【国金电车】祥鑫科技Q3超预期公司预计前三季度归母净利润1.6

【国金电车】祥鑫科技Q3超预期 公司预计前三季度归母净利润1.6-1.7亿元，同比189%-207%；扣非1.4-1.5亿元，同比308%-337%。 其中Q3归母净利润0.84-0.94亿元，同比1132%-1279%，环比增长101%-125%，净利率提升至约7.4%（Q1/Q2分别为4.5%/4.4%），盈利能力恢复超预期。 今年以来，公司新增订单229亿元（全生命周期，去年全年146亿元），其中光储18亿元，电池148亿元，新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长，一方面源于下游需求的爆发，一方面是公司较强竞争力的体现。 下游新能源车和光伏储能需求旺盛，公司是宁德、华为、埃安等公司核心供应商，迎来收入超高增速（22/23年收入增速90%左右），预计公司 23年收入80+亿元，其中电池/光储/新能车分别为30/15/30亿元，按照8%净利率测算，对应利润6.4亿元，考虑增发摊薄后对应23年PE估值仅 15倍，维持重点推荐。