后成长修复预期下的电力设备、新能源和军工，也可以关注医药、专精特新和旅游等主题性板块交易性机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 1.工业机器人：三菱电机宣布全线产品涨价10-20% 三菱电机官网消息，自2023年2月1日起对旗下工业机器人、工业电脑、控制器等工业用产品进行涨价，涨幅为10-20%。三菱电机表示，这些产品的主要材料成本持续维持在高位、加上物流费用上涨，虽三菱电机致力于实施生产优化等降低成本的措施，并尽力确保原料和产品的稳定供应，但实在是难于维持现有价格不变，因此决定涨价。其中，工业机器人将涨价15%、工业电脑涨价20%、控制器涨价10%、做为机器人关键零件的“伺服马达”将涨价15%、UPS涨价20%。 （科技日报） 汇川技术（300124.SZ）：工业机器人是公司战略业务之一，其工业机器人产品的应用逐渐从3C、锂电、光伏往汽车装配、金属加工等行业进行延伸； 埃斯顿（002747.SZ）：公司产品已经形成以六轴机器人为主54种以上的完整规格系列，在新能源，焊接，金属加工、3C电子、工程机械、航天航空等细分行业拥有头部客户和较大市场份额。 2.乡村振兴：扩大当前农业农村基础设施建设投资 农业农村部印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，其中提到，从现在到年底前，聚焦农业农村基础设施短板弱项，突出抓好大中型灌区等水利设施、小型农田水利设施， 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 以及现代设施农业和农产品仓储保鲜冷链物流设施等项目建设，确保尽快开工、尽快见效。（证券时报） 大禹节水(300021.SZ)：公司近期公告联合预中标1.06亿元秦安县现代节水农业综合改革示范项目，是公司坚定落实国家乡村振兴战略，推行“三农三水三张网”战略理念的重要成果； 怡亚通(002183.SZ）：2019年，公司在380新流通服务平台的优势基础上，开展38000惠民富农战略，向乡镇等下沉市场进一步延伸服务半径，打通县级市、乡镇的渠道网络，更好地向乡镇销售品牌正品，将农村商品销往城市，打造中国最大一体化双向流通体系，构建下沉乡镇县村的生活超市体系。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３
