隆扬电子：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

隆扬电子（昆山）股份有限公司 LongYoungElectronic(Kunshan)CO.,LTD （江苏省昆山市周市镇顺昶路99号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 保荐机构（主承销商） （地址：苏州工业园区星阳街5号） 1-1-1 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股股票（A股） 发行股数 本次公开发行股份为7,087.50万股，全部为发行新股，本次发行不涉及股东公开发售 每股面值 人民币1元 每股发行价格 22.50元 预计发行日期 2022年10月14日 拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 28,350万股 保荐人（主承销商） 东吴证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年10月20日 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意以下重大事项提示，并认真阅读招股说明书正文内容。 一、本次发行前滚存利润的分配安排 经公司2021年第二次临时股东大会审议通过，公司本次发行前的滚存未分配利润扣除已经公司股东大会批准利润分配的部分，由公司首次公开发行股票并上市完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。 二、本次发行上市相关承诺 公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十三节附件”之“三、重要承诺事项”。 三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）对终端客户存在重大依赖的风险 报告期内，公司最终应用于苹果公司的产品和服务收入占主营业务收入的比例分别为66.37%、72.53%及70.32%，占比较高，公司产品收入对苹果公司存在重大依赖。 公司自2010年以来获得终端品牌苹果公司的供应商资格认证，苹果公司及其电子制造服务商均有严格的供应商管理制度，若公司无法通过苹果公司及其电子制造服务商供应商资格复审，则无法向苹果公司及其电子制造服务商继续销售，将会对公司的经营情况造成不利影响。 若公司未能开发出满足苹果公司需求的产品，或者苹果公司开发了其他同类供应商而减少了对公司产品的采购量，公司的产品收入将出现下滑。此外， 若苹果公司的产品销售或其经营状况发生重大不利变化，可能会导致公司的产品收入下降，从而对公司业绩造成不利影响。 （二）产品需求下滑的风险 公司产品大多根据终端应用产品需求定制化开发、生产，涉及应用领域主要为笔记本电脑、平板电脑等，公司营业收入的增长与下游行业的市场需求、终端应用产品销量以及新产品的开发能力等密切相关。 近年来，3C行业特别是笔记本电脑领域，因用户渗透率趋于饱和导致产品出货速度放缓。若未来下游行业的市场需求出现下降或终端应用产品的销量不及预期，公司产品的市场需求将下滑，从而对公司经营业绩产生不利影响。 近年来3C电子设备更新迭代速度加快，呈现多功能、轻量化、个性化发展趋势，内部元器件数量增多、精密度提升，同时结构更加紧密，对电磁屏蔽材料提出了更高的稳定性和更好的屏蔽效能的要求。若未来公司新产品的开发不及预期，未能及时生产出满足终端应用市场更新换代需求的电磁屏蔽类产品，公司产品的销量将出现下滑，从而导致公司业绩受到不利影响。 2020年，新冠疫情在全球范围内爆发，终端产品组装生产所需的物料供应较为紧张。公司复工复产较早，一定程度上提升了公司产品在笔记本电脑及平板电脑等终端产品的供应份额占比。随着疫情逐渐稳定，其他同类供应商复工复产，公司可能面临因市场竞争加剧导致供应份额回落的风险。 （三）经营业绩波动的风险 报告期内，公司营业收入分别为26,845.96万元、42,533.98万元及42,833.93万元，2019年度至2021年度的收入复合增长率为26.31%。公司终端客户较为集中，各期来源于存量客户的销售收入占比分别为96.63%、98.38%和96.64%，占比较高，且公司在主要客户同类产品供应份额占比已较高。 随着消费电子市场需求趋于饱和，笔记本电脑及平板电脑等终端产品的全球出货量增速将逐步放缓，相关企业的市场竞争将趋于白热化。未来若终端产品出货量出现下滑，公司不能持续推出高品质的产品满足市场需求，或无法开拓新的应用领域并持续获得新增客户，公司将面临经营业绩波动的风险。 （四）毛利率下降的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.28%、65.73%及63.25%，主营业务毛利率较高，主要受产品销售价格、原材料价格、用工成本、产品结构以及行业环境变化等因素影响。 若未来新进入者向公司所在领域渗透，行业竞争加剧导致产品销售价格下降，原材料价格上升而公司未能有效控制产品成本，公司未能及时推出新的技术领先产品有效参与市场竞争以及公司为追求利润最大化而开拓其他低毛利率领域客户等情况发生，公司毛利率将存在下降以及无法维持较高水平的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。 四、财务报告审计截止日后的主要经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 公司经审计财务报表的审计基准日为2021年12月31日，申报会计师对公 司2022年6月30日的合并及母公司资产负债表，2022年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了“容诚专字[2022]230Z2698号”审阅报告。 2022年1-6月，发行人主要财务数据如下： 单位：万元 项目 2022年6月30日 2021年6月30日 变动率 资产总额 88,436.58 64,936.78 36.19% 负债总额 10,500.25 6,623.64 58.53% 所有者权益合计 77,936.33 58,313.14 33.65% 项目 2022年1-6月 2021年1-6月 变动率 营业收入 20,378.67 19,335.00 5.40% 营业利润 10,568.14 10,719.50 -1.41% 利润总额 10,559.43 10,723.97 -1.53% 净利润 9,145.13 9,297.14 -1.64% 归属于母公司股东的净利润 9,145.13 9,297.14 -1.64% 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 8,959.80 9,135.89 -1.93% 经营活动产生的现金流量净额 9,899.17 11,102.98 -10.84% 2022年1-6月，发行人营业收入为20,378.67万元，与上年同期相比增长 5.40%。2022年1-6月，发行人归属于母公司股东的净利润为9,145.13万元， 同比下降1.64%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,959.80万元，同比下降1.93%。2022年上半年，发行人经营情况与上年同期相比总体保持稳定。 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司的总体运营情况良好，不存在重大不利变动的情况。 具体财务分析请参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 （二）2022年1-9月业绩预计情况 公司合理预计2022年1-9月可实现的营业收入区间为29,000万元至 32,000万元，同比变动-6.81%至2.83%；归属于母公司股东的净利润预计为 13,000万元至15,000万元，同比变动-13.04%至0.33%；扣除非经常性损益后 归属于母公司股东的净利润预计为12,800万元至14,800万元，同比变动-11.73%至2.07%。2022年1-9月，发行人外部经营环境未发生重大变化，与主要客户的合作保持稳定，预计营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润等经营业绩指标与上年同期相比较为稳定。 上述2022年1-9月业绩情况系公司财务部门初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目录 声明及承诺2 发行概况3 重大事项提示4 一、本次发行前滚存利润的分配安排4 二、本次发行上市相关承诺4 三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险4 四、财务报告审计截止日后的主要经营状况6 目录8 第一节释义13 一、普通术语13 二、专业术语16 第二节概览19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况19 二、本次发行概况19 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标21 四、发行人主营业务经营情况21 五、发行人自身的创新特征、科技创新和新旧产业融合情况24 六、发行人选择的具体上市标准25 七、公司治理特殊安排25 八、募集资金主要用途25 第三节本次发行概况27 一、本次发行基本情况27 二、本次发行的有关各方28 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系30 四、本次发行的重要日期30 第四节风险因素31 一、经营风险31 二、财务风险33 三、实际控制人控制不当的风险34 四、募集资金投资项目实施的风险35 五、发行失败的风险36 六、发行人股东之间对赌安排的相关风险36 第五节发行人基本情况37 一、发行人基本情况37 二、发行人设立情况37 三、报告期内的资产重组情况43 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况47 五、发行人的股权结构和组织结构47 六、发行人的控股子公司、分公司情况50 七、发行人主要股东及实际控制人的基本情况56 八、发行人股本情况61 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况76 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况83 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近两年内变动情况、原因以及对公司的影响84 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况85 十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶持股情况87 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况88 十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排.89十六、发行人员工及其社会保障情况94 第六节业务与技术98 一、公司的主营业务、主要产品98 二、公司所处行业的基本情况113 三、公司的销售情况及主要客户141 四、公司的采购情况及主要供应商154 五、公司的主要固定资产与无形资产166 六、公司的技术水平及研发情况178 七、境外经营情况198 第七节公司治理与独立性199 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建