计算机行业：教育新基建，盛夏花开

主要观点:► 教育新基建新一轮大幕拉开 9月，国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，包括高校、职业院校和实训基地等，判断教育新基建新一轮大幕拉开。智能化、云化推动教育信息化新趋势爆发。（1）趋势一：智能化是数字化转型的必要条件，将持续推动教育信息化新趋势爆发，智能教育硬件首当其冲。（2）趋势二：国家智慧教育平台逐渐完善，试点地区持续扩容。（3）趋势三：教育信息化供应商市场逐渐向头部集中。教育改革推动信息化加速渗透，技术与教育进一步融合。5G、大数据、云计算、人工智能等新兴技术的普及加速了信息化在教育领域的渗透。我们认为，学校是教育信息化的主阵地，教育新基建的最终目标是通过信息技术与教育教学深度融合，推动教育现代化迈上新台阶。 ► 国产化是教育新基建的重点方向 教育新基建强调促进信息技术应用创新，提升供应链安全水平，有序推动数据中心、信息系统和办公终端的国产化改造，推进国产正版软件使用。从系统组成来看，教育新基建包括各类终端设备、基础硬件、通讯网络、平台软件以及各类应用系统，还包括数学软件、CAD软件、EDA软件、仿真分析软件、教学用的一体化终端、各类科研、实验专用设备等软硬件。网络安全有望配套成为教育重点投入方向。从2018年2月网络安全首次和教育合并提出，到教育信息化2.0时代的到来和等保2.0强合规的催化，网络安全贯穿教育信息化建设的始终。 产品侧需配备边界安全例如防火墙、VPN等，平台类别安全例如态势感知和日志审查等，数据安全产品例如DLP、数据库安全、数据库审计等产品。 教育新基建是政策核心发力点 催化：财政贴息贷款助力教育新基建。9月，中央制定政策贴息+专项再贷款“组合拳”，支持教育、卫生等领域的设备购置和更新改造。专项再贷款额度2000亿元以上，实际贷款成本不高于0.7%。教育是此次专项再贷款财政贴息的重点支持领域，我们推测重点支持对象为职业院校、高等学校。 相关专项贷款加紧加速落地。根据中国银行保险报，仅国庆期间，北京各银行已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同金额124亿元。根据仪器信息网的不完全统计，截至10月11日，相关项目的贷款投放或签约进展已披露贷款合同金额超536亿元。教育信息化上游需求集中释放。我们认为，疫情中高校采购需求受到一定程度压缩，其中信息化需求 首当其冲。而此次贴息贷款发放的规模较大，项目申请的窗口期较短（截至2022年12月31日），此次政策有望助力高校教育信息化需求集中释放，教育信息化产业有望迎来拐点。 投资建议 教育新基建大幕拉开，教育信息化核心标的或将加速迎来向上拐点。核心受益标的包括：高校/职校智慧课堂龙头竞业达、交互式电子白板/智慧黑板龙头鸿合科技、智慧招考龙头佳发教育、AI智慧教育龙头科大讯飞、智能显示与交互终端龙头视源股份、智慧教育小巨人智微智能。 风险提示 政策落地不及预期、疫情防控对项目落地的影响、中美博弈突发事件、市场系统性风险等。 1.教育新基建：新一轮大幕拉开 2021年7月，教育新基建正式提出：教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》（以下简称《意见》），提出到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系，并通过迭代升级、更新完善和持续建设，实现长期、全面的发展。 2022年9月，教育新基建新一轮大幕拉开：中央制定政策贴息+专项再贷款“组合拳”，支持教育、卫生等领域的设备购置和更新改造。专项再贷款额度2000亿元以上，实际贷款成本不高于0.7%。教育是此次专项再贷款财政贴息的重点支持领域，重点支持对象为职业院校、高等学校。教育新基建爆发在即。 1.1.智能化、云化推动教育信息化新趋势爆发 【趋势1】智能化是数字化转型的必要条件，智能教育硬件首当其冲 我国智能教育硬件行业历经4大发展阶段，从初级新型教学产品、数字化教学产品到广泛覆盖教学场景产品，目前逐步进入全面开花的多元化发展阶段。 我国智能教育硬件市场规模稳健增长。根据头豹研究院数据，中国智能教育硬件行业市场规模由2017年的237亿元，增至2021年的427亿元CAGR为12.5%。到2022年有望突破490亿，并于2026年达到824亿元，CAGR为10.9%。智能教育硬件在智能教育市场的占比常年维持在60%左右。 疫情促使在线教育用户规模快速增长，2020年同比增长48%至3.4亿人，庞大的用户群体带来了旺盛的智能硬件消费需求。同时，智能硬件渗透率的提升将进一步助推在线教育的发展。 我国智能化教育设施配套仍处于发展初期，随着教室的更新升级，教学交互设备、教学辅助设备等智能教育类产品市场将持续增长。 【趋势2】国家智慧教育平台逐渐完善，试点地区持续扩容 2012年9月，全国教育信息化工作电视电话会议上，“三通两平台”被首次剔除，高度概括中国教育信息化的发展战略，覆盖教育信息化建设的所有工作要点，成为政府落实教育信息化工作的指导方针。目前，教育信息化已经从“三通两平台”向智慧教育平台升级。 2014年8月，国家发改委、工信部等八部委联合颁布的《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》。教育作为城市重要的公共服务之一，教育的智慧化也是构成智慧城市的基本要求。 2022年3月28日，国家智慧教育平台正式开通，截至7月12日，门户和4个平台的总浏览量已超过30.3亿次，总访客量达4.3亿人。 4月19日，国家智慧教育平台试点工作开始启动。7月8日，国家智慧教育平台2.0正式开通上线，增设了“试点省份”专区，将北京、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、四川、青海等9个整省试点省份的省级智慧教育平台接入国家智慧教育门户。 未来随着国家智慧教育平台的持续完善，将逐步实现“时时可学、处处能学、人人皆学”的教育愿景。 【趋势3】教育信息化供应商市场将逐渐向头部集中 教育信息化产业链包括上游的网络服务提供商，中游的系统集成商、产品供应商、内容服务商以及下游消费者。 上游:高度垄断格局。其中三大电信运营商垄断电信运营市场，华为和中兴垄断网络基建设施服务市场。 中游：从高度分散逐渐走向集中。其中教育信息化软件产品供应商数量较多；系统集成商一般都具备较强的整合软、硬件产品的能力，根据沙利文数据显示，中国目前有超10000家具备资质的教育信息化系统集成商，但具备高级资质的优质系统集成商却较为稀缺。随着阿里、腾讯等互联网巨头的深度入局，市场集中度逐渐提升。 下游：大部分地区，公立教育机构的教育信息化项目的招标由地方教育局统一组织；民办教育机构及高等院校自主负责院校内部的教育信息化改造，直接负责内部教育信息化产品的采购事宜，更加市场化。 2021年以来，教育政策频出，教育行业格局发生较大变化。其中，K9学科类培训、学前教育、民办义务教育成为重灾区，受到政策的明显限制；而职业教育和素质教育得到政策的大力鼓励。我们认为，学校才是教育信息化的主阵地，教育新基建的最终目标是通过信息技术与教育教学深度融合，推动教育现代化迈上新台阶。 1.2.教育改革推动信息化加速渗透，技术与教育进一步融合 近年来，教育改革持续推进，教育思想观念、教学方式、教育评价手段及教育资源布局等各方面均发生着深刻变革。5G、大数据、云计算、人工智能等新兴技术的普及加速了信息化在教育领域的渗透。 根据《数字中国发展报告（2020年）》，截至2020年底，全国中小学（含教学点）互联网接入率达100%，未联网学校实现动态清零，出口带宽达到 100M 的学校比例为99.92%，98.35%的中小学已拥有多媒体教室。 2.教育新基建：国产化是大势所趋 2.1.国产化是教育新基建的重点方向 教育新基建：主要建设方向和建设内容 2021年07月01日，教育部等六部门发布《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，教育新型基础设施的建设目标为“到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系，并通过迭代升级、更新完善和持续建设，实现长期、全面的发展。建设教育专网和“互联网+教育”大平台，为教育高质量发展提供数字底座。汇聚生成优质资源，推动供给侧结构性改革。建设物理空间和网络空间相融合的新校园，拓展教育新空间。开发教育创新应用，支撑教育流程再造、模式重构。提升全方位、全天候的安全防护能力，保障广大师生切身利益。” 建设方向包括“信息网络新型基础设施、平台体系新型基础设施、数字资源新型基础设施、智慧校园新型基础设施、创新应用新型基础设施、可信安全新型基础设施”。 以智慧校园为例，教育新基建将结合学校的各类应用场景，从学校教学、管理、科研、服务、文化、生活六个方面，全方位推进学校的信息化建设工程，丰富学校的教学手段，优化学校的管理水平，帮助学校打造有特色的智慧校园。 从系统组成来看，教育新基建包括各类终端设备（摄像头、手机、平板、VR/AR终端等）、基础硬件（计算设备、存储设备、网络设备、安全设备等）、通讯网络、平台软件（数据库、数据分析平台、用户认证平台、内容管理平台等）以及各类应用系统。 同时，教育新基建还包括教学、科研、实验等活动所需的各类专业软硬件，包括数学软件、CAD软件、EDA软件、仿真分析软件、教学用的一体化终端、各类科研、实验专用设备（比如检测仪器、实验装置、3D打印机等）。 产业链与应用示例 教育新基建产业链包括上游的网络服务提供商，中游的系统集成商、产品供应商、内容服务商以及下游的产品受众。网络服务提供商主要负责网络基础设施建设及提供互联网覆盖和宽带接入服务。系统集成商主要负责软硬件产品的整合，为用户提供匹配产品的系统运行环境；产品供应商主要负责研发、生产、提供配套终端硬件、软件产品或内容；内容服务商为平台提供教育内容等。下游的产品受众主要为产品的最终使用者，包括学校、教师、学生和家长。 教育新基建示例一：竞业达智慧教学解决方案 以智慧教学为例，智慧教学可分为三级（教室级、校级、跨校区级）。其中教室级智慧教学解决方案可支持常规智慧教室、研讨型智慧教室、远程互动智慧教室、大型阶梯型智慧教室、理实一体化实训型智慧教室、资源型高清智慧教室等多种类型的教室，在课堂实现多画面常态化录播、跨校区教室互动、手机签到、人脸考勤、移动授课、无线投屏、分组研讨、环境智能管控等应用。校级方案和跨校区方案可以实现同一学校各类教室之间或是不同校区、不同学校之间的互动教学、互动教研、优质教学资源共建共享等应用。 教育新基建示例二：VR实训，让学生身临其境 根据华为官网的案例信息，苏州大学基于5G和WIFI6实现了远程临床医学课。 现场场景如下：苏州大学附属第一医院手术室里，一台腹腔镜下胆囊切除术正在进行。手术画面通过5G被实时传送到苏州大学天赐庄校区博习楼的一间教室内。这里，苏大附一院普外科主治医师吴润达正在为2014级临床医学本硕连读卓越医师班的10名学生上案例教学课。 课程中，学生们不时提问，很快得到课堂内外专家的反馈。除了画面直播和即时互动，学生们还能戴上VR眼镜和耳机，身临其境地感受手术室环境。 在2019学年，基于VR/AR技术的5G临床教学和360智慧教室将在苏大的多个教学楼完成交付，实现课堂物理空间无阻碍、知识体系无断档、教育活动无延时、师生互动无间隙、虚拟现实无界限。 我国已有18所高校被美国列入实体清单，供应链安全需重点考虑 美国商务部多次将中国的大学列入“实体清单”，被列入“实体清单”后，将限制这些大学在没有得到美国政府具体批准的情况下使用含有美国技术的产品，也就是说这些高校将不能购买美国的技术产品。 2020年5月23日，美国宣布将哈尔滨工业大学列入“实体清单”，随后哈工大学生发现MATLAB软件已经不能使用。6月11日，学生们收到了正版软件取消激活的通知，在与供应商Mathworks交涉之后才发现，由于受到实体清单的限制，相关授权已被中止。 《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》