奥特维业绩预告点评：Q3业绩继续超预期，单晶炉、键合机、电池片设备等新业务接力放

奥特维业绩预告点评：Q3业绩继续超预期，单晶炉、键合机、电池片设备等新业务接力放量！【长江机械&电新】 1、奥特维发布业绩预增公告，预计前三季度实现归母净利润4.69-4.74亿元，同增105.74%-108.12%。扣非后归母净利润为4.45-4.50亿元，同比117.15%-119.76%。 则Q3单季公司归母净利润为1.70-1.75亿元，同增100%-106%，环比略降。 2、考虑毛利率环比或略降及非经后，Q3业绩增速仍继续超预期。 公司年初在手订单高增，光伏装机需求旺盛背景下，预计串焊机订单验收确认节奏加快将推动营收高增。 由于公司去年毛利率较低的单晶炉和锂电设备Q3进入验收期，预计Q3单季毛利率、净利率由于验收结构原因或环比略降，但幅度较小；同时， Q3公司非经收益环比Q2或也有一定下降，叠加股权激励费用分摊（22年股份支付费用6000万+）。考虑以上因素后，公司Q3业绩增速仍旧高增，若加回股份支付费用增速更高。 新签订单来看，公司22H1新签订单含税32.70亿元，同比+75.52%，Q3以来仅公告的中标+已签订单已有12.58亿元，全年新签订单有望超预期，确保业绩高增持续。 3、组件扩产旺盛叠加技术迭代，串焊机新签订单高增继续。 国内外装机需求旺盛，且伴随后续组件盈利底部反转，组件有望保持旺盛扩产；技术迭代角度看，无论硅片、电池环节技术如何变化，串焊机的使用是确定的，且后续薄片化、HJT、XBC、SMBB和无主栅等技术迭代加速将带来串焊机持续的更新升级需求、量价齐升，串焊机需求持续性较 好。 公司针对各种技术全面布局且优势领先，市场份额持续保持在70%+。 4、新业务进展顺利打造新增长动力。 单晶炉方面，公司新签订单10亿+已超全年目标，与宇泽、晶科、合盛硅业等客户实现合作，目前公司产品在客户端的拉晶效率、良率和晶盛差不多获得认可；半导体键合机继无锡德力芯、通富微电订单后，获得华润微小批量订单，目前验证客户已超20家进展顺利；此外，公司电池片设备（丝印、光注入退火炉整线）也取得进展，中标润阳1.3亿订单。 预计公司22-23年归母净利润分别为6.59、10.64亿元，对应PE分别为52、32倍，继续重点推荐！