2022年中国动力电池关键材料发展趋势报告
2022年 中国动力电池关键材料发展趋势报告 赛瑞研究 新能源产业链研究小组 中国动力电池关键材料整体分析 1.1市场 1.2价格 1.3产能 1.4布局 1.5技术趋势 3 新材料在线 新材料在线 新材料在线 锂作为锂离子动力电池最主要的原材料，在面向TWh时代，供给端将面临巨大缺口，电池企业需提前防范资源断供风险，同时为了平抑供应链价格波动，实现核心原材料成本管控的需求，电池企业纷纷加大了对锂资源的争夺，全球锂矿资源争夺战愈演愈烈 xincailiao.com xincailiao.com xincailiao.com 2021年-2022年1月动力电池锂矿资源投资不完全梳理 力拓集团华友钴业亿纬锂能宁德时代比亚迪 时间：2021年12月 时间：2021年12月 时间：2022年1月 时间：2022年1月 力拓宣布已达成一项具有约束 华友钴业公告拟通过子公司华 亿纬锂能公告成功拍得兴华锂 1、四川时代新能源资源有限公 力的协议，将以8.25亿美元 友国际矿业，以3.78亿美元收 盐35.2857%股权，交易价格 司成立，注册资本10亿元，经 （约合52.6亿）收购阿根廷 购澳大利亚前景公司全资子公 1.44亿元（不包含竞拍服务 营范围包含选矿、矿物洗选加 Rincon矿业公司的Rincon锂矿 司新加坡PMPL持有的津巴布韦 费），并以5601.58万元受让兴 工、金属矿石销售、新材料技 项目。Rincon矿业公司由澳大 前景锂矿公司87%的股权 华锂盐其他股东持有的 术研发等 利亚私募股权公司Sentient 13.7143%股权。交易完成后， 2、宁德时代（贵州）新能源材 EquityPartners管理的基金持 亿纬锂能将直接持有兴华锂盐 料有限公司成立贵州时代矿业 有，Rincon锂矿是一个尚未开 49%股权 有限公司，注册资本8亿元，经 发的大型卤水锂项目，位于阿 营范围包括矿产资源（非煤矿 根廷萨尔塔省（SaltaProvince） 山）开采、矿物洗选加工等 锂三角核心区域 时间：2022年1月 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 比亚迪中标智利矿业部的锂矿开采合同，其通过智利分公司提交了6100万元报价，用于购买8万吨金属锂产量配额，成为竞标者中的最高报价 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2021年，因材料旧产能紧缺，新增产能未到释放期，导致市场材料紧缺，而大型动力电池企业为了稳定自身供应链，选择与材料企业进行绑定，通过合资建厂和签订长单的方式进行产能锁定，且部分订单必须支付一定的预付款，如宁德时代向上海恩捷支付8.5亿元的预付款，用于保障2022年度上海恩捷向宁德时代及其下属公司供应动力电池湿法隔膜，不含税总金额约为51.78亿元 2021年动力电池材料部分长单情况（不完全梳理） 1.2中国动力电池材料价格——锂矿：飞涨 动力电池需求的快速增加亦使锂需求量节节攀升。由于锂的使用量超过了产量，并耗尽了库存，随着需求的进一步增长，2022 年将出现锂短缺 2021年12月，锂价从早期的5万元/吨左右涨至25万元/吨左右，2021年电池级碳酸锂均价涨幅更是超过了418% 2017-2021年12月锂盐价格变化趋势 当前锂资源价格暴涨主要是 因为2021年国内外新能源汽车市场需求大大超出预期，库存不够所致，这不会是行业长期要面临的局面。后期，新能源汽车增幅将逐渐放缓，而市场锂矿资源开采体量也将逐步增大。市场供需逐步达到平衡后，锂资源的价格就会降下来 ———乘联会 碳酸锂(99.5%电池级/国产) 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产) 6 Source：Wind，五矿证券、SMM、赛瑞研究 Copyright©xincailiao.com 30 25 20 15 10 5 0 2017/1/3 2017/2/6 2017/3/6 2017/4/1 2017/5/3 2017/6/1 xincailiao.com xincailiao.com 2017/6/29 新材料在线 新材料在线 2017/7/27 2017/8/24 2017/9/21 2017/10/25 2017/11/22 2017/12/20 2018/1/18 2018/2/14 2018/3/20 2018/4/19 2018/5/21 2018/6/19 2018/7/17 2018/8/14 2018/9/11 2018/10/17 2018/11/14 2018/12/12 2019/1/11 2019/2/15 2019/3/15 2019/4/15 2019/5/16 2019/6/14 2019/7/12 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2019/8/9 2019/9/6 2019/10/14 2019/11/11 2019/12/9 2020/1/7 2020/2/12 2020/3/11 2020/4/9 2020/5/11 2020/6/8 2020/7/8 2020/8/5 2020/9/2 2020/9/30 2020/11/5 2020/12/3 2020/12/31 2021/1/29 2021/3/5 2021/4/2 2021/5/6 2021/6/3 2021/7/2 2021/7/30 2021/8/27 xincailiao.com xincailiao.com 2021/9/28 新材料在线 新材料在线 2021/11/2 2021/11/30 2021/12/28 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2021年锂电池主要材料价格均较2020年大幅上涨，其中六氟磷酸锂涨幅高达690%，中镍NCM523涨幅亦高达120%。 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2020-2021年12月锂电池主要材料价格变化 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2021年，为了应对下游动力电池需求的快速增长，锂电材料企业纷纷进入大规模扩产的节奏。从正极材料、负极材料、电解液、隔膜、结构件、粘结剂、六氟磷酸锂等，甚至到PVDF、VC等细分领域均进行了大规模的扩产；从目前扩产的规模来看，锂电材料即将进入大化工时代，扩产规模从之前的万吨级增加到十万吨级，甚至到50万吨级，未来甚至将达到百万吨级产能的规模 2021年部分企业扩产吨位数一览（不完全梳理） 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2021年，为了应对上游矿产资源以及电费的上涨，部分原材料企业纷纷开启建设一体化项目，期望从原材料生产制造、加工、合成等方面进行布局，进一步提升自身供应保障能力，并降低生成成本，提升利润能力。特别是石墨企业，由于环保的因素导致石墨产能紧缺，且电费的上涨导致石墨化价格快速上涨，因此负极材料企业纷纷开启一体化项目布局。而电解液企业为进一步提升自身六氟磷酸锂及相关溶剂的供应能力，亦主动加强自身一体化能力布局 2021年正极材料、负极材料一体化布局情况 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com APC对于锂电池材料发展技术路线图预测 中国动力电池关键材料整体分析 2.1正极材料 2.2负极材料 2.3隔膜 2.4电解液 2.5铜箔 2.6铝箔 2.7主要辅材 2.8新型材料及下一代材料 11 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 随着中国的不断发展，正极材料在应用端逐渐开始分化，三元材料在中高端新能源汽车占据主要应用，少部分用于储能板块；而LFP材料则在中低端新能源汽车、储能、两轮车板块大规模应用 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 正极材料分类及主要性能对比 2018年8月 2018年11月 2019年2月 2019年5月 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 2018年8月 2018年11月 2019年2月 2019年5月 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 正极材料端，由于LFP电池装机量的回暖，使LFP材料的产量亦逐步走高，单月产量在2021年底超过NCM材料，2021年1-11月LFP产量为35.3万吨，三元材料为37.3万吨；而三元材料则主要以NCM523和NCM811为主，产量分别为17.4万吨和12.96万吨 6 5 LFP材料产量超过NCM材料 4 3 2 1 0 LFP NCM 2 1.8 NCM523和NCM811成为主力， 1.6NCM811产量快速增长 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 NCM111 NCM523 NCM622 NCM811 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 2018年8月-2021年11月LFP材料合NCM材料月度产量-万吨2018年8月-2021年11月NCM材料月度产量（分类型）-万吨 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 新材料在线 xincailiao.com 经过近几年的发展，LFP材料企业中，湖南裕能、德方纳米两家铁锂企业已经形成明显的双寡头之势，市场份额均已超过20%，其他企业也在加速投扩产中，市场份额有望继续向头部铁锂企业集中。相比之下NCM材料的竞争格局则较为分散，头部企业LGChem、容百、住友、巴莫、当升等市场份额均未超过10%，差距并不明显 3% 2% 4% 3% 21% 4% 4% 5% 6% 20% 8% 10% 10% 湖南裕能德方纳米湖北万润贝特瑞合肥国轩 北大先行重庆特瑞比亚迪江西升华圣钒科技 融通高科 Others 安达科技 2%2%1%1%1% 9% 2% 3% 3% 9% 3% 3% 3% 9% 4% 6% 7% 6% 6% 6% 6% 6% LGChem容百科技住友金属天津巴莫Ecopro
