区块链多方认证及其对二手车交易市场的影响（英）

管理信息系统杂志2022，第39卷，第2期，395-425 https://doi.org/10.1080/07421222.2022.2063555 区块链上的多方认证及其对柠檬市场的影响 英格丽·鲍尔一个何塞•Parra-Moyanob,卡尔Schmeddersc,格哈德·施瓦贝d 一个苏黎世大学信息学系信息管理研究小组，苏黎世，瑞士。b哥本哈根商学院数字化系，Frederiksberg，丹麦。c,瑞士洛桑国际管理;d苏 黎世大学信息学系，苏黎世，瑞士 摘要 销售不同质量的类似商品的市场存在着信息不对称及其负面后果。经销商已经建立了 自己，并通过使用质量信号对这些市场进行调解。虽然这些信号有助于缓解信息不对称，但这些市场的功能仍然远远低于其最佳状态：很大一部分销售的商品价格过高，而大部分利益被中间商获得。在本文中，我们以先前的研究为基础，提出使用区块链作为可信的、去中心化的资产文件的促成因素。运用社会技术视角，我们描述了区块链支持的多方认证是如何让交易商有可能发出与基础商品的不可观察质量更密切相关的信号（即，信号具有更高的价值）。适合)，而不是他们今天发出的信号。然后我们从理论上和实验上探讨了这两类信号的市场效应。通过使用一个有210名参与者的实验室市场实验数据，我们发现经验证据表明，多方认证使交易商有可能发出比单独由中介机构发出的信号更合适的信号，从而导致信息不对称的减少，商品的更有效分配，以及市场公平性的提高。 关键字 区块链；质量认证；信息 不对称；柠檬市场；在线信号传递；多方认证；市场机制 介绍 信息不对称出现在市场中，其中一方对所提供商品的质量拥有更多的信息[58]。具有这种信息优势的一方能够辨别商品的质量；而具有信息劣势的一方则不能[36]。遭受信息不对称的市场的经典例子包括保险市场、雇员招聘市场和二手车市场。其中最后一个可能是这个问题最有名的说明性例子。在这类市场中，信号传递方法已经成为缓解信息不对称影响的最有效机制之一[57]。信号是由一方[17]--信息量大的一方--向信息量小的一方[19]发送的信息。为了值得信赖和有效，信号需要难以伪造[57]。信号的相关程度与 联系英格丽。鲍尔苏黎世大学信息学系信息管理研究小组，Binzmuehlestrasse14,CH-8050Zurich,Switzerland. 文章中一个或多个数字的彩色版本可以在网上找到：www.tandfonline.com/mmis。这篇文章的补充数据可以在出版商的网站上获得 ©2022年作者。由Taylor&FrancisGroup,LLC授权出版。 这是一篇开放存取文章，根据知识共享署名-非商业性-非衍生品许可协议（http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/）的条款发布，允许在任何媒体上进行非商业性的再使用、分发和复制，但必须适当引用原作，并且不以任何方式改变、转换或建立。 它所指的基础元素的不可观察的质量被称为信号的适合[17].就二手车市场而言，最常见的信号类型是由中介间的经销商发出的。经销商拥有必要的技能，可以更好地识别产品质量，并从以或略高于平均价格购买桃子（质量相对较高的商品）中获利。然后以更高的价格把它们卖回给买家，用他们既定的品牌名称或保证作为信号[13]。 然而，尽管经销商发出的中介信号有积极作用--事实上，它可以防止市场崩溃，并使市场交易的大部分份额得以实现，但二手车市场的功能仍然远远低于其最佳状态[60]。总的来说，根据欧洲议会的报告[21]，仅里程表欺诈就给欧盟公民带来了以下损失 每年89亿欧元。此外，买家对经销商在第一年后出售的二手柠檬车（质量相对较差的汽车）的超额付款平均占这类汽车价格的18%[13]。最后，虽然经销商的信号使更多的交易发生，但产生的大部分额外收入是由中间经销商自己收获的[35]。因此，许多桃子的卖家避免进入市场，大量的潜在交易甚至没有发生。 汽车生态系统的数字化即将改变这一切。汽车制造商旨在通过向客户提供服务，并从客户及其车辆收集的数据中产生价值，来实现他们与客户的接触的货币化。这些数据可以更好地描述和预测一辆二手车的价值，从而解决了市场换购的问题。然而，对汽车使用数据的集中控制（由汽车制造商或谷歌等技术公司）可能会导致越来越强大的数字平台从这些变化带来的任何效率提升中获得大部分利益。这不符合这个市场中其他参与者的利益，包括保险公司、国家和超国家的监管机构[49,55]。 最近，区块链信息系统被提议作为一种新方法的推动者，允许现实世界的资产，如二手车，以可信和去中心化的方式被数字化[25,43]。使用区块链技术，有可能确保数据的完整性和兼容性，促进数据共享[54]，同时控制交易成本[68]。这使得多方能够合作并创建可信的、分散的产品历史证书，这些证书借鉴了许多代理人的数据来源[45,69]。这种基于区块链的多方产品历史证书--我们将在本文中论证--为经销商提供了行动潜力，使其发送的信号比他们今天发送的信号更合适。然而，鉴于区块链支持的多方证书只是信息不对称背景下的一种资源，而不是一种解决方案本身，这是否真的会导致明显不同的市场结果还有待观察。与围绕该技术的炒作相反，它还没有证明自己的几个挑战和开放问题。因此，在支配柠檬市场的行为假设和理论的基础上，我们提出以下研究问题（RQ）。 研究问题。多方认证如何影响柠檬市场？ 这个问题回应了对区块链应用对其用户的负担以及这些负担如何影响市场结果进行深入分析和实证分析的广泛呼吁[22,51,59]。信息系统（IS）学科在方法上最适合研究区块链的能力及其经济影响，这项工作基本上可以帮助避免不必要的成本，同时也能促进 通过指导更有基础和针对性的开发，推动基于区块链的系统发展[70]。我们将应用社会技术人工制品的观点[15]来更精确地构建区块链的好处，并在柠檬市场上理论化和阐述区块链支持的多方认证的"凝聚轴"[53]。 本文的其余部分组织如下。首先，我们回顾了今天支配柠檬市场的经济学和当前缓解措施的缺点。接下来，我们介绍了社会技术人工制品框架[15]，它使我们能够制定出。一方面，区块链如何赋予多个企业产生多方证书的行动潜力，另一方面，区块链对其在二手车市场应用的用户的负担 。在随后的章节中，我们在一个正式的模型中理论化了经销商在柠檬市场中使用多方认证的影响 ，并推导出一组假设。然后，我们利用一个实验的数据对这些假设进行实证检验。接下来，我们介绍了该实验的结果，这些结果表明，买家和经销商对多方认证的反应与模型中得出的论断中的理论建议一致。根据之前的工作，我们继续讨论区块链支持的多方认证在柠檬市场的观察效果及其实际意义。最后，我们得出结论，指出本文的局限性和未来工作的可能思路。 相关工作 柠檬市场和当前减轻的 柠檬的市场通常被模拟为只有两种类型的商品--桃子和柠檬--可供交易。桃子没有可观察的缺陷，而柠檬有。由于区分这两类商品（在我们的例子中是二手车）的特征大多是隐藏的或难以确定的 ，买家无法区分桃子和柠檬，所以也无法区分好车和坏车。因此，两种类型的汽车都会以反映市场上汽车平均质量的市场价格（由供需平衡产生）出售[62]。这种市场结果是由买家无法评估产品质量以及卖家无法证明其汽车质量所造成的[47]。这种市场均衡使得好车的卖家别无选择，只能以低于其实际价值的价格出售他们的桃子--获得负租金，或者离开市场[62]。因此，经典的逆向选择现象出现了：柠檬往往会赶走桃子，理论上这甚至可能导致市场崩溃[3]。因此，具有这种信息不对称分布的市场会遭受社会福利的损失[17]。这些损失包括买家为质量较差的商品（在我们的例子中，质量较差的二手车）多付的费用，桃子卖家的负租金，以及买家和卖家由于交易数量减少而造成的损失[3]。 然而，这个市场的崩溃是未知的。就二手车市场而言，一个主要原因是二手车经销商的存在[3 ，34]。经销商拥有识别产品质量的技能，并因此通过使用信号方法，如担保或许可模式，或仅仅由于买家对其既定品牌的更大信任，以平均价格购买桃子并以更高的价格出售，从而获利[13]。这类方法通过向买方提供信号而对市场进行中介，从而减少产品的不确定性[63]。从卖家的 从这个角度看，由于桃子的价格较高的承诺，这种措施导致更多的高质量汽车进入市场[50]。信号可以被信息不足的一方理解，并帮助该方缓解信息不对称[19]。虽然信号可以减少信息不对称，但其有效性受到信号的拟合度（即信号与不可观察的质量相关的程度）、频率（接收者收到信号的次数）和可观察性（外人能够注意到它们的程度）的影响[18,29]。由中间人（如经销商）提供的信号已被证明在一定程度上改善了柠檬问题。然而，这类市场的巨大利益份额正是由这些中介机构获得的[12]。由于他们的信息优势和市场环境，他们采用谈判策略，如利用锚定效应[1，4]。锚定效应是谈判中一个众所周知的认知偏差。它是一种倾向，即对摆在桌面上的第一个数字赋予过多的权重，然后从这个出发点进行不适当的调整[11]。 产品历史认证提供了一种替代中介机构信号的方法。产品历史认证可以由个人卖家提供，他们为其产品质量创建个人文件，或者由独立的认证机构提供。迄今为止，从卖家的角度来看，由个人卖家提供的产品历史认证是低效和昂贵的。此外，这种类型的信号也不能在买方方面创造必要的信任：文件伪造很容易，这使得信号的伪造也很容易[47]。由单一的独立认证机构产生的产品历史认证比由个别卖家提供的认证更有说服力。Carfax和Eurotax是汽车市场中这种类型的第三方认证的例子，而且每一个都能实现信号传递[58]。然而，尽管它们的作用已经确立，但它们也有缺点 。首先，单一的提供者往往缺乏获得分散在不同行为者之间的广泛信息的能力[43]。其次，即使中间认证者从多方收集数据，也往往不知道这些数据来自哪里，是否正确或可以信任[64]。因此，没有可追溯性和数据出处，这两点被认为是有效传输有价值信息的关键[32,34]。这种缺乏可追溯性和数据出处的情况对信号拟合产生了负面影响[17]。第三，单一的第三方中介认证机构没有动力提供比最低要求更多的信息。根据先前的研究[39]，在垄断市场中，这种中介机构的最佳战略选择是通过设计只透露最小信息的证书来实现利润最大化。因此，在今天的市场上，我们经常看到这种单一的第三方认证机构采用垄断策略，包括提供有关特定车辆特征检查的质量标签。这些缺陷--缺乏对分散在多方的相关信息的获取，缺乏对数据质量的信任，以及缺乏对单一第三方认证机构提供广泛信息的激励--都限制了信号的适应性，因此也限制了它们的有效性[18]。 从以前的工作中可以看出，到目前为止，二手车商提供的信号是 在这个柠檬市场的特殊情况下，是缓解信息不对称的负面后果的最有效机制。然而，这种中间人也获得了他们自己在市场上产生的很大一部分利益。因此，信息不对称的市场继续在社会最优水平以下运行，而且有明确的证据表明经典的柠檬市场问题今天仍然存在[21,60]。 Blockchain-Based产品历史认证 "区块链"经常被用作各种技术组合的总称。区块链的主要特点[10,23,24,33,37,41]是他们的分布式数据库架构这使他们能够存储和访问分散在多方的交易。他们的网络共识机制它允许根据预先确定的规则，以分散的方式就交易的有效性达成协议，而不需要一个中央机构；以及其固有的加密逻辑，这决定了它们的不可改变性和透明性。基于区块链的系统使得在一个分布式和去中心化的环境中管理独特的数字资产成为可能[46,54]。比特币努力在没有中央银行的情况下创造和分配数字货币[42]。因此，去中心化不仅仅是区块链的一个特征；相反，它是区块链的决定性因素，也是被从业者热切采用的一个因素。例如，Cardossier联盟致力于收集汽车生命周期的所有数据，创建独特的、明确的记录，描述汽车的历史和未来。 其平台上每辆车的状态。该联盟选择了分布式账本，以避免中央平台带来的经济权力的集中[67]。近年来，更复杂的架构