红塔早报
红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 IF 十年期国债 塑料 IH 原油 IC PTA 铜 橡胶 铝 锌镍 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数单边上涨，涨1.84%，成交平稳。北向资金净买入75亿元，医疗保健、CXO概念、新冠检测、医药、基因概念领涨，保险领跌。期指方面，IF2210收3841.4涨2.26%（基差1.1点），IH2210收2586.6涨2.38%，IC2210收5983.8涨2.55%。十年国债2212收100.40涨0.27%。 基本面：1、美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值8.3%；核心CPI同比上涨6.6%，高于市场预期的6.5%以及前值的6.3%，并且创下1982年8月以来最高。2、美国商务部长雷蒙多称，拜登将考虑一些有针对性的关税减免。3、第二批券商获科创板做市商资格，为中信证券、国泰君安、招商证券、兴业证券、东吴证券、浙商证券。4、国家统计局：9月CPI同比上涨2.8%，前值2.5%；PPI同比上涨0.9%，前值2.3%。5、9月份，全社会用电量7092亿千瓦时，同比增长0.9%。第三产业用电量1234亿千瓦时，同比下降4.6%。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向上，60均线向下，短线下跌，建议观望。 有色板块 基本面，供给，1-8月铜精矿进口同比增9%，TC续涨，限电和检修结束、新产能投放，9月精铜产量预计增至90万吨，国内在建产能最大铜冶炼厂（40万吨）弘盛铜业预计10月投产，后期供应压力增大。需求，电网基建带动铜线缆消费，精铜杆和废铜杆开工均继续上行，显示韧性，但需注意四季度财政刺激能否接。新能源供需两旺。地产金九成色不足，家电受拖累，铜管、铜棒开工仍下滑。库存，国内去库，仓单紧张，现货升水高企。国外累库；10月8日国内电解铝社会库存66.7万吨，假期累库5.5万吨。供应端，海外欧洲铝厂依然面临减产风险，国内云南临近枯水期，多家铝厂陆续减产，但减产幅度或不及前期预期。需求端，下游铝线缆、型材板块开工小幅抬升，但不及往年旺季水平；9月国内精炼锌产量环比增幅明显，或对当前极低库存局面有所缓解，但海外能源问题导致供应端仍然存在不确定性。国内消费进入金九银十，消费端或逐渐提升，多空博弈或将加剧；印尼称今年三四季度或对镍产品加增关税，但估计影响力度有限。国内8月电解镍产量环比下降3.13%，而表观消费有所回升，纯镍库存处于相对低位，对前期价格带来一定支撑。但同时海外印尼镍铁、湿法中间品以及不锈钢产品持续回流，供应端仍然存在较大压力。 技术面上，沪铜指数今日反弹收阳，量能放大，收于62500一线上方，预计短线于63000一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 能化板块 原油：美国9月CPI录得同比上涨8.2%，核心CPI录得6.6%，超出预期的通胀再度强化了美联储激进加息的节奏，75个基点的加息幅度仍在市场预期之内，随着宏观利空的释放，油价企稳反弹。昨日的EIA库存数据显示美国战略储备库存持续刷新新低的同时，商业原油库存则大幅度累库，成品油中馏分油库存大幅减少485.3万桶，当前原油供需格局有所转弱，但未来OPEC+减产和俄罗斯制裁时间表临近，油价供应端支撑较强，短期油价或进入高位震荡格局。 策略：原油加权窄幅震荡收大阳线，短期内价格会处于高位震荡，建议观望。 PTA:供应端：本周开工率较上周下跌0.3%，近期供应预计维持在现在的开工率水平。需关注后续px的供应情况。总体供应较9月环比增多。需求端：本周聚酯开工率较上周上涨0.3%，目前现买现做利润因ta和eg节后大幅度回调而较前期大幅度提升。观点：目前现货端加工费300以下，且基差在国庆后迅速收窄40%。该轮下跌主要反应国内疫情拐头和原油及宏观的需求担忧。目前看盘面估值和现货端有芳烃支撑。继续大幅度下跌可能性较小，关注原料端给出的新空间。 策略：PTA加权偏弱震荡收小阳线，跟随原油运行，短期建议观望。 橡胶：市场对全球经济衰退的担忧情绪加剧，伴随国内公共卫生事件多点散发，国内“二十大”会议临近，天胶市场运行略显乏力。短期产区原料收购价格坚挺对胶价存在一定支撑。当前供增需弱基本面难改，在无明显向上驱动的情况下，天然橡胶不存在大幅上涨预期，但下跌幅度有限，市场观望情绪升温，预计短时仍维持低位震荡为主。 策略：橡胶加权宽幅震荡收小阳线，短期内价格会震荡整理，建议观望。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
