电力能源行业周报2022年第30期：储能电池短期供不应求，装机增量空间巨大

行业指数走势 相关报告 1.电力能源行业周报（2022年第29期）： 《锂盐价格高位上涨，推动产业链一体化布局》（20221017） 2.电力能源行业周报（2022年第28期）《五部门推动光伏创新发展、比亚迪月销17万辆》（20220906） 3.电力能源行业周报（2022年第27期）《限电小幅冲击锂电产业链，光储景气延续》 （20220824） 4.电力能源行业周报（2022年第26期）《国内上半年光伏组件招标创纪录，可再生能源补贴下发》（20220718） 5.电力能源行业周报（2022年第25期）《光伏产业链价格上涨不影响中期景气度，电动汽车领域补能需求快速提升》（20220711） 6.电力能源行业周报（2022年第24期）《光伏上游集体提价，新能源车需求向好》 （20220704） 7.电力能源行业周报（2022年第23期）《风电景气度回升，宁德发布麒麟电池》 （20220627） 8.电力能源行业周报（2022年第22期）《风电、光伏维持高景气，锂电回收产业化或将提速》（20220620） 9.电力能源行业周报（2022年第21期）《新型储能市场化机制进一步完善；磷酸锰铁锂产业化提速》（20220613） 10.电力能源行业周报（2022年第20期） 《“十四五”可再生能源发展规划》印发；能源局调高2022年光伏并网指引 （20220606） 风险提示：宏观经济变化、行业政策不及预期、市场竞争超预期 研究员：郑罡 执业编号：S0990511010001电话：0755-83000291 储能：储能电池短期供不应求，装机增量空间巨大。储能电池集中采购造成电池短缺，上半年储能市场基本处于规划开发阶段，据不完全统计，新增规划、在建的新型储能项目规模接近130GWh，实际投运量不到1.5GWh。基于上游原材料、电芯涨价的成本考虑，一些新能源项目拖延了建设节奏。到了第四季度，为完成年底并网要求，不得不集中购买电池，造成大部分电池企业的产线处于满产满销状态，储能电池产能短缺。目前电池企业积极扩大产能，2022年1-8月，国内储能电池累计产量为53.30Gwh，同比增长70.3%。青海、内蒙古、甘肃、广东、湖北、浙江、北京等20省市规划了“十四五”期间新型储能装机目标，据国际能源网/储能头条统计，新型储能装机目标达到54.85GW，截至2021年底，中国已投运电化学储能累计装机为5140MW，按照各地区储能装机目标，到2025年中国的电化学储能安装量将增加10倍左右。 行业重要信息： 国家能源局拟对全国并网在运的可再生能源发电项目开展建档立卡。10月21日，国家能源局综合司关于组织开展可再生能源发电项目建档立卡有关工作的通知，通知指出，对2022年7月31日前并网在运的可再生能源发电项目，2022年10月31日前完成建档立卡。2022年7月31日后续并网的项目，原则上在并网后一个月之内完成建档立卡。 一周市场表现： 行业表现：本周在30个中信一级行业中，计算机指数、交通运输指数、国防军工指数涨幅位列前三位，分别为2.83%、2.57%、2.13；食品饮料指数、家电指数、建材指数涨幅位列后三位，分别为-5.86%、-5.81%、-4.00%。 子板块表现：子板块中仪器仪表Ⅲ指数、综合能源设备指数、电力电子及自动化指数涨幅位列前三位，分别为4.22%、2.23%、1.63；燃气指数、太阳能指数、锂电设备指数涨幅位列后三位，分别为-5.79%、-5.56%、-4.36%。 个股涨跌幅情况：电力能源行业上市公司中，川仪股份、通达股份、科陆电子、上能电气华自科技涨幅位列前五，分别上涨，内蒙华电、璞泰来、天合光能、湘电股份、建投能源涨幅位列后五，分别上涨。 储能电池短期供不应求，装机增量空间巨大 电力能源行业周报2022年第30期（2022年10月24日） 英大证券研究所 行业视点： 目录 一、本周观点4 储能电池短期供不应求，装机增量空间巨大4 二、一周市场表现6 三、国网动态9 （一）国网重大新闻9 （二）国网旗下上市子公司重要公告列示9 （三）国网旗下上市公司行情回顾9 四、行业数据10 （二）电力供应11 （三）电力投资与产能12 （四）锂电产业链15 （五）光伏产业链17 （六）全国电动汽车充换电基础设施运行情况20 （七）相关大宗商品21 五、行业动态23 （一）行业新闻23 （二）行业核心上市公司新闻与公告25 （三）行业核心上市公司估值表25 图表目录 图表1：2021-2022年8月储能电池产量变化（GWh）4 图表2：20省市新型储能“十四五”装机目标5 图表3：2022年前三季度储能采购项目中标价格情况（元/KW）5 图表4：国网旗下上市子公司重要公告9 图表5：国网旗下上市公司交易情况回顾9 图表6：国网旗下上市公司行情回顾9 图表7：全社会用电量（亿kWh，%）10 图表8：用电量增速情况（%）10 图表9：各行业用电量占比（%）10 图表10：全国发电量情况（亿kWh）11 图表11：各电源当月发电量情况（亿kWh）11 图表12：发电量累计增速（%）12 图表13：各电源发电量增速（%）12 图表14：新能源利用小时数情况（小时）12 图表15：历史利用小时增速情况（%）12 图表16：电网投资完成情况（亿元，%）13 图表17：电源投资完成情况（亿元，%）13 图表18：水电基本电源投资完成情况（亿元，%）14 图表19：风电基本电源投资完成情况（亿元，%）14 图表20：核电基本电源投资完成情况（亿元，%）14 图表21：火电基本电源投资完成情况（亿元，%）14 图表22：新增装机累计同比（%）15 图表23：新增装机设备容量（万千瓦）15 图表24：锂电池价格走势（元/Wh）17 图表25：正极材料价格走势（元/吨）17 图表26：负极材料价格走势（元/吨）17 图表27：隔膜价格走势（元/平方米）17 图表28：电解液价格走势（万元/吨）17 图表29：硅料价格走势（元/千克）19 图表30：硅片价格走势（元/片）19 图表31：电池片价格走势（元/瓦）19 图表32：组件价格走势（元/瓦）20 图表33：组件辅材（光伏玻璃）价格走势（元/平米）20 图表34：公共充电桩桩保有量及每月增量（万台）21 图表35：私有桩保有量及每月增量（台）21 图表36：公共充电桩充电量（千万kwh）21 图表37：主要运营商充电桩（公共桩及共享私桩）数量（台）21 图表38：铜价价格走势（美元/吨、元/吨）22 图表39：铝价价格走势（元/吨，美元/吨）22 图表40：煤价价格走势（元/吨）22 图表41：钢价价格走势（元/吨）22 图表42：本周重要公告汇总25 图表43：行业核心上市公司估值表25 一、本周观点 储能电池短期供不应求，装机增量空间巨大 储能电池集中采购造成电池短缺。上半年储能市场基本处于规划开发阶段，据不完全统计，新增规划、在建的新型储能项目规模接近130GWh，实际投运量不到1.5GWh。基于上游原材料、电芯涨价的成本考虑，一些新能源项目拖延了建设节奏。到了第四季度，为完成年底并网要求，不得不集中购买电池，造成大部分电池企业的产线处于满产满销状态，储能电池产能短缺。 现在公布的储能项目单体规模较大，考虑到安全因素以及与新型电力系统的协同，使得业主对项目的要求也越来越高，倒逼企业为项目配产电池，对电池企业提出更高要求，部分电池厂商也在综合评估配产产线的可行性。总体来看，以目前电池企业的供应能力，各大电池厂商未来的产能规划，结合未来五年的市场增速预期，电池供应不会成为掣肘储能行业发展的短板。 国内储能电池产量快速提升。据ICC鑫椤资讯统计数据显示，2022年8月国内储能电池产量为10.18Gwh，同比增长108.0%，环比上升10.4%。从细分领域来看，电力储能与家庭储能表现较为强势；欧美市场的高电价，带动储能产品出口需求持续走俏；国内储能项目需求主要是大型共享的电力储能，以宁德时代、厦门海辰等企业总体增量较为明显。2022年1-8月，国内储能电池累计产量为53.30Gwh，同比增长70.3%。 图表1：2021-2022年8月储能电池产量变化（GWh） 数据来源：ICC鑫椤资讯，英大证券研究所整理 储能装机规模增长空间巨大。2021年4月21日，国家发展改革委和国家能源局公布了 《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，并向全社会征集意见。明确规定了到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上。基于此，青海、内蒙古、甘肃、广东、湖北、浙江、北京等20省市规划了“十四五”期间新型储能装机目标，据国际能源网/储能头条统计，新 型储能装机目标达到54.85GW。据统计截至2021年底，中国已投运电化学储能累计装机为 5140MW，按照各地区储能装机目标，到2025年中国的电化学储能安装量将增加10倍左右。 图表2：20省市新型储能“十四五”装机目标 序号 省份 装机目标(GW) 1 青海 6 2 内蒙古 5 3 甘肃 6 4 广东 2 5 湖北 2 6 浙江 3 7 山东 5 8 辽宁 1 9 湖南 2 10 江西 1 11 江苏 2.6 12 吉林 0.25 13 安徽 3 14 河南 2.2 15 福建 0.6 16 广西 2 17 天津 0.5 18 山西 6 19 河北 4 20 北京 0.7 总计 54.85 数据来源：国际能源网，英大证券研究所整理 根据公开信息不完全统计，前三季度（1月-9月）国家能源集团、中节能、华润集团、华能集团、中广核、三峡集团、大唐集团、南方电网、中核集团、北京京能等央国企以及各大地方能源企业共计78个储能招标项目定标，合计容量4.5GW/8.98GWh，中标价格落在1.29元/Wh到1.952元/Wh之间。其中，中标企业包括了许继电气、中国能建、中车株洲所、长园深瑞、中天科技、蓝天太阳、昆宇电源、中国华能、中国电建、湘能楚天、瑞源电气、中核华兴等企业。 图表3：2022年前三季度储能采购项目中标价格情况（元/KW） 数据来源：国际能源网，英大证券研究所整理 二、一周市场表现 指数表现：截止10月21日收盘，本周沪深300指数上涨-2.59%。电力设备及新能源指数上涨-2.44%，领先沪深300指数0.15pct；电力及公用事业指数上涨-2.11%，领先沪深300指数0.48pct。 图表6：电力设备及新能源、电力及公用事业、HS300指数走势（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 行业估值：电力设备与新能源指数PE为38，估值水平处于历史中低位水平；电力及公用事业指数PE（TTM）为68.79，估值水平处于历史高位。 图表7：电力设备与新能源指数PE-Band图表8：电力及公用事业指数PE-Band 数据来源：iFinD，英大证券研究所数据来源：iFinD，英大证券研究所 行业表现：在30个中信一级行业中，电力设备与新能源行业上涨-2.11%，位列第21位；电力及公用事业行业本周上涨-2.44%，位列第23位。 图表9：中信一级行业涨跌幅（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 子板块表现：子板块中仪器仪表Ⅲ、综合能源设备、电力电子及自动化涨幅位列前三位，分别为4.22%、2.23%、-1.63%；燃气、太阳能、锂电设备涨幅位列后三位，分别为-5.79%、 -5.56%、-4.36%。 图表10：电力能源行业子板块周涨跌幅（%） 数据来源：iFinD，英大证券研究所 个股涨跌幅情况：电力能源行业上市公司中，麦克奥迪、川仪股份、新风光、通达股份、科陆电子涨幅位列前五，分别上涨37.40%、17.70%、15.62%、15.28%、14.92%，英搏尔、内蒙华电、三一重能、璞泰来、禾迈股份涨幅位列后五，分别上涨-14.53%、-13.38%、-13.02%、 -11.93%、-11.24%。 图表11：电力能源行业上市公司周涨